债券型基金是怎么赚钱的「买债券基金能赚钱吗」

最近，有些买基金的朋友问我，债券基金是不是鸡肋产品？为何收益那 么低，还有必要买吗？

这里，我要回答的是，债券基金比较稳健，是资产配置中的重要产品，并不能只看收益；

就像行军打仗一样，股票基金等权益类资产是做主力，属于猛冲猛打的部队，而债券基金属于预备队，他可以让收益更平滑。

另外，债券也分牛熊市，比如14、15年投资债基可以轻松突破年化10%，关键在于对时间的选择。

下面我就与大家好好聊聊债券基金。

01

什么是债券基金

要搞懂什么是债券基金，就是要先搞懂什么是债券。

就像买指数基金和股票基金，先需要搞懂什么是指数和股票。

债券，通俗一点讲就是一张借条。

例如：你邻居找你借了两万块钱，给你打了一张借条，约定利息为5%，一年后还钱。

但是这种借条只有在你们之间有用，不能拿到市场上流通。

例如，你还欠了银行2万块钱，你把借条给银行，让银行去找你邻居要，银行肯定是不理你的。

债券解决的就是这个问题。

债券，是一种按照国家要求的标准格式，经过国家各种部门审批通过之后，才发行出来的标准化借条。

债券上写着：谁借钱、谁出钱、债券啥时候到期、利率是多少、偿还方式是啥、违约了怎么办，等等信息。

债券解决了流通性问题，因为它是标准化的，因而可以交易，比如你拿着一张国家开发银行的债券去银行抵债，银行是可以接受的。

通常，根据交易场所来分，债券可分为交易所市场债券和银行间市场债券两大类。

交易所市场很好理解就是这种债券会在深交所或者上交所上市，只能通过证券交易软件交易。

银行间市场，就是银行之间互相买卖，散户投资者需要500万资金才能有资格通过银行间市场进行买卖债券。

知道了这些，再来说债券基金就比较简单了。

根据规定，将80%的资金拿来买债券的基金即为债券基金。

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债券基金的分类

关于分类，根据购债比例的不同，债券基金分为纯债基金和混合债券基金。

纯债基金只投资债券，因此风险最低。按投资债券的期限不同，纯债基金又分为短期纯债和中长期纯债。

短期纯债基金投的是到期时间在1年以内的债券，中长期纯债基金投的是到期时间在1-3年或者10年以上的债券。

短期纯债的年化收益在3%-4%左右，跟银行智能存款，保险理财产品的收益相差不大。

而中长期纯债的年化收益大概在4%—6%左右，收益率要高于短期纯债。

中长期纯债是T 1可赎回，不用长期持有，大家不用担心流动性的问题。

相较之下，投资中长期纯债，我认为是个不错的选择。

混合债券基金，除了会投资债券，还会持仓一部分股票，用于提高收益，当然风险也提高了。

其中，混合债券基金又可分为一级债基和二级债基。

一级债基主要投资债券，会配置部分股票和可转债，比例不大，股票类资产持仓<10%。

二级债基可以直接投资二级股票市场，它的股票类资产占资产净值的比例≥10%，但纯股票投资比例不得超过20%。

这里要提醒大家，股票配置得越多，收益会越高，风险也就越高。

03

债券基金的挑选

明白了债券基金的分类，我再来讲讲债券基金的挑选，这里为大家总结了如下几点。

第一，成立年限要选择大于7年

为什么要选大于七年的成立年限呢，因为资历越老的公司实力越强;

看历史业绩至少要经历过一次牛熊市转换，而一般7年会经历一个牛熊转换。

第二，看收益率

众所周知，货币基金一般投资的是一年以内的债券，而债券基金投资的是一年以上的债券。

债券的时间越长就越怕收不回来钱，所以风险越大，当然时间越久利息肯定就高一些。

所以债券基金的收益和风险都会略高于货币基金，一般来说它的收益可以达到5%到6%甚至更高，相比于货币基金的3%明显高一些。

第三，看基金规模

基金规模上，尽量选规模大的，最好是5-50亿之间，规模太小容易有波动，太大管理起来会比较困难。

第四，看费率

货币基金一般都是免认购费的，但债券基金不是，所以在同等情况下可以选择认购费低的基金，因为成本低了，到手的收益才会更高。

第五，看基金经理

看看基金经理是否频繁的变化，如果频繁的更换基金经理，可是不太好的；

一般选近期没什么变动的基金经理最好，不然过往的业绩不可作为参考比较。

最后，再说一下债券基金的购买方式，与其他场外基金一样，可直接在支付宝、天天基金等平台购买。

好了，今天的内容就到这里了！

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