银行理财产品4.4收益可靠吗「银行理财收益持续下跌」

文 | Hubert

开门见山，今天和大家分享百信银行代销的七款业绩亮眼的南银理财理财产品，产品近期收益率从5.84%-9.44%不等；

过往业绩不能代表未来表现，投资净值型银行理财不能只看收益率，短期业绩亮眼可能不是合适的买点，小心被“套”在高点。

先吐个槽，从信息披露的角度来讲，百信银行以及不少银行理财代销机构都是失败的，原因就在于没有披露定期报告。

个人从南京银行官网找到了上述7款产品的2021年三季报并做了整理，主要包括产品规模、前十大资产明细、投资集中度等数据，具体如下、仅供参考：

1、优稳日申月赎

费用方面，理财产品收取0.8%管理费、0.2%销售费以及0.02%托管费，综合费率1.02%；

产品投向方面，理财产品债券投资比例80.2%，投资集中度18.03%，前十大资产明细如下：

2、优稳日申季赎

费用方面，理财产品收取0.8%管理费、0.2%销售费以及0.02%托管费，综合费率1.02%；

产品投向方面，理财产品债券投资比例91.7%，投资集中度11.46%，前十大资产明细如下：

3、悦稳开放式

费用方面，理财产品收取0.8%管理费、0.2%销售费以及0.02%托管费，综合费率1.02%；同时根据持有时间的不同，收取0/0.3%/1%赎回费。

产品投向方面，理财产品债券投资比例81.9%，投资集中度13.12%，前十大资产明细如下：

4、鑫悦享月月盈

费用方面，理财产品收取0.4%管理费、0.2%销售费以及0.02%托管费，综合费率0.62%；

产品投向方面，理财产品债券投资比例93.8%，投资集中度14.06%，前十大资产明细如下：

5、鑫悦享周周盈

费用方面，理财产品收取0.4%管理费、0.2%销售费以及0.02%托管费，综合费率0.62%；

产品投向方面，理财产品债券投资比例87.5%，投资集中度18.57%，前十大资产明细如下：

6、鑫悦享1912三个月定开

费用方面，理财产品收取0.4%管理费、0.2%销售费以及0.02%托管费，综合费率0.62%；

产品投向方面，理财产品债券投资比例92.8%，投资集中度16.49%，前十大资产明细如下：

7、鑫悦享1908三个月定开

费用方面，理财产品收取0.4%管理费、0.2%销售费以及0.02%托管费，综合费率0.62%；

产品投向方面，理财产品债券投资比例100%，投资集中度16.5%，前十大资产明细如下：

上述7款理财产品的底层资产十分分散，并且不包含非标资产以及权益类资产。

强调一点，以上产品均不收取超额管理费（这是后续购买理财产品需要注意的地方）。

简单地从数据看，优稳日申月赎的近期收益9.44%是最高的，但是该产品成立以来第一年的收益率仅为4.13%；

来源：中国理财网

从理财产品披露的三季报来看，管理人认为经济数据走弱与资金面宽松推动国内债市整体走强，同时，由于监管机构严格限制银行理财产品估值方法，银行资本补充工具、3-5年期信用债等长期限信用品种供需结构承压，收益率整体由三季度低点反弹20-40bp。

细看理财产品净值走势，产品业绩飙升是最近一个月的事，具体原因不明，但是想要持续性地获取9.44%的收益率，恐怕很难实现。

这是我最近购买的一只债券基金，运气有点背，买入的当天基金净值上涨0.3%，目前还是浮亏状态，未来的亏损可能更严重。

倘若红圈所在是我的买点，当时的基金产品近期收益率应该很不错，但是持有至今我取得的年化收益率也仅在3.75%，并且一开始还要承受没有收益甚至浮亏的情形。

但是，如果我的买点更早一点，或者说是后期的低点买入，那么我的收益就会好看得多得多。

可惜，这不过是马后炮而已。

回到南银理财的上述7个产品，虽然底层资产已经找了出来，但是理财产品近期收益为什么这么好，恐怕只有管理人才知道。

个人有两点想法，一个是近期债市比较好，另一个可能是估值方式调整所致，但结论依然是靓丽的业绩不一定可以持续。

银行净值型理财产品类型越来越丰富，纯粹求稳的投资者不适合上述类型的产品，可以挑选其他净值走势非常稳健的产品。

但是，谁也无法保证未来的变化，优稳日申月赎回一开始的走势不也是四平八稳！

上述理财产品过去的投资者是幸福的，也许他们从没有想过能获得“超额收益”，目前可以考虑“止盈”；

对于任意理财产品，遇到这种情形的新进投资者则恰巧相反，应该警惕追高，做好分散投资抑或是准备部分资金在净值下跌时“抄底”的准备。

（温馨提示，银行不少理财产品近期的收益率都很不错，也许大家都需要做些什么）

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