债券型基金投资策略「债券及债券基金投资从入门到精通」

大家好，今天又是进步的一天~投资就是一场认知排位赛，不积跬步无以至千里，让我们一起学习进步吧~之前的文章作者交代了《基金投资入门与实战技巧》的组合策略，今天我们接着看第六章内容，股票型、债券型、货币型基金投资技巧。

广义来讲，股票型基金是股票占比超过60%，其中包括了一部分混合基金，纯股票基金中股票占比会超过80%。所以即使是股灾，因为股票基金股票占比的限制，基金经理也不能把股票占比降到规定比例以下。股票型基金风险较高，但预期收益也较高。

股票基金可以分为价值型、成长型和平衡型。

股票型基金大部分配置在股市，所以跟股市基本同步，股市处于牛市的时候，基金净值会提高；股市处于熊市，基金净值会降低。所以考虑到是否要投资股票型基金时，一定要先判断股市的走势，如果股市偏弱，建议选择其他类型的基金。如果股市偏强，那股票型基金是很不错的选择。

根据证监会的分类标准，80%以上的资产投资于债券的基金为债券基金。也就是说，债券基金并非仅仅可以投资债券，也可以少量投资股票等其他资产。

和股票型基金不同的是，在债券基金中有些特殊的分类，其核心的区别在于申购费上。表6-4清晰地说明了它们之间的区别与联系。

影响债券基金业绩表现的两大因素，一是利率风险，即所投资的债券对利率变动的敏感程度（又称久期），二是信用风险。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。久期以年计算，久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。比如A债券基金投资十年期国债，B债券投资3年期国债，那么A的久期更长，收到利率影响更大，如果是加息周期，B的表现会更好，如果是降息周期，A的表现会更好。信用素质是由基金所投资债券的信用等级决定的，债券信用等级越高，债券基金信用素质也就越高，一般基金说明中会写明。

债券型基金主要投资于债券，因此选择债券型基金很大程度上要分析债券市场的风险和收益情况。具体来说，如果经济处于上升阶段，利率趋于上调，那么这时债券市场投资风险加大。反之如果经济走向低潮，利率趋于下调，部分存款便会流入债券市场，债券价格就会呈上升趋势，这时进行债券投资可获得较高收益。主要就是我们要去判断未来利率的水平和信用情况。如果企业本身信用状况恶化，企业债、公司债等信用类债券与无信用风险类债券的利差将扩大，信用类债券的价格有可能下跌。

货币型基金最典型的就是大家的余额宝，主要投资于短期货币工具，如国库券、商业票据、银行定期存单、银行承兑汇票、企业债券等短期有价证券，因此这些投资品种就决定了货币市场基金在各类基金中风险是最低的，从而也就保证了投资者本金的安全。赎回也快，流动性好，所以基本上大家选收益高的就行。

好了，这就是今天的内容，作者给我们讲了股票型、债券型、货币型基金投资技巧，如果有不明白的欢迎底下留言。接下来作者会讲第七章的内容，保本型、债券混合型、创新型基金投资技巧，欢迎来看~