可持续投资的ESG「esg投资策略是什么意思」

近年来，在“碳中和”政策的带动下，环保、新能源板块的投资机会日益受到市场关注，其中有个热门概念“ESG”，也是备受青睐。根据wind数据统计，目前市场共有271只ESG相关基金，合计规模超过2300亿元，资产规模较2018年末增长3倍以上。

在今年基金发行整体比较低迷的情况下，ESG基金的募集规模是相对较好的。Choice数据显示，截至5月27日，今年以来已成立14只ESG投资基金，其中有3只产品首募规模超过10亿元。

什么是ESG?

这个ESG，到底是什么，和我们投资又有什么关系呢？

现在社会大众在评价一家企业的投资价值时，除了会关注其盈利能力和财务状况等经济效益指标，还会考虑其社会效益，比如，考察企业在环境保护、社会责任和公司治理方面的绩效。这就有了我们说的ESG这个概念。

ESG是Environmental（环境）、Social（社会责任）和Governance（公司治理）三个英语单词的首字母缩写，它是一套非财务角度的评价标准，我们可以通过ESG指标评估企业在促进经济可持续发展、履行社会责任等方面的贡献。

ESG评价在投资中的应用

在基金管理上，投资经理可以将ESG相关理念和因素纳入投资分析中。通过关注企业主营业务对环境、社会的影响，可以精选符合国家政策、公司治理科学高效、积极履行社会责任的企业进行投资，与企业共同成长。此外，ESG信息能够在财务报表之外，提供关于企业可持续经营的刻画，也有助于规避尾部风险的发生。

同时，ESG分析还可以应用于债券方面的投资。比如，在信用债投资中，关注宏观环境、产业政策、行业属性及竞争格局等整体情况，分析发行人的资产负债结构、盈利能力及偿债能力，并关注股东背景及外部支持力度，将公司治理因素作为信用分析的重要环节，有助于进一步优化持仓结构，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布，力争在不同的市场环境下，为投资提供稳定的资产配置工具。

ESG有哪些投资机会？

在“双碳”战略的引领下，新能源汽车及相关产业链、光伏、储能、风电等代表性投资领域，在过去几年引发了市场的高度关注。麦肯锡研究发现，在2030年前，全球围绕环境与气候主题的可持续投资有望在11个细分领域创造总规模达到9~12万亿美元的投资机会。其中，规模最大的包括围绕低碳交通、可持续建筑、绿色能源等主题的投资。

监管部门对上市机构的ESG信息披露质量和规范程度的要求越来越高了，ESG数据的可得性和透明度正在逐步提升，有利于解决目前国内市场ESG数据缺失、评级难度大等问题，为ESG投资策略的开发提供更良好的环境。

投资者对ESG概念的接受度

国内的个人投资者也在逐步接受可持续投资理念，越来越多投资者有兴趣将ESG投资纳入他们的投资范围。根据富达国际2022年针对居住于粤港澳大湾区的内地投资者的调研报告，71%的受访者认识到可持续投资的重要性。而渣打集团《2021可持续投资调查》的报告显示，61%的内地受访者计划将更多现有资产投入到可持续投资的相关产品。

一般来说，名称中含有ESG、美丽中国、环保、可持续发展等字眼的就是ESG相关的基金。最近首批发售的碳中和ETF，也是ESG主题的基金，感兴趣的小伙伴也可以关注一下。

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