优秀投资人的4个共同特点「个人投资者的特点」

托尼曾经采访过世界上最优秀的一些投资人，并同他们建立起深厚的友谊，其中包括保罗·都德·琼斯（他曾经培训过保罗十多年）、雷伊·达里奥、卡尔·伊坎、戴维·斯文森、凯尔·巴斯以及其他多位投资人。

这都是些很难采访到的投资“大鳄”，他们能持续地跑赢市场，尽管这被大多数人认为是不可能的。托尼根据自己从他们身上学到的经验写了一本书（《钱：7岁创造终身收入》）。下面是他发现的几种模式：

1.控制风险：“这些人中的每一个人一心想的都是不能赔钱。我的意思是，这已经成为他们的信念了。”在提到理查德·布兰森时他写道：“他对每一笔生意所提的第一个问题都是：‘风险如何？我怎样才能规避这种风险？’比方说，在处理维珍航空的生意时（创办航空公司往往具有极大风险），他前往波音公司，想方设法同对方达成了一项交易：如果生意不好，那他可以返还所购买的飞机，并且对此不承担赔偿责任。”

布兰森尝试过各种零风险或低风险的活动。在其自传《致所有疯狂的家伙》（本书对临近大学毕业的我产生过巨大的影响）一书中，布兰森描述了他初次踏入航空行业的经历：“我们当时想搭乘飞机前往波多黎各，但是预订航班被取消了。机场航站楼内挤满了滞留的旅客。我给几家飞机租赁公司打了电话，最终决定花2000美元租用一架飞机前往波多黎各。我用这一价格除以飞机座位数，然后借来一块黑板，在上面写下‘维珍航空：飞往波多黎各，单程价格39美元’。之后我便在航站楼内兜售座位，很快就把这架租来的飞机的所有座位售空。当我们在波多黎各着陆时，一位乘客对我说：‘维珍航空也不赖啊——如果能再提升一下服务质量，你们就可以开业了。’”

我们再回过头说一下托尼。“控制风险”也适用于用长远的眼光考虑费用和中间商方面的问题：“假如我跟我的两个朋友都拿出同样数量的资金，投资回报率都是7%，但一个朋友的费用是3%，另一个朋友的费用是2%，我的费用是1%，如果我们三人都投入100万美元或10万美元，那么从长远考虑，花费3%的那个人最终会损失65%的资金……”

2.不对称的风险和回报：“他们每个人也不会考虑不对称的风险和回报……简单来说就是他们都希望用最少的风险换取最大的回报，这是他们的目标……（他们不会去想）要用巨大的风险换取巨额回报。他们会想：‘我怎样才能不承担风险就获取巨额回报？’如果你也一直在问这个问题并且相信这个问题会有答案，那你最终就能达成这个目标。”

这里举一个不寻常的例子。凯尔·巴斯曾经购买过总价值为100万美元的5分硬币（大约2000万枚硬币）。为什么要这么做？因为它们的面值是5美分，但它们当时作为废金属的价值是6.8美分。这笔买卖让他转手就赚了36万美元。干得太漂亮了！

3.资产配置：“他们丝毫不怀疑他们将来会犯下错误……因此他们确立了自己的资产配置体系，以确保自己成功。他们都承认，资产配置是最重要的投资决定。”在《钱》一书中，雷伊·达里奥向托尼做了详细阐述：“人们总是认为他们拥有平衡的投资组合，但实际上股票的不稳定性要超出债券的3倍还多。因此，如果你所谓的平衡是股票：债券等于1：1，那你实际的投资比例就是9：1，此时你面临的风险是非常高的。这就是为什么当市场下行时，你会被收割得一干二净……我向你保证，无论你在一生当中投资哪种资产，它的跌幅都会超过50%，有时候甚至会达到70%。这就是为什么我们必须要进行多样化投资的原因。”

4.贡献：“最后一个共同点是：他们几乎都是真正的慈善家，他们不是表面上做做样子的慈善家……而是热衷于捐助活动。这一点千真万确。”