短期理财基金受青睐 资金该往哪里投资「短期基金怎么选择」

今年来，短期理财基金受投资者追捧，同业存单基金规模已突破2000亿元，短债基金规模和新发数量出现爆发式增长，多只中短债基金密集宣布“限购”。为何短期理财基金如此火爆？投资者该将资金投往何处？

越来越多的投资者把目光转向短期理财基金，机构布局短期理财基金的热情也持续高涨。

有关数据显示，截至目前，同业存单基金数量总规模超过2000亿元，5月、6月份额分别增加471亿份、1034亿份，6月份成立同业存单基金15只，发行份额超千亿元；短债型基金规模第二季度比第一季度增长41.38%，基金发行规模增长139%；截至8月5日，一个月内就成立了6只短债基金，还有37只左右的中短债基金正在排队待批。

从收益率上看，首批运作满半年的6只基金平均收益率1.85％，最大回撤控制在0.05％以内。截至8月5日，223只可统计的短期纯债型基金平均收益率为2.066%，其中过半数今年来收益率超2%。由于短期理财基金过热，目前有部分同业存单基金正在实行暂停大额申购，多数债基金宣布限购。

同业存单指数基金是指投资同业存单的基金，同业存单是由银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场发行的记账式定期存款凭证，风险收益特征介于债券型基金和货币型基金之间。短债基金的投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款，兼具债券基金和货币基金的优点。

资管新规过渡期结束，理财产品实现净值化转型，货币基金监管加强，加之市场震荡，投资者风险偏好下降，使得同业存单基金、短债基金这些短期理财基金受到青睐。从产品特征上看，这些短期理财基金具备流动性较高、信用资质好、年化收益率较高、波动较小、最大回撤较低等优势，兼顾流动性、收益与回撤三者的平衡，投资价值持续提升。

人们在投资的时候，追求的是确定性，目的是赚钱。在市场中，关注的是企业内在价值，即长期的盈利能力。巴菲特说过：“永远不会揣测市场的时机”，这就是价值投资的核心，找到好公司并以合适的价格买入，或者找到好理财产品并长期持有，更容易收获财富的保值增值。

然而，单一资产无法同时满足对收益性、流动性、稳定性的要求，没有一类资产是“常胜将军”，而通过资产配置，则可尽可能实现同等风险下收益最大化、同等收益下风险最小化。可见，要关注市场在追捧的理财产品，还要考虑该如何做好配置。

有市场人士称，同业存单基金、短债基金等短期理财基金适合中低风险偏好人群以及需要配置较高流动性资产理财的机构与人群，可以作为投资组合的基础资产实现多元化配置、降低组合风险。

资产配置，即根据投资需求将资金在不同资产类别之间进行分配，以达到分散风险，争取较高收益的目的。对于个人投资者而言，往往很难有时间和精力掌握资产配置的方方面面，所以，不妨借助招商银行TREE资产配置体系来稳稳地“钱生钱”。

7月以来，股市方面，A股、港股收跌，债市收涨，招商银行TREE资产配置指数在市场整体震荡的环境下波动和回撤表现均较小，体现了良好的抗风险能力。

“招财树”，是TREE资产配置体系的生动寓意，树叶、树根、树干和树枝分别代表活钱管理、保障管理、稳健投资、进取投资四大类资产。

其中，活钱管理按照投资者的月均支出情况，预留3个月的资金配置流动性较高的活钱管理类产品；保障管理则应对养老、意外风险问题，保证舒适养老生活的保障，为生活托底；稳健投资则坚定以稳健低波配置为主轴，风险可控；进取投资方面，维持今年“均衡为主，适度增强”的配置策略，在均衡基础上搭配稳增长和高景气风格产品。

追求收益的路上，如果希望控制波动和回撤，使投资收益率曲线更加连续与平滑，那就坚持科学的资产配置理念。当市场出现某一类火爆的理财产品时，理智看待，做好配置，坐稳收益。

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