理财产品的投资风险等级是根据「合理划分金融产品和服务风险等级」

本讲属于过渡性内容。

原本准备直接从R1风险类型的产品开始讲起，后来考虑到接触理财较少的朋友可能对金融产品的风险等级划分不一定了解。

所以穿插一讲内容做个补充。

对金融产品风险等级划分有一定了解的朋友可以跳过本讲，直接看下一讲。

好了，话不多说，直接开始今天的内容：

金融产品按风险等级可划分:R1（低风险）、R2（中低风险）、R3（中风险）、R4（中高风险）、R5（高风险）五类。

分别对应投资者风险承受能力：C1（谨慎型）、C2（稳健型）、C3（平衡型）、C4（进取型）和C5（激进型）五类。

简单理解，数字越大对应的风险越高，可能获得的收益也就相应越高。

R1：

R1级别的理财产品一般属于本金保障型产品，产品收益较少受到市场波动和政策法规变化等风险因素的影响。

点评：R1类型的产品，关键词是本金保障。是最谨慎的产品类型，适合对本金安全要求极高的投资者。

代表产品：存款、国债、货币基金等。

R2：

R2级别的理财产品不保证本金的偿付，但本金风险相对较小，收益浮动相对可控。

点评：大部分固收类型的理财产品都在这一档，比如银行里看到的大部分理财产品都是R2风险等级。

代表产品：高评级信用债，纯债基金等。

R3：

R3级别的理财产品不保证本金的偿付，有一定的本金风险，收益浮动且有一定波动。产品可投资于债券、同业存放等低波动性金融产品，投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品的比例原则上不超过30％，结构性产品的本金保障比例在90％以上。

点评：在R2产品的基础上，再叠加一部分的高波动产品（比例原则上不超过30%）。

代表产品：混合型基金。

R4：

R4级别的理财产品不保证本金的偿付，本金风险较大，收益浮动且波动较大，投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响。产品投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品的比例可以超过30%。

点评：R4类型的产品属于较高风险的产品，通常波动较大，涨的时候翻倍，跌的时候腰都很正常。此类投资有亏损所有本金的可能，比如买的股票暴雷，导致退市，虽然概率不算大，但也不鲜见。

代表产品：股票、股票型基金。

R5：

R5级别的理财产品不保证本金的偿付，本金风险极大，同时收益浮动且波动极大，投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响。产品可完全投资于股票、外汇、商品等各类高波动性的金融产品，并可采用衍生交易、分层等杠杆放大的方式进行投资运作。

点评：如果说R4类型的产品最大损失为全部本金的话，R5类型的产品最大损失会超过本金。因为存在衍生品交易和杠杆交易，放大收益的同时也放大的风险。

代表产品：以期权为代表的金融衍生产品。

介绍完所有的风险类型后，说两点注意事项：

1、评级的权威性

值得注意的是，金融产品的风险等级划分并非统一由某家机构或某个部门来评定，通常是由发行产品的各大金融机构根据相关规定自行评定。

毕竟金融产品的底层资产是多样且复杂的，很难一刀切。

所以，即便是同一个产品，在不同机构的评级可能略有差异。

当然，也不用因此就觉得风险等级划分就没有意义。

因为所有正规的金融产品都有相应的备案，所有合法的金融机构都要接受相关部门的监管。

所以在金融产品的风险评估上，不同的机构的评审标准可能有细微的差别，但大方向是一致的。

2、风险是相对的

没有绝对的安全，即便是低风险类型的产品也存在损失全部本金的风险，只是概率大小的问题。

比如R1类型的产品，是属于本金保障型的，但也得需要保障的主体存在才能实施。

拿银行存款举例，大概率是没有问题的，但如果银行破产了呢？

那么按照存款保险的条款，只能保障你50万以下的部分，超过50万的部分是不保障的。

当然，这个事情发生的概率极小，几乎可以忽略不计，但终归是有理论上的可能性的。

本讲属于过渡性内容，主要还是概念性的表述。

下一讲开始，我将按风险类型从低到高为大家讲解不同类型的理财产品。

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