价值1160万股票债权是赚是亏呢「1300亿债转股」
今天我们来分析阿里法拍上一个特殊的股票债权,该股票属于限售流通股,所以并不能直接在二级市场抛售变现,我们简单从资产亮点、潜在风险以及投资收益率进行分析。
债权简介
本金:344.56万元
利息:815.03万元
抵押类型:股权
债务人:宋永清
保证人:常青
抵押物信息
地址:北京东土科技股份有限公司(以下简称“东土科技”)股权,股票代码300353
股票数量:3,118,601股(限售流通股)
资产亮点
财报亮点:东土科技毛利率持续增高,企业获得能力高
股票性质:属于创业板,该股属于电子设备行业,属两大热点“中芯国际概念”“工业母机”
基本面:营运能力良好,偿债能力良好。
机构评级:最近6个月,4家机构评级以增持为主
价值:抵押物足值,完全可以覆盖债权本息
潜在风险
风险一:不属于行业头部企业,盈利能力较弱,成长能力较弱,现金流较弱
风险二:股价近几年一直在下跌趋势,不排除未来一直保持下跌趋势
风险三:股票属于限售流通股,要在2023年6月才可流入市场进行交易变现
投资收益率
那么,这个债权的投资收益率能达到多少呢?
抵押物市值:东土科技股价20个交易日平均价格为9元,311万股折合价值为2800万左右
债权购买值:向四大AMC购买债权一般都在7折左右,也就是812万。
处置收益率:理想投资收益率为70%,如果除去处置花费的人力、物力以及购买成本等因素,那么这个债权的净投资收益率是在45%-55%左右。
分红收益率:由于此公司没有股票分红,所以没有股票分红收益
股权质押收益率:按照市值五折质押给券商,质押收益率为42%
综上所述,此不良资产投资回报率为理想投资回报率,7折购买债权也是根据行业参考的数值,实际投资回报率会被购买债权的成本所影响,按照近2年股价的波动,在2023年流通股解禁之前如能维持9元以上的价位,处置收益率将会获得极大的回报,但是也会面临股价波动巨大,腰斩的风险,如果想快速安全的处置,可以参考股权质押收益率。购买建议:推荐
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