中融融慧双欣基金「中银欣享利率债」

“从长远看，大约91.5%的投资收益都是来自于成功的资产配置”

——加里·布林森的名言

市场的走势难以预测准确，单押某个资产不做动态调整，在大类资产轮动时，可能会错失机遇，也可能会面临更高的风险。

因此，我们要重视资产配置，它有一定的强制性，有助于克服人性的贪婪和盲目冲动，利于让投资者面对市场变化时保持耐心。

有什么简单方式，可以一键配置？

“固收 ”策略，在组合配置中以相对稳健的债券类资产打底，作为降低风险波动和回撤的盾。再辅以少量权益类资产增厚收益弹性，作为收益增强的矛。通过两者的科学配置，追求资产的长期、稳健的增值。（详细了解可以点击《喵司基小课堂：为啥你们都在说“固收 ”》）

股债两市的风险与机会并存，“固收 ”通过股债搭配，或可平滑波动，增厚收益。

以“固收 ”典型代表——混合债券型二级基金指数来看。近五年，混合债券型二级基金指数的预期收益高于纯债债基指数，净值波动小于上证指数。相较纯债债基更具进攻性、有机会增厚收益；相较上证指数，风险波动较小，回撤较低。

数据来源：wind，统计区间2017.7.6-2022.7.5

中融融慧双欣正在开放中

来看看其历史业绩表现如何？

中融融慧双欣一年定开债券A成立于2020.7.16，总回报达7.72%（同期业绩基准1.89%），超同期业绩基准5.83%，同期最大回撤率仅为3.83%，低于同类产品平均最大回撤6.09%。

即使在今年大幅震荡的市场环境下也有0.14%的收益率（同期业绩基准-1.11%），超越同期业绩基准1.25%。

数据来源：中融基金，定期报告，截至2022.6.30；回撤数据来源：wind，同类指该基金所在Wind混合债券型二级基金类别，截至2022.6.30。

中融融慧双欣“固收 ”投资策略

追求绝对收益为目标

守：债券资产投资比例不低于基金资产的 80%，注重用骑乘策略、久期策略等方式增加固收收益。

攻：不高于20%的基金资产投资股票，以深入的企业基本面分析为基础，重点投资于具备价值持续增长特征的企业，力争捕捉权益市场机会，依靠股票的收益弹性增厚收益。

重视回撤控制：避免极端持股风格，价值投资为主，均衡策略，注重整个组合的风险收益比水平，严格执行个股止损。

流动性冲击小：定开债基封闭运作减少了频繁申赎带来的流动性冲击，利于提高组合稳定性和投资策略一惯性。

杠杆率增强：定开债基最高杠杆可达200%，运用票息策略获取收益。

“对于市场的变化，我们无法准确预测，如何进行股债配置，我们还要面临选择。不如让基金经理成为我们的“理财管家”，毕竟专业的人做专业的事。”

中融融慧双欣一年定开债券A/C成立于2020.7.16，2021年度收益率为3.19%/2.79%，同期业绩比较基准为1.66%，基金经理说明∶2020.7.16-2020.11.8为哈默管理，2020.11.9-2022.1.12为哈默、钱文成和汤祺共同管理，2022.11.13至今为哈默和钱文成共同管理。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本基金设置1年封闭期，将面临封闭期内因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资者应根据自身风险承受能力，审慎决定是否参与基金交易及相关业务。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者认购（或申购）基金时应认真阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件。