债券理财有风险吗 「债券理财产品安全吗」

债券投资作为金融工具，在理财市场上的份额比股票还大，但一般的投资者对债券不敏感，认为债券利率低，收益不如股票和基金。

什么是债券，顾名思义就是债券发行人，通常是政府和企业，需要资金，就给你打个借条，借条上都会写明本金、利息、期限、还款时间等等，债券理论上是还本付息的一种凭证。

一、债券的收益是固定的吗？

债券的收益并不固定，如果你买了债券后持有到期，不买也不卖，那基本上就很固定，但是这个一般比较难，毕竟投资讲究的是流动性，需要资金的时候可以快速变现。

由于债券的利率也是在变动的，比如你买了10万10年期国债，几个月后你看自己的账户很可能这笔钱就只有95000了，这是什么原因呢，国债的市场价格也是波动的，过去几个月的价格下降了，比如央行加息，市场利率水平从3%，上升到3.5%。利率上升后，新发行的债券利率就会按照3.5%计算，比原来3%高，那么很多人就会卖掉旧债，买新债，就把旧债的价格压低了。

债券的价格是随着市场利率的变化而反向变化的，利率上升，债券价格下降。反过来，利率下降，债券价格就上升。所以你投资债券的收益在一段时间内并不完全是固定的，虽然还本付息是固定的，但是中间价格会有波动，如果你中间需要用钱，就要承担价格波动的风险。

一般来说，购买的债券的期限越长，价格波动的风险就越大，十年期的风险大于五年期的风险，五年期的风险大于一年期的风险。短期债券的波动风险较小，如三个月到期的债券，但是回报率也相对较低。长期债券的风险高，利率波动风险大。

二、债券是否会违约？

债券分为企业债和政府债，也可以说是信用债和利率债。

利率债是政府发行的，政府的信用提供背书，常见的国债、央票、政策债，即国家开发银行、农业发展银行、进出口银行发行的债券这是国家发行的，或者国家提供担保的，违约风险小，但是有利率的波动。

国债一般是安全资产，但是也曾经历史上出现过违约的情况，俄罗斯曾经在1988年发生过国债违约的事情，俄罗斯政府宣布无法按时偿还国债。在国际金融市场上，美国的国债被视为最安全的资产，因为美国的国力强大。

信用债是公司发行的，公司如果发生破产等行为，没有偿付能力的时候，是会发生违约风险的，我们看到的债券评级如AAA、AA、BBB、BB等就是指的债券的违约等级。根据ABC分为三个等级，各个等级下面又有一些细分，总的来说A级的违约风险小，C级违约风险最大。

中国上市公司曾经发生过债券违约的事情，如2014年的“超日债”违约事件，2019年‘’贵人鸟‘’违约事件都在资本市场上引起过很大的轰动。2018年，全国出现53家企业债违约，2019年，相继65家企业债违约，由于经济不景气，近些年违约潮还在继续。

三、债券的流动性如何？

债券的流动性不如股票，国债体量大，参与的机构多，机构缺现金的时候，一般会买卖债券，国债相对来说流动性要好很多，平时交易也比较活跃。

企业和公司债，尤其是评级较低的债券，流动性比较差，买卖都比较困难。

股票由于参与者多，很多散户之间在参与交易，买来买去，就提供了流动性，债券的投资人少，主要是一些机构，交易量比较低。

四、债券适合哪些人群？

债券的特点是安全性高，收益率虽然不是很高，但是也可观，可以和股票形成一个很好的对冲，因此如果你是净资产高的人，债券的配置其实是比较安全的，债券提供的利率可以覆盖平时的生活成本。

其次是老年人，老年人未来的现金流少，大部分都是养老金，这个时候最需要的是资产的保值，以获得稳定的现金流，因此可以少买股票，多买债券。

相反，年轻人由于抗风险能力强，未来的路还长，更看重的是长期平均回报率高的资产，就可以多配置股票，少配置债券。

五、债券有哪些优点和缺点？

债券是比较安全的产品，偶尔可能会有损失，但是损失不大。

由于债券是固定收益类产品，债券风险主要是利率风险和信用风险。利率风险可能让债券跌一点，但是不太多，而且还有还本付息的收益来缓冲，信用风险是违约风险，只要不发生大规模的违约，问题就不大，不影响债券的总体收益率。

债券投资要考虑避开一些垃圾债，由于普通投资者对债券的了解不是那么深入，可以考虑买债券类基金和债券类ETF。

债券的整体回报率虽然不高，2007年到2018年以来平均每年只有4.62%，信用债高一些，达到5.45%，因为是无风险收益，其实也非常可观。

同期沪深300的投资回报率做了一个对比，年平均回报率只差一个点，非常不错了。

在了解了债券的基本特点和优缺点后，我们可以根据自身理财的需要作出选择，年轻人也可以根据相应的资产比例配置债券，债券具有股票互补的特性，配置债券可以分散自己的风险。

赚钱不易，我们要随时懂得身边的风险并防范风险。