股票投资流派分几种「长投学堂推崇的投资流派」
今天讲一讲不同的投资流派到底有什么区别，以及我个人的一些感想，当然，文章中都是我个人的观点，不能作为你投资决策的依据，因为做投资，最重要的还是独立思考。
首先，我做一个大致的分类，当然这都是基于我个人的经验作的分类，其实这个问题也没有一个固定的标准答案，我个人觉得目前的投资流派主要是有：基本面价值派，技术趋势派，组合投资派，量化交易派。当然，各个投资流派其实也没有说谁就一定对，谁就一定错，能赚到钱的就是王道，而且很多的机构投资人其实也是多种策略所并用的，只是说有些可能更偏向于做基本面价值派，有些更偏向于做技术分析和趋势，有些则更多做的是量化交易，但是他也会运用一些其他流派的投资手法，仅此而已。
首先，我先讲一讲这个基本面，价值派。价值投资当然就是大家都非常熟悉的了，代表人物就是股神巴菲特，华人中有一个非常牛的价值投资人，就是段永平，他们的核心想法就是：股票，你不能把它当成是一个用来博弈的工具，而是应该把它看作是一个公司的一个部分，也就是说即使是你只买了一股，你也要把它当成是整个公司的一个小部分来对待。
所以你需要关注的是这家公司本身的质地和基本面，这就有点像你开公司一样，比如说你自己投些钱，创业开一家公司，那么你会关注的是：公司的产品是不是有竞争力，你的产品能不能和竞争对手实现一些差异化，还有你所在的这个行业是不是会有前景。
当然，你还需要不断的提升公司在企业文化上的一个竞争力，所以价值投资关注的是一个比较长期的发展问题，并不太重视短期的东西，所以你如果去看价值投资者，在市场上的一个表现，你就会发现他们的行为恰恰是和趋势投资者是相反的，趋势投资者往往都是追涨杀跌的，但是价值投资者却是喜欢长期的跟踪，他们喜欢这几个股票，然后等待买入的机会，最后再大笔的买入。当然他们的做法是越跌越买，这就刚好和趋势，投资者的做法，是正好相反的。
第二个是技术趋势派，对于中国的A股市场，大部分的个人投资者都是这个流派的，主要的特点就是看K线图，这个流派的核心理念，就是：K线图是可以反映一切基本面的变化的，比如说股票上涨了，那肯定就是有利好消息推动，股价下跌那一定就是有利空，所以这个图就能反应一切基本面的变化，典型的一个操作手法就是追涨杀跌。
但是我个人的一个看法是，技术分析在一定程度上是可以控制一些风险的，因为它有一个止损的概念，但是你用这种玩法的话，其实也赚不了什么大钱的，如果你去看大部分的A股股民，就是这么折腾了几十年，最后其实也没赚到什么钱。你很少能够看到靠技术分析，发大财的人，如果你看看A股的投资者结构，2018年深交所发布了一个投资者的状况调查报告，从里面就可以看出来，2017年的证券账户资产量低于五十万人民币的投资者占比是75.1%，就说明了A股市场其实是一个由散户所主导的市场，因为大部分的散户，其实也不是很懂基本面分析，也不是太懂财报，他们也不太关心这个问题，主要就是看K线图来做股票，所以这就会导致整个市场的趋势会被严重的放大。就是说涨的时候它就会涨过头，跌的时候就会跌过头。
正是因为有这种特征，所以很多的庄家，特别是一些中小型股票幕后的庄家，他们也是非常善于利用散户的这种心理的，既然大家都这么相信K线图的话，那么他就可以利用资金的优势做出来很漂亮的K线图，然后吸引广大的散户进场接盘，所以你如果仅仅是依靠技术分析和K线图来做股票的话，其实还是有很大的一个风险的。
第三个投资流派叫做组合投资派，这个是基金公司的一个典型的玩法，简单的说就是你不要把鸡蛋放在同一个篮子里，而是你要根据自己的风险偏好来配置自己的投资组合。比如说对于个人来说话，如果你比较年轻，那么你的风险偏好可能就会比较高，你愿意承担更多的亏损的风险，那么你就可以把更多的钱配置到股票或者是股票基金上，把比较少的钱配置到现金或者是债券上。对于年纪大一些的投资人，他们的风险偏好可能会低一些，那么就可以把更多的钱配置到现金和债券上，在股票资产上的配置就可以减少一些。
这样的做法有一个好处，就是可以分散你的风险，比如说拿基金来说，基金经理的持有的股票一般都有二三十个，而且每个的比例都不能过大，最大的也不能超过你净值的10%，而且他们还会配置一些债券和现金。所以，就算你选的股票里面有一只或者两只股票踩雷了，那么他对整体业绩的影响也不会特别的大。
但是这种策略，也有一个特别大的坏处，就是：如果你拿的股票太多，比如你拿到三十多只，甚至有的拿到了一百多只，那么你其实和指数基金ETF也没有什么区别了，而且往往遇到大盘上涨的时候，你都会跑输大盘指数，所以巴菲特是不赞同这个组合投资的理念的，巴菲特的说法是：你应该把鸡蛋放在一个篮子里，然后看好这个篮子，他提倡的是不需要过多的分散投资，而是应该要适度的集中，对于你真正看好的公司，就要敢于重仓买入，所以他的投资理念和传统的组合投资理念就正好是相反的。
第四个投资流派是量化交易派，这一派的代表人物，就是詹姆斯西蒙斯，这个人以前是一个数学家，在学术上的成就也是比较高的，但他却突然转行去了华尔街开始做投资，他的想法是用计算机数据分析的方式，来给股票的买卖交易做决策，这样就能克服人类在做交易的时候的情绪化的弱点。
他做的基金从1989年到2009年的年化收益高达35%，这个收益率是明显超过了巴菲特和索罗斯的，但他的交易模型始终是没有人知道的，公司对于这种核心机密肯定是不可能透露的，所以根本就没有人知道他是怎么赚的钱。而且量化投资的世界有一个大家都知道的事情，那就是一旦你把这个成功的投资模型公布出去的话，立刻就会被很多人模仿，然后你的这个模型在市场上就不会管用了，就再也赚不到钱了。
量化投资，会使用一些量和价这些技术分析的指标，也会使用一些财务指标，并且把一些公司的新闻事件也作为参数，输入到交易模型中去，因为这种投资方式的确比较神秘，我也不是十分了解里面的细节，所以我个人也没办法做出什么特别深刻的评价了。但是量化投资，对于做短线投机的个人投资者，会有非常大的一个冲击，现在越来越多的量化机构开始进入股票市场了，个人投资者在和他们竞争的时候，肯定就会处于劣势了，因为计算机交易不会有任何情绪的问题，而是计算机执行指令的速度是极快的，一些转瞬即逝的套利机会，只有计算机才能够把握住，这两点都是做短线交易的个人投资者所不具备的竞争优势。
最后，我谈一点我个人的看法，我个人是坚定的价值派，因为我思考过一个问题，就是说，到底金融这个行业有什么存在的价值吗？虽然现在很多做金融的人的确也赚了不少钱，但是你为社会创造的价值是什么呢？其实金融只是一个虚拟经济，是建立在实体经济之上的，是用来为实体经济服务的，如果你没有实体的支撑的话，那金融行业就没有任何存在的价值了。
有一个国家叫做冰岛，在08年之前就全力发展自己的金融业，那当也把金融服务做的特别好，但是08年金融危机一来，整个国家就破产了，这个原因还是在于，如果你没有实体经济的一个支撑，你的金融其实就是空中楼阁，这个泡沫是很容易破的，而资本市场一开始设立的初衷是什么呢？就是要把资源分配给有前景的公司和行业，实现资源的优化配置，这是教科书上非常经典的一句话。
那如果从这个角度来看的话，这四个投资流派到底为实体经济创造了什么价值？首先，技术派，你看图看线做交易，我个人感觉这个价值似乎不是特别大吧，我觉得它最大的价值就是为市场提供了一个流动性，就是能够让市场的交易量放大。然后你再看组合投资派，如果你是像巴菲特一样，你敢于去重仓长期持有，那其实你就是价值投资了，也不能算是什么组合投资，如果你是做一个大量股票的投资组合，那其实你和这个ETF指数基金就没有什么本质区别了，那你为实体经济创造的价值是什么呢？然后是量化投资，我觉得他有一点的确是创造了价值的，就是他的这个套利交易，能够提升整个市场的一个定价的效率，就是说，如果市场上有一些价格的扭曲或者套利机会的话，量化投资派，他们可以通过套利交易来快速的抹平这个市场价格的扭曲，从而让市场的定价更加的有效率。
但是总体上，我个人感觉，只有价值投资，是真正能够为实体经济创造最大的价值的，因为你如果是做长期投资的话，你本质上就是企业家了，其实是在发现最有前景的行业和公司，然后培养他们长大，这个就和VC，风险投资是有点类似的，如果这个公司能够不断的成长的话，最后整个国家的产业结构就能得到优化，夕阳行业会被淘汰，而有前景的新兴行业能够不断的兴起，我觉得这才是资本市场一开始设立时的初衷吧。
我今天想说的就是这些，大家如果觉得有帮助的话，请帮我点赞，订阅，分享，如果您有任何的问题，欢迎在我的评论区里来给我留言，我会尽量的来回答大家提出的各种问题，那我们下个文章再见了，拜拜，，