债券基金和债券「基金债券」

我看有些大V推荐基金，但是没有解释原理，这样造成一个后果就是买入后心理没底，如果基金涨了还好说；如果基金跌了，基金持有人可能就慌张的卖出了。

比如被骂上热搜的基金诺安成长，这只基金近一年涨了58.95%，已经算是非常不错了（我在知乎上说买基金能达到年化10%，评论区说是传销才会有这么高的收益）

但是这只基金被骂也是有原因的，我截图是从高点已经回撤了30% 的收益图，不然最高收益更吓人，但是大部分散户是根本不懂这只基金的原理，都是看支付宝首页推荐涨的很好，就直接买入，结果钱没赚到，反而亏了30%。

所以买基金前一定要懂原理，不要乱买！

我的原则就是不仅要给鱼，而且要教会你怎么钓鱼。

1.什么是债券

要搞懂什么是债券基金，就是要先搞懂什么是债券。

就像买指数基金和股票基金，先需要搞懂什么是股票。

债券，通俗一点讲就是一张借条。

例如：你邻居找你借了两万块钱，给你打了一张借条，约定利息为5%，一年后还钱。

但是这种借条只有在你们之间有用，不能拿到市场上流通。

例如，你还欠了银行2万块钱，你把借条给银行，让银行去找你邻居要，银行肯定是不理你的。

债券解决的就是这个问题。

债券，是一种按照国家要求的标准格式，经过国家各种部门审批通过之后，才发行出来的标准化借条。债券上写着：谁借钱、谁出钱、债券啥时候到期、利率是多少、偿还方式是啥、违约了怎么办，等等信息。

债券解决了流通性问题，因为它是标准化的，因而可以交易，比如你拿着一张国家开发银行的债券去银行抵债，银行是可以接受的。

2.债券分类

第一种，按照债券违约风险来分，可以分为利率债和信用债。

利率债就像银行存款一样，是国家信用担保，基本不会有违约风险。

比如国债，央行票据等。

地方债算是准利率债。

信用债就是企业发的债，根据每个企业的财务状况，风险自然不一样。例如华为发的债就违约风险很小，而如果一个小的公司发行的债券，违约风险自然会大一点。

第二种分类方式，是根据交易市场来分，可以分为交易所市场 和 银行间市场。

交易所市场很好理解就是这种债券会在深交所或者上交所上市，只能通过证券交易软件交易。

银行间市场，就是银行之间互相买卖，散户投资者需要500万资金才能有资格通过银行间市场进行买卖债券。

所以买债券基金是普通人买债券最方便的方式。

3.债券的牛熊。

债券的牛熊，一般不用指数来展示，而是看十年期国债收益率。

十年期国债收益率就是：还有十年就到期的国债的年化收益率。

债券的收益率跟十年期国债收益率成反比关系，这个很好理解，本来发行一个债券，本金是100，利息是7%，如果十年期国债收益率下降，发行个债券，本金100，利息只有5%，那么大家肯定去抢前面的债，使得前面的债价格大于100的面值。

例如今年年初的国债收益率一路下跌，债券基金的收益都特别不错。

4.什么是债券基金

知道了这些，再来说债券基金就比较简单了。

根据证监会规定，80%的资金拿来买债券的基金即为债券基金。

债券基金还有以下几种小的分类。

①纯债基金。

这种基金只买债券，不买股票。

根据持有债券的到期时间，也可以分为短期债券基金和中长期债券基金。

短债基金主要是持有到期时间为397天之内的债券的基金。

中长期债券基金就是超过397天的。

大家都知道到银行存款一年期的利息是明显低于5年期的利息；同理，短期债券基金的收益一般会低于中长期债券基金的收益，但是短期债券基金的波动会比长期债券基金的波动小很多。

所以纯债基金收益来源是：

1.债券本身的利息

2.债券本身价格涨幅

②混合债基

混合债基是既持有债券，又持有股票。

债券持有比例大于80%，一级债基是不能到市场去买股票的，但是它可以买可转债，所以看它股票持仓如果有股票，股票是可转债转换而来的。

二级债基就是说可以到二级市场买股票，股票持仓最大可以达到20%。

大家都知道股票的波动会大于债券，因而二级债基的风险大于一级债基。

所以混合债基金收益来源是：

1.债券本身的利息

2.债券本身价格涨幅

3.股票价格涨幅

综上：

风险性：短债基金<长债基金<一级债基<二级债基

那么自然收益性是同样的：短债基金<长债基金<一级债基<二级债基

短债基金可能一年下来就3%到4%的收益，就是波动1%到2%，二级债基好的时候一年盈利15%都有可能，当然亏10%也有可能。

讲完了原理然后然后给代码：

短债基金：短债基金属于纯债的一种，持有的债券都是397天内到期的品种，因而债券本身波动不会很大，但是收益比余额宝会高一点，一般用做货币基金的替代品。

华安添鑫中短债A （040045）

中欧短债债券A(002920)

长期纯债：持有到期日超过397天的债券，波动会比短债基金更大，自然收益更大!

鹏华丰康债券(004127)

西部利得汇享债券C(675113)

混合债券：持仓既有股票也有债券,因而是债券基金里面波动最大但是收益也是最大的品种。

诺安双利债券发起(320021)

光大信用添益债券A(360013)

配置方案：

1.如果你资金一个月内要使用，不能配置债券基金。

2.如果资金一到六个月内要使用，配置短债基金即可，短债基金虽然有波动，但是波动很小。

3.如果资金一到两年内时间使用可以配置长债基金和混合债基金。

4.债券基金可以一次性买入大部分资金，如果有回撤，可以把其余的资金补进去，摊低成本，然后等到收益即可，也可以硬抗，直到它再涨起来。

5.分散配置，每种基金我都选择了两只，两只都配置即可。

6.如果你会可转债，长期纯债和混合债可用可转债代替，可转债的风险跟债基基金差不多，但是收益会好一倍！

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