3月中国减持美债104亿美元,持仓创近两年新低「中国抛423亿美债」

过去半个多世纪以来，美债一直充当着全球多国央行的主要外汇储备角色，这背后是基于美元长期主导石油等大宗商品的全球货币交易。正如美国前国务卿亨利.基辛格博士曾一语道破美国经济的这一优势，“如果你控制了石油，你就控制住了所有世界经济；如果你控制了货币，你就控制住了整个世界。”然而，今天，美国经济或正在失去对全球石油和货币的控制权。

事情的新变化，也正是来自于石油美元的主导国沙特，根据美国财政部7月18日最新公布的国际资本流动报告显示，该数据滞后两个月惯例，沙特5月抛售了10亿美元的美国国债，目前美债持仓为1147亿美元。

而从更长的周期来看，沙特在2020年2月的美债持仓为1844亿美元，相当于过去两年多的时间里，沙特已经累计抛售了697亿美元的美债，抛售比例高达近38%。这说明，沙特似乎正渐渐摆脱对美债这一美元核心资产的青睐。这对石油美元未来的趋势变化来说，被认为具有深远意义。

由于沙特在上世纪70年代与美国签订了石油美元协议，美元才得以成为全球大宗商品交易货币，美债进而也成为全球多家央行的外汇储备。石油美元也是美元在与黄金分手之后，美国财政部寻找的替代品，其目的是为进一步支撑美元在全球的使用和货币主导地位，协议规定，沙特出售石油以美元计价，并将石油收入用来购买美国债券和证券资产。显然，当沙特不断远离美债时，将直接关系到未来美元是否还能长期充当全球大宗商品货币之王？

值得一提的是，沙特已在数周前与另一个石油国阿联酋的经贸间开启了使用加密货币的方式进行结算，避免直接使用美元。沙特一位商人在接受BWC中文网记者采访时表示，这可以减少美元利差风险，使其和阿联酋商家的经贸获得更多实际利润。

不仅于此，印度对俄罗斯石油的购买量猛增，俄媒称，今年上半年，印度不断冲破美元的限制，把俄罗斯石油的采购量增加了5倍。另有外媒报道，俄贸易商向印度买家提供了“有吸引力的”折扣，并接受以印度卢比和阿联酋迪拉姆支付的款项。值得注意的是，俄媒援引国际能源署（IEA）最新报告显示，俄今年收入已经同比增加了50%。这再次表明，美国经济或正在失去对全球石油和货币的控制权。

随着美国6月消费者价格指数CPI同比上涨 9.1%，创下1981年以来最大涨幅，美元也不断失去购买力，美国经济单方面认为，沙特可以推动OPEC （石油输出国组织 ）达成国际原油增产协议，进而未来通过拉低油价的方式，抑制美国高企的通胀，进而增强美元的购买力。然而，沙特对此的回应是，仅其原油产能提高到每天1300 万桶，比之前多出100万桶，并且仅限于这一数量，之后沙特将没有进一步增加产量的能力。这对于通胀岌岌可危的美国市场来说，仅仅是杯水车薪。

沙特官员阿德尔·朱拜尔（Adel al-Jubeir）称，沙特未来是否增产将基于对市场的持续评估。沙特将根据需求与包含俄罗斯在内的OPEC 成员协商......石油是一种商品，不是坦克，你不能用它瞄准开火......这进一步表明，沙特经济再次向美国经济说不。

而让市场更加意外的是，沙特作为全球最大的产油国，翻倍进口俄罗斯原油。根据船运数据显示，今年二季度，沙特经由俄罗斯和爱沙尼亚的港口从俄罗斯进口了64.7万吨燃油，而去年同期为32万吨。分析认为，沙特存在低价采购俄原油，并转售美欧市场的可能。连沙特都在大幅采购俄罗斯原油，显然，美国经济的美元限制俄石油出口计划实际正在落空。

不仅于此，印度对俄罗斯石油的购买量猛增，俄媒称，今年上半年，印度不断冲破美元的限制，把俄罗斯石油的采购量增加了5倍。另有外媒报道，俄贸易商向印度买家提供了“有吸引力的”折扣，并接受以印度卢比和阿联酋迪拉姆支付的款项。值得注意的是，俄媒援引国际能源署（IEA）最新报告显示，俄今年收入已经同目增加了50%。这再次表明，美国经济或正在失去对全球石油和货币的控制权。

值得一提的是，俄媒“今日俄罗斯”7月20日援引路透社报道，根据海关数据，6月，俄罗斯连续第二个月保持着中国最大原油供应国的位置。俄5月对中国出口原油842万吨，创下纪录，超越沙特成为中国最大原油供应国后，中国6月进口的俄罗斯原油，包括通过“东西伯利亚-太平洋“天然气管道和从欧洲港口和俄远东港口转运的原油，共计729万吨，虽低于5月破纪录的进口量，但也比去年同期增加了10%。该外媒进一步报道称，年初以来，中国从俄进口4130万吨原油，较去年增加4%。

而在美债方面，根据美国财政部最新报告，中国5月抛售了226亿美元的美国国债，并且在今年4月和5月这两个月都是美国国债的最大卖家。中国持有的美国国债规模自2010年6月以来(12年以来)首次降至1万亿美元以下，持仓已降至9808亿美元。

自去年12月以来，中国已经连续6个月抛售了美国国债，累计抛售规模高达1000亿美元的美国国债。BWC中文网财经团队查询美国财政部的历史数据注意到，中国在2013年11月当时持有美国国债总额达1.3167万亿美元，也就是说，近9年间，中国累计抛售3359亿美元的美国国债。累计抛售比例高达近26%。累计抛售规模比美债的第四大海外持有国瑞士持有的2941亿还多出418亿美元。

与此同时，美国财政部最新数据显示，包括日本，以色列在内，全球至少21国在5月不同程度地抛售了美债。美国金融网站Zerohedge分析认为，在美国难以抑制通胀，美联储加息将持续的背景下，美债抛售潮还将持续。而当沙特也开始大手笔做空美债时，石油美元地位受到冲击或不可避免。

因此，美国债务经济模式能否持续的主动权就进一步掌握在了全球为数不多的主要买家手中。而俄罗斯卫星通讯社稍早前援引专家分析认为，全球主要买家存在抛售高达7000亿美元美债的可能。而一旦如此，意味着，美国经济或将进一步失去对石油美元的控制权，进而优势也将渐行渐远。（完）