河南省发行债券「某公司发行了5亿」

顶端新闻·河南商报首席记者 杨桂芳 实习生 贾鑫雨

在经历过2021年上半年的低迷后，河南非金融企业债券发行越来越平稳。

近日，顶端新闻记者从河南省地方金融监督管理局获悉，2022年上半年，河南全省非金融企业信用债发行229只，发行规模达到1532.99亿元，同比增加99.98.%，发行金额在全国排名第13位，在中部六省中排名第4位。

【河南上半年非金融企业信用债发行规模将近翻番】

总体上，2022年上半年河南非金融企业发债规模较去年同期增幅较大，比如交易商协会债务融资工具发行138只，发行金额952.6亿元，规模同比增加97.72%;交易所公司债发行83只，发行金额合计533.99亿元，规模同比增加123.62%;发改委企业债发行8只，发行金额合计46.4亿元，规模同比增加0.87%。

一家证券公司河南分公司负责人认为，这样的增长率，说明永煤违约事件对河南的信用融资市场影响几乎消解，河南非金融企业债券发行趋于平稳，非金融企业们也在突破单一的银行贷款获取资金的办法，积极借助资本市场谋得发展。

上海申银万国证券也认为，从历史上看，2021 年初，河南省信用债出现大额的负净融资，主要是受到永煤违约事件的牵连，导致债券发行受阻，连续几个月融资不畅，后续通过政府的不懈努力融资快速恢复，2022年上半年河南省信用债融资较好，1 月、3 月、4 月净融资都在百亿以上。

“永煤事件为河南省债券市场留下深刻的印记，河南省对于信用风险的防范将更加严格，预计本轮一级市场将不会受到较大影响。”上海申银万国证券认为。

【2022债券发行河南以AAA及AA 为主】

信用评级的高低直接决定着一个企业融资的便利程度和融资成本，是一个企业或证券资信状况的鉴定书。

值得关注的是，2022年河南非金融企业的债券发行以AAA及AA 为主。这意味着，河南发行主体整体资质较好。

从2022年上半年各主体评级发行规模来看，AA 评级发行占比最高，为40%，与去年同期保持不变;随着区域信用环境的逐渐恢复，低评级企业债券发行规模逐步上升，比如，AA评级发行占比较去年同期占比提升4%;AAA级发行占37%。

尤其在二季度，AAA评级发行占比最高，达到39%，与一季度相比占比上升5%;AA 评级发行占比38%，与一季度相比占比下降5%。主要原因可能是随着降息等政策的支持，高评级优质企业通过债券进行融资。

上述证券公司河南负责人认为，这说明河南的信用环境修复已经十分深入，河南的AAA级债券发行力度加大，市场对其接受度也在加大，从全国来看，河南的AAA级债券重新回到了受热捧的阶段。

【豫企积极拓宽融资渠道加快发展】

疫情影响之下，债券融资成为企业获得资金的重要方式。从上半年非金融企业信用债发行规模细分纬度来看，备受优质企业们关注私募债和ABS，上升态势也比较明显。

2022年上半年，河南区域的私募债规模达到409.46亿元，占比26.71%，同比2021年上半年增长79.75%。证监会主管ABS，上半年虽然只有8.63亿元，增幅也比较明显，达到44.07%。

上述证券公司河南分公司负责人认为，在经历过疫情和洪水之后，河南当地政府、企业等各个方面都正积极的推动发展和经济复苏。

“尤其在后疫情时代，企业们对业务的创新追求提升，这是因为不同于疫情出现之初突然而来的封控停工焦虑，河南在通过多种措施推动企业复工复产和正常运转。”该负责人说，企业家们也看到了疫情防控常态化下企业生产向稳趋势，对疫情后扩大生产有一定信心，对原材料及上游原料供应环节的需求提升，加大力度生产也就意味着他们要有更多的资金投入，需要通过ABS办法获得融资，为企业发展投入资金支持。

“河南很多企业在抓住疫情后经济复苏的机会，开始全面扩大生产。”该负责人说，这也说明通过政府的积极引导，河南优质的市场生产企业们在获得资金渠道上正从原来单一的贷款办法，向资本市场获得资金转变。

债券市场也在为河南民生基础建设注入动能。

比如公布的统计数据显示，按照企业属性划分，在豫央企、地方国有企业、民营企业发行债券金额规模占比分别为4.99%、91.75%、3.26%。尤其是发行债券的地方国有企业上，大多和交通、建设等民生工程关联紧密。这意味着，河南基建投资、灾后重建，以及其它刺激经济方面的投资正在加大，这对全国经济向稳发展都有着积极正面的作用。

比如今年上半年5月，河南交通投资集团有限公司发行的10亿元的第一期超短期融资债券，其债券发行重点用于支持河南省交通基础设施建设领域，以保障河南公路、水运、航空、运输服务业和交通物流业投融资、建设、运营及管理，履行政府交通基础设施和交通运输产业等投融资职责。

值得关注的是，今年上半年河南首家省级信用增进机构——河南中豫信用增进有限公司设立，不但有效填补了中原地区信用增进工具的空白，也将利于优化全省信用环境、助推经济高质量发展。

作为河南首家省级信用增进机构，中豫信增采主要围绕三大方面开展业务：一是为省内AA及以上信用评级企业发行债券提供信用增进服务;二是使用自有资金在二级债券市场交易，维护河南省存量债券估值，纠正债券价格“失真”情况;三是进行债券市场产品创新和制度创新，推动河南省信用风险分散分担机制建设。

这也意味着，河南债券市场正在迎来新的动能和活力。