新手怎么买国债逆回购「国债逆回购购买流程」

今天，简牛学堂将带大家了解一下国债逆回购，能认清不同种类，我们才能更好的投资。今天咱们由浅入深，从国债看国债逆回购。

01.

国债

国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。

中国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称，稳健型投资者喜欢投资国债。其种类有凭证式国债、无记名（实物）国债、记账式国债三种 。

2020年6月15日，财政部发布通知明确，2020年抗疫特别国债启动发行。 9月，富时罗素公司宣布，中国国债将被纳入富时世界国债指数（WGBI）。

02.

国债逆回购

国债逆回购，本质就是一种短期贷款。也就是说，将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。

国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。

国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。

目前债券逆回购在沪深两市均各有9种期限不同的产品，分别是1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天。

优点

1.安全性好，风险较低，类似短期贷款，证券交易所监管，不存在资金不能归还的情况；

2.收益率高，尤其在月底年底资金面紧张时；

3.操作方便，直接在开立的账户中一键操作，到期资金自动到账，无需过问；

4.流动性好，资金到时自动到账，可用于做股票和其他理财产品，随时锁定收益；

5.手续费低，手续费是根据操作的天数计算。

适用对象

1.有短期理财需求，又不想承担高风险的投资者；

2.追求利息高于银行存款的投资者；

3.有闲置资金的投资者以及有大量保证金的交易型投资者；

4.通过盘活股票账户资金，提高整体投资回报率的投资者；

5.其他有短期投资需求的投资者。

收益率

债券逆回购的收益率就是以产品价格表示的，也就是说，债券逆回购的收益率总是正的。债券逆回购价格的涨跌幅有时会很大，但这只代表收益率的涨跌幅，反映的也只是逆回购收益率的变化情况，并不是像股票一样代表本金的涨跌幅。

比如28天深市债券逆回购产品R-028在某一时刻的价格为3.5，跌幅为10％。这代表了如果现在购买，则资金在近28个自然日内的年化收益率为3.5％，这个收益率和开盘时的收益率相比较下降了10％。

另外，债券逆回购收益率与股票价格一样都是随时变化的，有时变化会很剧烈。其收益率变化的主要原因为货币政策因素和市场资金供求关系的变化。

当市场资金面偏紧的时候，收益率就会提高，通常在每季度末、节假日、年末会有收益率增高的可能性。从深圳交易所一天期债券逆回购的历史收益率来看，6月30日、9月30日和12月30日都出现了大幅拉升，最高年化收益率达到过30％，这反映出当时整个市场资金面出现严重短缺。

债券逆回购交易与股票交易都符合“价格优先，时间优先”，所以只有当投资者卖出报价小于正回购方最高报价时，债券逆回购才有可能成交。当市场出现剧烈波动时，可能会出现投资者的报价偏离当前产品实际价格导致交易无法完成的情况，这需要投资者特别注意，防止错过投资机会造成损失。

由于逆回购收益率是随时变动的，可能出现债券逆回购收益率很低的情况。由于手续费的存在，可能导致不做回购比做回购更好的情况，若想降低交易手续费影响，提高年化收益率。

对于选择逆回购的不同产品来说，只有当收益率大于最低收益率要求时，才有做的价值，需要投资者注意。