2020年买基金亏死了「股民收益」

都说股市有“一赚二平七亏”定律，但这个定律也不是什么时候都准。

比如刚过去的2021年，过半股民实现了盈利，平均下来，股民人均赚5万元。

反而基民比较惨，去年一半以上的基民处于亏损状态，公募基金总体平均收益率仅6%出头，为近三年最差。

难道买基金真不如自己炒股了？

1 基民收益不如股民

2021年有54%是赚钱的，头部那10%的股民盈利达50%以上。据测算，去年A股投资者人均盈利近5万元。

基金市场却比较惨淡，基民中有53%的人处于亏损状态，只有11%的基民盈利超过10%。

具体收益方面，据Choice数据，2021年公募基金总体平均收益率仅 6.51%，其中，混合型基金收益最高，达到8.34%；高风险的股票基金收益率仅7.77%；风险小一些的债券型基金收益率为 5.02%；低风险的货币型基金收益只有可怜的1.19%（连通胀都跑不赢）。

这个表现真的很让基民们受伤，反观2020和2019年，公募基金的总体平均收益率都在20%以上，落差实在有点大。

我们不禁要问，2021年公募基金究竟怎么了？

总的来说，造成公募基金收益率下降的主要有以下两个原因。

首先，是A股市场总体走弱造成的收益不佳。与个股收益只受某个股价影响不同，基金投资的是一揽子股票，取的是总体收益。你再看看2021年的A股市场，主要投资大型企业的上证50指数大跌10%；集中投资中大型企业的沪深300指数下跌5.2%；科创50和深证指数微涨，只有投资中小型企业的中证1000指数、投资小企业的创业板50和创业板指数涨幅超过10%。

这种大环境下，押注消费龙头和医疗主力企业的基金都走势很差。比如，热衷买大消费的张坤管理的基金去年跌了不少，医药女神葛兰的基金也频频下跌。在A股走弱的背景下，这些明星基金经理也开始走下神坛，反而那些重仓新能源和顺周期股的基金走势喜人。

2021年A股市场总体的走弱，是前两年基金经过大幅盈利之后的回调反应，许多A股核心公司经过两年的大涨之后，估值已经涨到高位，跌一跌去泡沫也正常。

其次，以中概股为主的QDII基金业绩下滑严重拖累了整体业绩。2021年，QDII基金收益为-15.16%，创下近十年来最差业绩。

去年，在双减落地、反垄断深入、中美博弈持续的复杂形势下，中概股持续杀跌。高途、好未来、掌门教育等教育股跌幅在80%以上；互联网公司也跌跌不休，爱奇艺累计下跌75%，拼多多累计下跌68%，阿里巴巴累计下跌50%，美团港股累计下跌26%，腾讯港股累计下跌20%。不过一年时间，中概股总市值差不多蒸发掉1/3。

2 基金发行遇冷

在股市不振、基金业绩不佳的背景下，人们对今年新基金的认购热情大减，今年年初发行的基金销售情况显得有些惨淡。

据中国基金报统计，2022年首个交易日发行的18只基金中，多款明星基金发售遇冷。基金市场没了往年的火热抢购，反而出现基金募集规模下降、产品销售不及预期的状况。

那是不是意味着以后买基金的人会减少呢？

其实不然，从总体趋势来看，近年来我国公募基金的规模不断扩大。

从2018至2020年，我国公募基金规模净增6.9万亿至20万亿，年复合增速高达23.5%。其中，股票基金与混合型基金成为增长主力，增长4.3万亿，占到贡献总量的60%以上。

不仅增长速度快，我国公募基金的规模也很大。据中国基金报，截至2021年底，中国开放式公募基金规模达到32570亿美元，位居全球第四，亚太地区第一。

公募基金在财富管理中所占比重的上升，除了这些年我国经济增长，人们手里的财富变多之外，还得益于“房住不炒”政策对炒房资金的封堵，以及理财产品去刚兑。

中国人喜欢买房，大部分财富为房产。但随着“房住不炒”的到来，许多热点城市出台了严厉的限购限贷政策，炒房空间不断被压缩。此外，随着我国新增人口的减少，开发商和购房者对楼市的预期也变得悲观，房地产的黄金时代已经过去了。

买房之外，国人还喜欢储蓄和买银行理财产品。但储蓄存款利率很低，银行理财产品去刚兑之后，不承诺保本保息了，总感觉不像以前那样安全，于是银行理财的份额有所下滑。

此消彼长，空出来的钱总得有个去处，于是投资门槛较低的公募基金成了许多人的选择，尤其是成长于互联网时代的90后们，对基金投资青睐有加，这就使得公募基金规模不断扩大。

这些年，包括公募基金在内的资产管理行业在我国的迅猛发展，使东方财富、招商银行等公司收获了亮眼的业绩，这也是他们被外资看好的重要原因。

3 小结

总的来说，2021年公募基金的表现让基民们很受伤，这无疑打击了大家对新基金认购的热情。但基金投资是一件很需要耐心的事，一般而言，基金持有时间越长，盈利的概率会越高，频繁交易反而会增加投资成本、降低赚钱概率。

如此看来，我们不妨耐心些，别太纠结市场的短期波动，把目光看远一点。只要选到了优秀的基金，长持3-5年，总会赚钱的。

另外，在选择基金时，我们可以通过历史业绩、基金规模、跟踪误差等指标来筛选出优秀的基金。一般历史业绩好，在同类型基金中排名靠前的基金比较优异；基金规模适中就好，规模太小有停盘的风险，规模太大则很考验基金经理的管理能力；对指数基金而言，跟踪误差越小越好。选到优秀的基金之后，最好在估值较低的时候买入，估值正常或高估的时候再卖出，切忌追涨杀跌。

2022年，许多优秀的基金经理都认为存在较好投资机会，希望你也有个好的收益。

本文源自格隆汇