大秦转债可以申购吗「申购转债就是坑」
2020年12月14日,大秦转债发行。
“能不能申购?会不会破发?” 成为困扰广大投资者的一大问题,下面就理性的分析一下。
看基本数据:
大秦转债113044
大秦铁路601006,规模:320亿,2020-12-14申购,申购代码783006
转股价格7.66元, 当前价格 6.77元, 转股价值 88.38,评级:AAA
主营业务: 经营铁路客、货运输业务,向国内其他铁路运输企业提供服务。
* 行业一般,业绩好,股价相对低位,转股价值低
上市能有多少钱?
参考同样评级、转股价值接近、规模相似的几支可转债
浦发转债,转股价值67元,发行规模500亿,交易价格101.6元
中信转债,转股价值73.8元,发行规模400亿,交易价格105.7元
招路转债,转股价值84.1元,发行规模50亿元,交易价格108元
大秦转债,转股价值88.4元,发行规模320亿元,交易价格???
可以看到,大秦转债的转股价值,比另外三个转债,都要高一些。
考虑到两个特殊情况,一是招路转债规模较小,二是浦发、中信都是大金融(大秦铁路并不差),假设给大秦转债估值更低一些,应该值103~105元。
破发会怎么样?
考虑到最差的情况,假设未来一个月,指数及大秦铁路股价,都大幅下跌8~10%,大秦转债上市就有可能破发, 破发后交易价格为99元。
按现在可转债申购人数,平均每人中1签,也就是1手可转债,需要投入1000元(100元x10张)。
如果每张亏损1元,实际亏损10元。
结论:
正常情况下,上市价格103~105元,申购可以赚到30~50元。
极端情况下,上市价格99元,申购亏损10元
总体单个投资者盈亏金额,在-10元和 40元之间
根据自己对后市的判断,以及风险偏好来决定,可以申购,也可以不申购。不申购图个心安,申购也影响不大。
我会申购
关于本文更多的理解,和可转债的投资策略,可参考《可转债投资的两个关键点,及6种投资策略 201206》
提醒:本文仅作为投资参考,并非投资建议,跟风操作风险自担