债基一直亏损「债基会一直跌下去吗」

图：画非话

最近很多小伙伴问——

我买的债券基金，最近为啥一直跌跌不休。

明明前些天挺稳的，天天赚。

稳稳的幸福没了？

心慌。

求一个理由。

注：我们今天所说的债基，都指“纯债基金”——只买纯债券。

不买股票、也不包括可转债基金。

一

债券基金每天是涨，是跌，跟一个指标密切相关。

——10年期国债收益率。

你可以把它看成无风险利率。

也就是：

我们在几乎不冒风险的情况下，把钱借出去，能拿到多少回报。

它跟纯债基金的涨与跌，基本是负相关的。

你跌我涨、你涨我跌，背道而驰。

举个栗子：

2014年-2015年这两年，是债市大牛市。

买债券基金，收益都不会低。

而那两年，10年期国债收益率的走势是这样的——

一路往下，从接近5%，降到了不到3%。

与此同时，95%以上的债基是赚钱的，而且平均收益达到了10.3%。

收益中位数是——9.4%。

也就是：

你闭眼任意挑一个债基，从年初拿到年尾，有一半的机会涨幅超过9.4%。

2015年也是，平均收益8.4%，中位数8.7%

挺诱人了。

...

反过来看。

比如2016年和2017年，10年期的国债收益率掉头向上。

往上涨了。

那两年，债券基金的收益就不咋地。

2016年纯债基金的平均收益是1.6%，2017年是1.9%。

这种负相关关系，是非常鲜明的。

一对冤家。

二

那有人问：

为什么这俩总是背道而驰呢？

科普内容过长，就不展开解释了。

总之，大家记住一句话——

当放水时，市场利率往下降，持有的债券基金就更容易涨起来。

反之，当市场利率往上走时，债基的收益就会惨淡一些。

而十年期国债收益率，是最能直观反映市场利率变化的。

它就成了债基的一个反向指标。

...

了解了这个规律后，再看债基最近的表现，就一目了然了。

首先——

今年年初因为疫情，政府大放水。

市面上不缺钱，钱就不值钱了，10年期国债的收益率往下走。

今年的前几个月，买债基的就很赚。

但——

最近嘛，市场利率又开始往上走了，10年期国债收益率上行。

纯债基金的表现自然就掉头向下了。

这算是一个，比较正常的调整吧~~

三

有人说，我现在知道，债券基金它为什么跌了。

但我更想知道——未来它还会继续跌么？

想想就睡不着了。

emmm，怎么说呢...

现在吧，债券基金确实挺尴尬——

一方面国家放水，市场利率大概率往下走，买债基是会受益。

能赚到。

但问题是，市场利率现在已经挺低的了~

10年期国债收益率都跌破3%了，一度接近历史最低点。

向下的空间，已经不大了。

这时候再去赌债券基金继续涨涨涨，继续走牛吧？

又确实挺忐忑的。

尤其是，今年初债基已经小牛一波，一季度平均涨幅快到3%了。

接下来几个季度，还会继续这么牛么？

有点玄啊....

四

但，大家也不用过于忧虑。

我统计了一下过去十年的债基收益，总体来说——

买纯债基金安全性挺高的。

以年为单位来看，无论债市好与不好，上涨的债券基金，都要远远多于下跌的。

绝大部分债券基金，都是在缓慢的爬坡。

为我们贡献一个长期的、正向的复利回报。

只不过，有的年份赚钱少、有的年份赚钱多。有的甚至会有一些波折和下跌。

但这种波折，长期来看，并不影响我们享受“稳稳的幸福”

所以，我们就安心的持有它，就好啦。

佛系一点嘛。

——一个小Tips——

纯债基金，分为长期、中短期两种。

债市热火时，买长债基金赚钱更多、涨的更高；

债市低迷向下时，长债基金跌的也更多、赚的更少。

短债基金就一直很淡定。

持有时间长一点，基本不会亏损。

所以喽，如果你就是求稳怕亏，就买短债基金吧。

如果你想追求更高收益，或者啥时候觉得——债市牛市要来啦~~

就去买长债基金。

怎么知道哪个长、哪个短？

看名字，短债基金里一般会有：

天、周、月、短债之类的字眼。

实在不懂，直接问客服吖~