招商基金固收金牛团队「嘉实稳固收益怎么样」
上一篇文章《固收金牛基金公司之一:易方达家的5只纯债基金谁更牛?》,我们研究了一下易方达基金公司旗下的纯债基金。
除了易方达基金公司,还有招商基金公司,同样获得了今年第十七届中国基金业金牛奖中的“固定收益投资金牛基金公司”。
而且,招商基金旗下的“招商产业债”获得“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金”、“招商双债增强债券(LOF)”获得“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”,是唯一一家有2只债券基金入选的基金公司。此外,“招商产业债”还获得“普通债券型”晨星(中国)2019年度基金奖,由此可见是非常牛的。
招商产业债和招商双债增强债券(LOF)这两只债基,都算不上是正宗的纯债基金,因为它们都有部分资产投资于可转换债券及可分离转债。
对此,有些投资者纠结于它们的名分问题。其实吧,我觉得真的没必要较这个真,我们考察它们的收益和回撤情况就好了,其他的留给砖家叫兽们去咬文嚼字吧。
下面,我们就研究一下招商产业债和招商双债增强债券。红花还需绿叶衬,同时拉上招商家的另外3只纯债基金:招坤、招轩、招旭,一起来看看它们的净值历史走势图。
据历史数据,计算其收益情况如下表。
为统一口径,我们取2017年1月~2020年3月期间进行数据对比分析。
下图为招商5只债基在2017年1月~2020年3月期间的收益率走势图。
由以上图形和数据可见,在5只基金当中,还是招商产业债和招商双债增强债券表现突出,长期年化收益大概是6~8%的水平,不愧是招商基金公司家里的大明星。其余3只当中的招旭,近1年收益虽然达到6.68%,但是历史较短;另外2只招坤、招轩的年化收益小于6%,而且规模不到3个亿。
就现在的情况来讲,招商家的这5只债券基金,长期年化收益可以超过3~8%,相比于余额宝等货币基金而言还是有点优势的。
However,这个水平在债基大家庭中算不算是强的呢?我想,看过我上一篇文章的读者应该会有个判断;我又想,看过本号历史文章《我也来发一个2020年度纯债基金奖》的读者,应该判断得更自信一些。
众所周知,历史业绩不代表未来表现。但是,根据现有资料、历史数据,我也只能言尽于此了。萝卜白菜各有所爱,大家根据自己的情况看着办吧。
以上说的是投资债券基金有收益。说过了收益,还是必须提示一下风险,千万不要以为投债券基金就包赚不赔。下面,分别来看一看招商产业债和招商双债增强债券的净值回撤数据(亏损)。
下图为招商产业债净值历史回撤图。
再上一张招商双债增强债券的净值历史回撤图。
以上两图,红色线为基金净值走势图(右轴),绿色面积为净值回撤(左轴)。
由历史数据回测得知,招商产业债和招商双债增强债券历史上最大回撤曾经超过5~7%,但是大多数时候回撤都极其低。
投资是为了赚钱,如果投资债券基金短期出现亏损怎么办?对此,请参阅本号历史文章《玩转债基之四:投资纯债基金也能亏钱?如何破解?》。
声明:本文仅作为分析之用,不作为投资依据,不构成投资推荐。
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