什么时候投资债券基金才合适 「债券基金买入最佳时机」

首先大家需明确，什么是债券，什么是债券基金？

什么是债券：

债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。

债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。

债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。

什么债券基金：

债券基金又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。

债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。

在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，所以相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。

那么什么时候投资债券基金才合适？

当股票市场环境趋于谨慎时，债券型基金将比股票型基金更具有竞争力。

1、股市开始走熊时

由于股票市场和债券市场之间有个翘翘板的关系，通常股市走熊时，债券会有一定的表现，相关的债券基金业绩会较为出色。

2、货币政策开始宽松

债券价格与利率成反比。如果货币政策开始宽松，并且有降息、存准率下调的的动作时，债券价格会有上涨，债券基金的收益也会上升。

3、市场利率高位

在市场利率处于高位时，利率继续上行的概率小，下行的概率大。在利率的高位时，发行的债券票面利率也较高，当利率下行时，新发行的债券票面利率也比较低，此时已发行的票面利率较高的债券的需求就比较大，因此会涨价，这时在利率高位买的债券价格就会上升，这就是利率下行带来的超额收益。反之也是同样的道理，在利率的低位，利率继续下行的空间已经不大，此时买入债券，很难有超额收益。

市场利率我们一般参考的是十年期国债收益率，因为国债的信用主体是国家，基本上可以认为是无风险刚性兑付的，金融界也将十年期国债收益率作为资产定价之锚。我国十年期国债收益率在3.5%上下波动，因此，我们可以将3.5%作为一个判断基准。即当十年期国债收益率高于3.5%时，我们认为是在利率的高位，未来利率下行的空间较大，此时适合逐步投资债券，未来随着利率下行，我们大概率能够获得债券涨价的超额收益。而当前十年期国债收益率在3.1%左右，此时投资债券，获取超额收益的概率不大。

4、经济环境

债券型基金的时机选择，如果经济处于上升阶段，利率趋于上调，那么这时债券市场投资风险加大，尤其是在债券利率属于历史低点时，就更要慎重。反之如果经济走向低潮，利率趋于下调，部分存款便会流入债券市场，债券价格就会呈上升趋势，这时进行债券投资可获得较高收入，尤其是在债券得率属历史高点时，收益更为可观。总之，利率的走势对于债券市场影响最大，在利率上升或具有上升预期时不宜购买债券基金。