美元对日元升值「美元大幅贬值」

近日有个新闻很有意思，说的是斯里兰卡央行没钱了，剩下的外汇储备要用来买粮食，欠的外债暂时还不了。根据该国央行的数据，负债是510亿美元，比GDP多了80亿美元。

话说斯里兰卡怎么会这样了，美元收割的，一个月的时间，斯里兰卡货币汇率从200贬值到320，物价涨的飞起，再加上政府常年赤字那更是没钱还债，不然也不会和我国再借10亿美元应急。

这已经今年第二个宣布央行“破产”的国家了，前一个是黎巴嫩，这也的确应了那几句话——美元全球收割，越穷越倒霉。

当然，对于美国来说，攫取这些国家显然不是目的，毕竟此次美联储加息是前所未有，要不把世界割的寸草不生，都对不起印的7万亿美元。

但现在美国遇到了大问题，本来美国挑起乌克兰危机，准备把欧洲卷一遍，结果俄罗斯限制资产外流，只剩下收割欧盟，却十分的不顺。

一方面，在欧元区这次地缘冲突之前的1月份，净流入美国（金融）的资金只有193亿美元，美国渲染那么久加息和欧洲危机，结果钱还不如去年同期（362亿美元）多。

另一方面，冲突爆发以后，欧元贬值一开始贬值的很凶，直线下跌，但是3月中旬以后欧元开始了升值，截至4月初欧元基本上等于没涨没跌，也就是说欧元区玩手段了。

纵观所有因素，欧元挺住支撑主要还是经济的韧性比较强，也就说市场没有认为美元加息青睐美国资产。

就拿德国来说，近期国债收益率飙升到了2015年的水平，虽然与美国不能相比，但是却从负数迈入的正数，而且与上一次美联储加息完全不一样，显然资本认为欧洲也是有利可图的。

实际上不仅仅在欧洲，作为美元长期“眷顾的”拉美地区，今年收割也很失败，今年1-3月拉美资产每个月都是净流入，总计353亿美元。

有部分认为华尔街当前的手段属于抄底，这个其实说不通：

第一目前资产价格除了债券以外，油水足的国家和地区没有一个适合抄底的；

第二，抄底以后需要有足够的的吸引力资本才会光顾美国，问题是美国也是一团糟，只有债券价格还在新低适合买。

话说回来上一次美债的新低已经不远了，如果按照涨幅来看，美债已经有了抄底的价值，十年期美债收益率从0.5%就要涨到2.8%了。

第三，最最关键的是几乎所有机构都认为美国即将陷入滞胀，最快可能明年经济就开始衰退了，与资本的性格（短的不吃吃长的）不合。

总的来说，美元收割目前来看进行的不顺利，这时候山姆大叔要叫帮手了，看来看去只有日元合适，因为除了日本以外，英国、加拿大、澳大利亚等国家跟着美国都是一起加息或准备加息的。

下面我们要搞清楚日本持续的宽松，日元不断的贬值，美国是怎么得利的？

首先日本已经连续7个月贸易逆差了，主要是因为大宗商品涨价进口激增，但是出口增长不顺利，甚至季调后个别月份出现下降，因此日元需要贬值，甚至是大贬值。

所以日元到现在为止已贬到了125，日元兑美元汇率在2022年下跌了约6%，是发达市场同行中表现最差的。

现在华尔街认为日元后期可能直奔150，但根据上一次美元收割记录来看，日元贬值了65%，也就汇率贬值到180都是有可能的，相比于现在再贬值40%。

这么高幅度的贬值，日本出口必然得到极大提升，上一次（美联储加息2015-2018）同比增长一度从-14%变成18%。

这么一搞，日本的财富就会源源不断增加，这时候由于日本持续宽松的负或者零利率，因此华尔街就可以来日本融资，把日本从世界捞来的财富卷走带到美国。

广场协议以后美联储每一次加息，日元都这么干过，不同的是前两次加息，日元是在美联储加息刚结束开始大幅度贬值，这时候美联储一般处在缩表阶段，也就是收割的正式开始。

后来干脆不掩饰了，美联储加息都伴随着日元的贬值，话说就是日本能帮多少帮多少，美国想怎么干就怎么干，日本央行根本不管外界，就是一门心思宽松。

这里解释一下美联储缩表为什么时候正式收割，很简单美联储要找美债接盘侠，这时候到美国的财富那是结结实实的入账。

最后谈一下日本这么做的目的，要知道1985年以后，日本产业领域在全球竞技的路被堵了，最终不得不通过花钱在海外收购股份，购买大量资产。

有了这么的钱就有了借钱的底气，这样一来政府就可以肆无忌惮的发债，国内需求才能被带动，以实现正常化利率水平（2%），黑田东彦要不是决心“感动”日本国会，哪来的央行行长。

实际上，日本的小算盘美国清楚的很，不然国外大肆收购资产哪有那么容易，山姆大叔要的就是日本发债，日元贬值，把日本培养成美元收割的“聚宝盆”。