基金最大回撤控制在多少合适「最大回撤表示如果你投资基金一定会」

夕夕，你好！之前的文章爸爸讲到了投资之前，最重要的一件事情就是要明确自己的投资定位，主要包括投资金额、投资期限、预期收益率和最大回撤（风险承受能力）四方面内容。

《夕夕爸的投资笔记》系列分享框架

简单总结就是，我们准备拿多少钱投资？投资多久？能够承受多大的风险？预期获得多少收益？

今天爸爸讲讲投资目标的最后一个要素：就是能够承受多大的回撤（风险承受能力）。

夕夕爸的观点：跟风险偏好息息相关，一般情况下至少要准备遭受最大30%的组合回撤。

最大回撤率是指在选定周期内产品净值从最高点走到最低点时收益率的下跌幅度。

举例：以下为某只基金近一年的净值走势情况。从图表中可以看出，该只基金的最大净值为2.82元，而最低净值为2.51元，则最大回撤率=(2.51-2.82)/2.82=-11.0%。

最大回撤示意图

近1年 整体情况：2021年各类基金平均最大回撤数据（如下图所示），最高为股票类基金-18.45%，最低为债券类基金-2.57%。

2021年各类基金最大回撤情况

近10年 债券类：以易方达债券为例，近十年的遭遇的最大回撤相对较低，为-4.47%，属于非常稳健类投资。

易方达债券回撤

近10年 指数类：以沪深300ETF为例，近十年的遭遇的最大回撤为-45.24%，这对于普通投资者来说绝对是噩梦，也就是妥妥的“熊市”。所以，我们至少要有回撤比大盘还要大的心理准备。

华夏沪深300ETF回撤

近10年 混合类：以富国天惠成长为例，近十年的遭遇的最大回撤为-45.93%，基本与大盘保持一致，时间同样发生在2016年的熊市。

富国天惠成长回撤

近10年 股票类：以泰达转型机遇股票为例，近十年的遭遇的最大回撤为-61.89%，可以说回撤是相当大了；绝大部分投资者都是承受不起的。

泰达机遇转型-回撤

从以上数据可以看出，不同类型的基金遭遇最大回撤也不一样，回撤幅度从4%至60%左右不等。我们要有相应的心理准备，要想获得高收益就得承受高风险。

在了解了不同类型基金的最大回撤情况后，我们再看看知名的明星基金经理在职业生涯内遭受的最大回撤情况，如下图所示：

明星基金经理最大回撤记录

例如知名基金经理朱少醒，有几个代表性的标签：仅管理富国天惠成长混合一只基金16年、曾做到收益15年20倍、富国基金副总经理；但在其职业生涯遭遇的最大回撤为-59.91%，接近60%的回撤。

P1 心理准备：作为一名基金投资者，如果想获得可观的收益，我们就应当有遭受较大回撤的心理准备。至少有30%的回撤准备，或者最大60%的回撤意识。

P2 相互信任：在经历较大的回撤的时候，我们是果断加仓还是割肉离场，这个不光跟咱们的投资策略有着重要的关系，还与对基金经理的信任程度密切相关。只有相互信任才能让你获得超额回报。

P3 下去上来：值得欣慰的是，只要选择好的或不是特别差的基金，在跌下去后也会涨起来，只是时间的长短而已。记住，基金收益是波动向上的，基金要用长期不用的闲钱来投资。

P4 适当降低：另外，我们可以选择不同类型的基金（如大小盘、不同行业、股债配置等）来构建适合自己的基金组合，这样就能适当地调整或者降低我们的最大回撤风险。

如果你是一名长期价值投资者，较大的回撤更多是机会，最重要的是要确保手有余粮，学会利用回撤来降低自己的持仓成本。

记住，“熊长牛短”，"When thunder strikes, you must be there." （闪电下来的时候,你必须要在场）。

风险与免责声明：以上仅是我为女儿记下的投资心得体会，不构成任何投资建议，投资者应当独立思考并抉择。投资有风险，投基需谨慎。