如果发生金融危机「次贷危机和金融危机」

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20世纪70年代到80年代，是美国华尔街的最黄金的时代，这时是美国抵押债券在这条大街上刚刚准备起飞的时候，在欧洲的金融中心，一个即将从伦敦经济学院经济学硕士毕业的迈克尔，在一个非常偶然的机会下参加了一次英国皇太后晚宴，在晚宴上，他碰巧坐在了当时华尔街鼎鼎有名的投行机构所罗门兄弟的一位董事夫人旁边，这位夫人非常欣赏迈克尔的表达，并且知道，他愿意到投行工作，干脆在晚宴上对他进行了一次面试，结果，迈克尔一切顺利的进入了所罗门兄弟有限公司。

在刚刚进入公司后，迈克尔就赶上了抵押债券的黄金岁月，抵押债券的部门老大叫做刘易斯，刘易斯出身贫寒上大学时候勤工俭学，从所罗门公司的客户邮件投递员开始干，一路逆袭，成为债券交易师；1978年公司成立了抵押债券交易部，刘易斯被指派到这个部门去工作，从此，华尔街的抵押债券神话缔造者就登上了舞台，也为数十年后的金融危机留下了巨大的隐患。

华尔街

背景：抵押债券就是一种在美国非常常见的金融产品，就是将住房抵押贷款整合形成债券，而房屋抵押贷款都在一个叫做储贷协会的部门；随着，美国经济发展越来越好，借房贷的人越来越越多，到70年代末已经有一万亿美元的抵押房贷没有偿还，机会来了。

在70年代末刘易斯接任了抵押债券交易部后，却发现根本没有多少业务可做，刘易斯当时一筹莫展，每日上班都在研究怎么开展业务，美国当时有四五千家储贷协会，分散在各个州，储贷协会的合约更是分散在几百万和几千万的房子上，合同金额、利率、还款年限千差万别，对于在纽约华尔街这条只讲效率的地方，这是一个烂摊子，就在这是刘易斯找到一个非常好的解决方案，那就是在某城市收集几千个抵押贷款合约利率都是12%的做成一个金融组合，当时的美国也处在人口与经济共同发展的时期，这笔生意一定有的做，刘易斯非常兴奋的开始了自己的产品设计。

可是，就在这个时候，1981年9月30日的早晨，美国国会通过的法案对储贷协会提供巨额救济，几乎一夜之间市场上的数千家储贷协会纷纷开始出售手中的抵押债券，上千亿的生意蜂拥而至，都说机会是留给有准备的人的，刘易斯等到了，全华尔街只有所罗门公司的抵押债券交易部可以承接这笔大生意，他们很快就成为市场的主宰者，市场的信息、价格全部都被牢牢的掌控在了刘易斯的手里。

电影《华尔街之狼》剧照

1982年的6月的一个周三的下午，刘易斯与他的交易员们在飞往拉斯维加斯的包机上一起玩着他们最喜欢的扑克游戏，——“说谎者的扑克牌”，迈克尔看了一看自己手中的扑克牌喊着6个6，旁边的胖子交易员喊着8个6；这就是，刘易斯的发财之路，因为债券交易的不透明，信息又掌握在交易员的手里，交易员纷纷动员客户买卖债券，但是，底牌只有他们自己知道，他们在一分钟前刚从一家储贷协会手中用80%的折扣埋下一笔一亿美元的抵押债券产品，下一分钟，就可以转手以81%的折扣率，卖给另外一家储贷协会，或是另外一家投行，一分钟就能挣100万美元，而客户挣不挣钱就与他们无关了。

当时，一个刚刚进入公司抵押债券部门的大学生，站出来质疑公司不管下游接盘者的死活，所罗门兄弟公司的副总裁却冷冷的说了一句“客户总是不长记性的”。

刘易斯的抵押债券部门的员工就是这样的疯狂，下班之后包机飞往拉斯维加斯豪赌之后，第二天回到公司继续做着他们的交易。就这样他们在1982年抵押债券部挣了1.5亿美元，1983年挣了2亿美元。

2008年雷曼兄弟破产

1983年的刘易斯已经不再满足这几亿的利润了，他想让市场变的更大，让更多的交易者接受抵押债券产品，为了让这种产品有一种稳定性和可靠性，刘易斯想到了一个绝妙的办法，那就是拉政府来做担保和背书，这并不是异想天开，因为，美国曾经成立过一个叫做吉利美的机构，专门给低收入人群的住房抵押贷款提供担保，这样住房信用等级就提高了，大约能够覆盖了美国15%的购房者。刘易斯准备让美国政府担保覆盖范围扩大到所有的抵押贷款，这样，抵押债券的信用问题就彻底解决了。

刘易斯开始利用华尔街的资源游说政府，终于，美国政府被说服了，新设立了两个机构，专门为不符合吉利美资格的抵押贷款提供担保，而这两家机构就是2008年次贷危机的导火索，房利美和房地美。刘易斯也就此让所罗门公司和自己在华尔街呼风唤雨，名声大噪，可是就在此时，所罗门公司也由盛转衰，刘易斯也在1987年黯然离职。

刘易斯就是有着“抵押债券之父”之称的刘易斯.拉涅利；而迈克尔就是畅销书「大空头」「点球成金」的作者迈克尔.刘易斯。