买银行理财巨亏18万「购买银行理财本金会亏损吗」

钱江晚报·小时新闻记者 吴崇远 实习生 吴冰冰

在很多人印象中，银行理财产品一直都是“稳赚不赔”的。正因如此，它也深受不少投资者的喜爱。不过最近大家可能会发现，在股票、基金下跌的同时，就连在银行买的理财产品收益也开始减少，甚至有的人本金都亏损了。

这究竟是怎么回事？

来源：CFP

1】每天都是几百几百的亏！银行理财也“不保本了”

“股票、基金亏了我可以理解，但我怎么都想不明白，在银行买的稳健型理财产品也会亏这么多……”最近，杭州市民张阿姨向钱江晚报·小时新闻客户端报料，表达了心中的郁闷。

今年年初，张阿姨在一家大型银行购买了一款稳健型理财产品。“我看产品页面上，预期的收益有三点几，想想总比银行存款要高一些，也肯定比买股票要靠谱一些，没想到前两天打开手机银行一看，发现连本金都保不住，已经亏了好几千，早知道还不如存定期了。”

张阿姨眼下的心情，不少投资者也都体会到了。

统计数据显示，近期受到国内外股票和债券市场共振调整的影响，部分理财产品净值出现一定回撤。截至3月18日，全市场28822只银行理财产品（包含银行发行的和银行理财子公司发行的）中，有2003只产品单位净值在1元以下，亏损超10%的有20只产品。

“买银行理财就是图个安全，现在连本金都没了，那和股票基金有什么区别？”杭州市民刘大伯告诉记者，他在某大型银行买了二十万元的理财产品。“前段时间，我看每天都是几百几百的亏，真当肉痛哟。”

与此同时，银行理财经理们也都忙着向客户解释出现“亏本金”的情况。“有些客户购买了理财产品出现负收益，会来向我们咨询，每天要做大量的解释工作。”一名理财经理告诉记者，今年央行“资管新规”开始正式执行。“新规”中提到，对资产管理产品实行净值化管理，而银行理财也打破刚性兑付，不再保证保本。“以前我们买银行理财，一般要到到期后才能看到收益，而‘净值化’后，银行理财收益每天公布，就像基金一样，因此有些投资者看到理财收益呈现‘过山车’的样子，往往就会变得敏感。”

2】大额存单“更香了”，一度堪比“双十一”秒杀

钱江晚报·小时新闻记者也随机走访了杭州多家银行了解理财产品情况。

在市区一家招商银行网点内，几位市民正在办理业务，一旁的理财专区显得空空荡荡。网点一位工作人员告诉记者，近期来购买银行理财的市民的确比之前少了一些，不过仍有一些有需求的客户会在咨询理财经理后继续购入。“我们的固收类产品包括固定期限类、灵活类等理财产品，也有属于债券型基金的‘固收＋’，风险等级在R2（稳健型）和R3（平衡型），之前买的人还是比较多的。”

渤海银行一位理财经理表示，虽然近期理财产品收益有所波动，不过银行针对客户会推荐不同种类的理财方案，除了理财产品，还有定期存款、大额存单等。“我们会根据客户自身的投资经验，能承担的风险范围以及资产的配置情况给予不同的推荐方案，一般的长期理财产品收益率在3.1%-3.2%之间。”

广发银行一位理财经理表示，近期还是不太推荐购买银行理财产品，建议大家多方面分区块进行投资，满足资金多方面需求。

银行理财“不保本”，也让相当一部分投资者将目光重新转向了银行的定期存款。

“最近在线上咨询大额存单和三年期定期存款的市民明显多了不少，线下每天也有十几位市民来网点咨询办理。”工商银行某网点理财经理告诉记者，像市面上三年期的大额存单，最近就比较“香”：存款20万元起步，年利率3.35%，定期存三年。“一般大额存单在年后会比较火爆，很多市民春节收到了压岁钱，或者领到了年终奖，年后就会考虑把这部分资金存起来。”

渤海银行的一位理财经理也表示，近期来银行办理定期存款的市民不少。“20万起步的三年期大额存单，年利率3.55%，存这个的市民挺多，如果手头上资金不多的，可以考虑三年期或者五年期的定期存款，起存金额在一万元以内，年利率分别为3.30%和3.85%。”

一位银行理财规划师告诉记者，之前银行大额存单一度非常火爆，甚至堪比“双十一”秒杀：“要放出大额存单前，我们会先和有意向的客户沟通，方便及时在线上办理，每次刚放出来没多久额度就没了。”

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3】业内专家：银行理财投资者教育亟需加强

说到这里，还得和大家解释一下，为什么眼下不少银行理财产品会出现“亏本金”的情况。

以前，中低风险的理财产品大部分都能实现“保本”收益。尤其像一些大型银行推出的理财产品，隐含着“刚性兑付”，即使出现本金亏损的情况，银行也会采取措施填补本金。

2018年4月，央行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局等四部委联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，指出要求打破“刚性兑付”，实现净值化，同时要求“卖者尽责，买者自负”。

根据“资管新规”的规定，银行理财产品作为资管产品，不是存款，因此金融机构不得承诺保本保收益。如果金融机构对理财产品承诺保本，那么就是一种违规行为，可能会受到监管部门的处罚。

招联金融首席研究员董希淼在接受钱江晚报·小时新闻记者采访时表示，虽然目前由于多方面的原因，部分银行理财产品净值波动加大，甚至有的理财产品净值回撤到“1”以下，也就是出现“不保本”情况，但并不是说已经出现了亏损。“银行理财产品一般都有封闭期，在产品没有到期前，任何净值变化都只是一个参考，不代表最终到期会亏损。而且，目前保本型理财产品已经全部清零，只要是理财产品就没有是 ‘保本’的。投资者如果真的要确保“保本”，只有银行存款和购买国债两种相对风险较低的投资方式。”

在一波又一波“投资理财热”下，银行理财产品正成为不少人的选择。银行业理财登记托管中心日前发布的《中国银行业理财市场年度报告（2021年）》显示，2021年银行理财市场规模达到29万亿元，同比增长12.14%。预计2022年理财市场规模将突破30万亿元大关，投资者将超过1亿人。董希淼表示：“一方面当下资管新规已经正式实施，银行理财市场打破刚性兑付势在必行，而金融市场复杂多变，银行理财产品净值波动加大；另一方面随着理财产品门槛降低，大量普通者投资者进入银行理财市场，一些投资者缺乏金融知识，理财投资经验相对不足，我认为加强投资者教育，引导投资者正确看待市场变化，平衡好风险和收益刻不容缓。”

董希淼认为，让投资者知道哪些理财产品和投资方式适合自己是非常有必要的。“要重视投资者教育，建议金融机构将投资者教育纳入企业发展战略和公司治理体系，组织开发通俗易懂的入门级投资者教育教材、书籍；通过与短视频平台合作，制作传播经济金融和理财投资知识短视频，还可以应用金融科技手段，通过大数据分析，向不同的投资者推送个性化的金融知识和理财技能，提高投资者教育的针对性和精准性，更方便投资者进行自我教育。”董希淼强调，投资者自身也要加强学习，不断提高金融素养，提升风险防范的意识和能力。

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