股市到底有没有规律可循 「股票走势有规律可寻麻」

#炒股到底有没有规律可循#

当然有。

A股的规律总结下来是：五年一大动，三年一小动。

每个阶段都有不错的赚钱机会。

最近两个月，大盘一直在3500之间来回震荡，市场说高不高，说低不低。

已经低点位入场的朋友心态或许还好一些，更多没上车的新人朋友心里可就不是滋味了。

不买吧，怕错失了赚钱的机会。

买吧，又怕踩空翻船。

究竟什么时候能放心买？低点位的机会还要等待多久？

要弄清楚这个，就必须对宏观经济规律有一定的把握。

一、股市波动规律

其实股市从来不缺乏赚钱的机会。

先从全球宏观角度，看看最近50年出现的经济危机：

1973年，中东石油危机，一直持续到1975年中旬

1980年，二次石油危机，持续至1982年

1990年，日本经济崩溃，引发欧洲货币危机

1997年，亚洲金融危机，连锁反应导致多国货币崩盘

2001年，美国“911”事件

2008年，美国次贷危机，引发欧债危机，一直持续到2011年

2020年，新冠疫情导致全球经济危机

而每一次世界性的危机，都会直观地反映在美股股市上：

以至于去年年底，有一个神提问：

总结下来，股市波动规律就是：十年一大动，五年一小动。

反映到我们大A股也是一样的。

随着2001年中国加入世贸组织，不断引进外资、开放金融市场。

A股的波动也逐渐呈现出一定的规律。

总结下来是：五年一大动，三年一小动。

另外，不少其他投资产品，如债券、黄金、期货等，与股市涨跌都存在不同的波动规律，甚至有“跷跷板”效应。

例如半个多月前，大盘黏在3300点纹丝不动，但黄金受国际局势影响出现一波大涨，带动了其他贵金属的上涨。

市场永远不缺机会，几乎每两年，甚至一年半都会有一次明显的波动机遇。

如果把眼光放到全球、全品类投资，小机遇更是隔几个月就出现一次。

但认识“规律”只是第一步，

能够掌握“规律”发生原理才是关键。

二、三种波动“规律”

“规律”的背后，是市场上各种交易要素存在流动周期。

我一般把流动周期简单分为三个方向：①短期货币流动性 ②市场情绪指标 ③实体经济

①短期货币流动性

市场涨跌最基本的原理：供求决定价格。

放大到股票市场就是：市场上短期货币供应量，决定了短期价格涨跌。

图 1 A股市场资金供应量常常是需求量的10倍以上

融资融券（杠杆资金）、北上资金（外资）、M1（居民和企业手上的活钱）等都会影响短期供应量的变化。并且最直观地影响着价格。

融资融券的存在感，随着最近几年金融去杠杆政策的推行不断下降。但其威力和作用仍然不容小觑，毕竟2015年股市大跌的导火索之一就是杠杆资金过多，并且在短期集中撤离。

北上资金即外资。自从2014年沪港通开放以后，国内国外大机构越来越喜欢在国内买买买，经常追涨杀跌，几乎成了股市短期风向标。经常一出手就是上百亿，不少平平无奇的股票被它们哄抬出大涨。

M1官方定义是银行存款之外的流通现金 企事业单位活期存款，可以视作大量散户的钱。散户的交易量占整个市场交易量的90%以上，影响着大部分股票的流通性，股票交易周转快，市场才算真的活跃。

此外，国家的货币政策也影响着货币的流动性……例如美股之前4次熔断，特朗普靠发债硬是把股价抬回去了。

疫情发生以来，我国央行也在放松货币政策，当货币政策宽松时（蓝线跌入蓝区），就大盘（白线）往往应声上涨。

这些宏观数据都能在同花顺查到，时不时观察一下变化趋势，对我们判断未来股市大机遇很有帮助。

②市场情绪指标

情绪主要是指散户的情绪。

基金论坛里，每天都会有人因连续几天飘绿而骂骂咧咧；

因为别人涨了自己没涨而骂骂咧咧；

因为别人比自己涨得多而骂骂咧咧；

……

当股市短期连涨（可以参照7月初），大部分散户都会陷入狂热、贪婪；

一旦大盘卡死在某个点位（可以参照最近1个月），大部分散户都会陷入焦虑、观望；

万一大跌（可以参照疫情来临的3月初），大部分散户都会陷入恐惧、害怕。

这是人性，也是常态。

针对情绪化因素，我们要反向利用：“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧”。

逢低买入，遇高不动。

学会时刻保持警惕，反向思考，反向操作。

当你想和朋友讨论股票，但你的朋友一点兴趣都没有时，买入的机会就来了。

③实体经济

在市场经济环境下，实体经济存在一个基本的循环逻辑。

投资（借贷）→ 建立工厂 → 盈利 → 拉更多投资（继续借贷）→扩大规模

以上是良性循环。

当需求量饱和，无法继续扩大规模或者盈利时，崩塌也十分迅速。

投资（借贷）→ 建立工厂 → 亏损 → 欠款无法回收 → 市场债务危机 → 大面积破产

把握这个逻辑，可以建立对经济规律发展最基本的认知。

对于实体经济来说，投资（借贷）和盈利是重中之重，不进则退。

当经济景气、市场需求旺盛的时候，好公司盈利增速可达20%以上。

但今年上半年，受疫情冲击，不少实体企业都因挣不到钱而还不起债，或是拉不到新投资，破产的一批接着一批。

疫情稍微平复后，二季度许多实体企业利润都出现回升，股价、行业指数应声而动。

例如，上周的伊利股份发布最新财报显示，二季度扣非净利润37.7亿，实现了同比7%的增长。

所以，企业的盈利预告、财报会是行业短期走向的风向标，一张好财报会引领整个季度的股价趋势。

长期来看，企业利润就是支撑股票、市场行业变化的主要因素。

但要小心来源不明的小道消息，一切以企业公报为准。

例如，前几天的欧菲光（苹果零部件供应商）受媒体的小道消息影响，在一个交易日内，股价上午跌停下午拉升，收盘跌了近7个点，即便市值超500亿也顶不住这样耍猴。

撇开疫情、经济危机等“黑天鹅”因素，在实际场景中，一家公司经常有淡旺季，股价出现短时间的周期波动是十分正常的。

我们可能无法把握明天的股价，但根据财报把握趋势还是能做到的。

最后，短期货币流动性、市场情绪指标、实体经济三大指标相辅相成，最终变成我们所见到的股市短期变动。

这里无意教大家怎么做“股神”预测市场，而是告诉大家必须“抓大放小”。

抓住大机遇，放过小波动，才是长期投资之道。

三、投资方法论

这里说说我的投资策略-“永动机策略”。

投资策略大都因人而异，我的操作仅供参考，大家如果觉得有道理，可以仿照我谋划自己的私人策略。

我的策略的核心就是抓大放小，市场低位的时候果断买入股票基金，其余震荡的时候躺平卧倒，买买风险较低的债权类基金。

“永动机”策略的中心是稳定回报的债券类基金，平均每年6%-8%左右的收益。

每月用不到的钱，通过周定投存到债券基金。 （也就是我实盘里永动机-稳定收益部分）

这里可以积蓄大量的资金，等股票便宜的时候买入股票，越跌越买。股票基金预计赚取10%-15%的收益。

债券基金的买入方法：每周定投，不停止。

周定投能降低波动低，还可以让资金非常灵活，如果需要，每周都有资金可以取出。

股票基金具体买入方法：

如果股市比过去70%的时候都便宜，每周开始定投股票基金。

如果股市比过去80%的时候都便宜，每周2倍定投股票基金。

如果股市比过去90%的时候都便宜，每周3倍定投股票基金。

总体仓位都买在尽可能便宜的区域。

如今A股等权市盈率仍处于说高不高，说低不低的中间区域。

A股永远不缺机会，每两年，甚至一年半都会有一次明显的波动机遇。

放大到债券、黄金市场机遇频次更加密集。

没有必要追求精准预测，“黑天鹅”能被预测，还叫黑天鹅吗？

追逐机遇永远不如“守株待兔”来得从容。

可以先靠分散投资策略，把子弹上膛，静待猎物出现。