以下针对债权融资方式特点的描述正确的是「债券投资管理」

金融债券是由商业银行和非银行金融机构为筹集资金而发行的债券。

我国金融债券的发行主体为:政策性银行、商业银行、企业集团财务公司以及其他金融机构等。

金融债券具有如下三个特点：

第一,信用度较高。一般来说,金融机构的信用度要高于非金融机构类公司,因此,金融债券的安全性也就高于一般的公司债券。

第二,利率形式灵活,收益稳定。金融债券的利率有固定利率、浮动利率、贴现利率等多种形式。金融债券的利率水平一般高于银行存款和国债,低于公司债券。

第三,债券期限以中长期为主。金融债券的期限通常是1年以上的中长期债券。

与债券分类一样,根据不同标准,金融债券也可以分为很多种类,最常见的分类有以下两种：

(一)附息金融债券和贴现金融债券

按利息的支付方式分类,金融债券可分为附息金融债券和贴现金融债券附息金融债券是在债券上附有多期息票,发行人定期支付利息。

贴现金融债券是以低于面值的价格贴现发行,到期按面值还本付息,利息为发行价与面值的差额。

(二)普通金融债券和累进利息金融债券

按发行条件分类,金融债券可分为普通金融债券和累进利息金融债券。

普通金融债券按面值发行,到期一次还本付息。

累进利息金融债券是随着债券期限的延长、利率逐步累计上升的债券。此种债券的利率不固定,在不同的时间段有不同的利率,并且一年比一年高。

(一)发行主体

我国金融债券的发行主体为在中国境内设立的政策性银行、商业银行、企业集团财务公司以及其他金融机构等。

(二)发行方式

金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行。

金融债券的发行可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

(三)信用担保

金融债券的发行应由具有债券评级能力的信用评级机构进行信用评级。

金融债券发行后,信用评级机构应每年对该金融债券进行跟踪信用评级。如发生影响该金融债券信用评级的重大事项,信用评级机构应及时调整该金融债券的信用评级,并向投资者公布。

(四)发行的组织

发行金融债券时,发行人应组建承销团,承销人可在发行期内向其他投资者分销其所承销的金融债券。

金融债券的承销可采用协议承销、招标承销等方式。

商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后,先于商业银行股权资本的债券。

商业银行次级债券可在全国银行间债券市场公开发行并正常交易。商业银行发行次级债券应聘请证券信用评级机构进行信用评级。其发行可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。发行次级债券时,发行人应组成承销团,承销团在发行期内向其他投资者分销次级债券。次级债券的承销可采用包销、代销和招标承销等方式。

混合资本债券是一种混合资本工具,它比

善通股票和债券更加复杂。

我国的商业银行混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

商业银行发行混合资本债券应具备的条件与其发行金融债券完全相同。

混合资本债券可以公开发行,也可以定向发行。但无论公开发行还是定向发行,均应进行信用评级。

在混合资本债券存续期内,信用评级机构应定期和不定期对混合资本债券进行跟踪评级,每年发布一次跟踪评级报告,每季度发布一次跟踪评级信息。

对影响发行人履行债务的重大事件,信用评级机构应及时提供跟踪评级报告。