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2021年度中国保险公司投资能力排行榜第一「2021全运会」

时间：2023-01-08 17:55:34 • 来源：经理人杂志

来源：中国保险家副主编：李听

2021年落下帷幕，资管新规过渡期结束，净值化管理的新时代已经到来。
保险投资作为中国金融投资领域最具影响力的力量之一，一直是市场关注的重点。在风云变幻的资本市场，保险资管尽管比较低调，但投资业绩却一点也不低调。

提到保险投资，我们这里再次普及一下保险投资的投资结构，以方便大家理解。下图是2019年中国保险资金运用情况。

图保险资产配置结构

下图则是2021年11月中国保险资金运用情况。

我们关注的第一个大类，就是股票和证券投资基金、保险资管产品的收益情况。

按照老习惯，我们先看看2021年各家保险公司的投连险业绩。投连险按照投资组合不同，我们分为两个组别，分别是激进型和混合型投资账户。

上述数据来源于华宝证券投连险分类排名，我们从数据中可以看到，中德安联人寿有一个账户的收益是全行业第一名，全年回报达到了51.43%。

而泰康保险的优选成长型账户在激进型账户中收益列居第一，全年回报38.79%，特别值得一提的是，其近三年的累计回报高达229.6%，是行业三年收益总冠军。

另外，太平人寿2021年投连险全年业绩表现出色，它有三个账户收益排名进入行业前五。

另外，华泰人寿、平安保险、新华保险、中意人寿、汇丰人寿等公司在去年的业绩也可圈可点。

值得关注的是，

去年行业收益排名垫底的6个账户中，有2个是太平人寿的（分别是太平蓝筹成长型、太平均衡收益型）有2个是泰康保险的（分别是泰康沪港深精选、泰康安盈回报），有1个是招商信诺的、有1个是陆家嘴国泰人寿的。

另外，我们也回顾一下历史数据。

2020年，投连险排名最靠前的保险公司有：中美联泰大都会人寿（第一）、招商信诺人寿（第二）、中信保诚人寿（第三）、太平人寿（第四）、中德安联人寿（第五）……

2019年，投连险排名最靠前的保险公司有：中信保诚人寿（第一）、瑞泰人寿（第二）、中美联泰大都会人寿（第三）、华泰人寿（第四）、中宏保险（第五）……

看完了投连，我们接着看保险资管，Wind数据统计显示，2021年保险资管类产品的收益确实是惊才艳艳的。有多只股票型保险资管产品年度收益率超过50%，另外，“固收 ”、FOF类产品同样表现非常出彩。

今年以来，受碳达峰、碳中和战略推动，A股市场新能源板块一骑绝尘，引领风骚，新能源投资组合业绩受益明显，平安资管如意41号全年收益率高达65.93%，位居股票型保险资管产品业绩第一。

在股票型保险资管产品中，生命资产-富盈1号、泰康资产-周期精选去年收益超过50%，主要原因是提前布局相关主题和行业。

股债混合型资产配置组合中，平安资管如意47号去年收益率达37.28%，摘得混合型保险资管产品的业绩冠军。中英益利景盛1号、民生通惠信汇2号也取得了较好的业绩。

债券等固收类投资板块，在去年展现出良好的绝对收益获取能力。大家资产的三款产品“厚坤5号”、“厚坤1号”、“厚坤3号”，收益远高于行业平均水平。华安保险两款产品也表现不错。

2021年，金融机构比较热衷于FOF策略，这也是全行业发展的一个趋势。众所周知，保险投资在历史上就比较重视FOF这种分散性投资策略，在实际投资中已经形成了比较成熟的理论和操作细则，可谓得心应手。

目前，市场仅仅是基金类产品，就有2万多支，如此多的数量，可谓波云诡异，颇难把握。因此，对于一般投资者来说，受时间、能力等条件限制，很难挑出好的投资产品。这时候，选择FOF产品就是一个不错的方向。

保险资管在FOF投研等领域内的深厚积累，为中国财富管理新时代提供了更多的可能性，值得关注。

总之，保险资产管理是一个复杂的系统工程，它在整个经济系统的运行中，发挥着重要作用。研究和介绍保险投资的进展，也是一件非常有意义的事情。

前面的部分，我们介绍了相关保险公司在股票、证券基金等方面的投资能力。此外，保险公司的债券、股权投资能力等，也是相当重要的。

在债券投资方面，因为保险的很大比重是终身寿险，其负债的久期非常长，但是久期较长的债券投资品类非常少，因此谁能拿到那些长期国债，谁就是王者。(数据显示，与寿险公司长期负债期限匹配的10年期以上债券仅占发行总量的5.8% )