中长期债券「海外债券基金」

私募股权支持的并购交易触及五年低点。

来源 | 本文由IPO早知道整理撰写，文中观点仅供参考

编辑 | C叔

据IPO早知道消息，路孚特公司（Refinitiv）于7月7日发布了2022年上半年《中国投资银行业报告》。

报告指出，中国投行业务费用在2022年上半年达102亿美元，比创纪录的去年同期下降9.0%，但与历史水平相比仍有所上升。

今年股票市场承销费纪录再创历史新高，总计24亿美元，比去年同期下降39.7%。债券市场承销费占中国投资银行费用的66.0%，总计67亿美元，比去年同期增长17.9%，为2000年有记录以来上半年费用中最高。已完成的并购交易咨询费达到3.1亿美元，比去年同期下降25.2%。银团贷款费用总额约为7.4亿美元，比去年同期下降30.0%。中信以8.3亿美元的预估费用位居中国投行费用榜首，占总费用池的8.1%。

并购市场较去年放缓，工业并购交易保持活跃

中国大陆企业参与的全球并购活动总额为1,987亿美元，比上年同期下降27.6%，为2020年以来的最低水平；已公布的交易数量同比下降42.0%。

标的为中国大陆的并购交易达到1,802亿美元，在2021年最活跃的时期之后下降25.6%。国内并购交易达到1,587亿美元，比上年同期下降26.6%。中国大陆境内并购交易总额为215亿美元，与去年同期相比下降17.9%，境内交易数量较上年同期减少32.0%。中国大陆企业在海外并购交易总额达118亿美元，较上年同期下降50.2%，为2007年以来的最低水平。今年中国大陆企业在“一带一路”沿线国家的并购总额为16亿美元，比2021年上半年下降了56.6%，占中国在境外收购总额的13.7%。

私募股权支持的交易触及五年低点，总额为156亿美元，比上年同期下降66.8%。高科技行业占中国私募股权支持并购的29.0%市场份额。

中国有5家公司通过SPAC合并上市，总额达89.7亿美元，而去年上半年只有一家SPAC合并。

工业是中国大陆企业参与交易最为活跃的行业，总额为413亿美元，比一年前增长6.8%，占市场份额的20.8%。能源与电力业占据了17.1%的市场份额，交易达到340亿美元，同比增长62.4%。原材料业紧随其后，市场份额为14.7%。高科技业并购总额为268亿美元，比2021年上半年下降59.3%。

中信领衔2022年上半年已公布中国参与并购排行榜，市场份额为14.1%，相关交易额为279亿美元。

股票资本市场整体放缓

2022年上半年，中国股票和股票挂勾交易达到834亿美元，在去年创下历史新高后，总金额下降了55.2%，为2020年以来的同期最低。股票发行数量与一年前相比下降了47.0%。宁德时代新能源科技股份有限公司发行的67亿美元A股私募配售是今年中国最大的交易，也是全球第二大交易。

中国大陆企业的首次公开募股（IPO），包括二次上市，筹集了346亿美元，与去年同期相比下降了52.2%。首次发行的IPO共计305亿美元（较上年同期下降49.9%），二次上市共计41亿美元（同比下降64.6%）。尽管国内IPO发行数量下降了41.9%，在中海油50亿美元IPO的推动下，A股IPO（包括二次上市）募集资金325亿美元，同比增长4.9%。

2022年上半年，中国大陆企业在香港证券交易所发行的IPO和二次上市总额为20亿美元，比去年同期下降了93.0%，数量比2021年同期下降55.0%。2022年上半年，中国在美国的IPO几乎枯竭，在纳斯达克上市的企业仅有两家，发行金额总计为5,290万美元。

增发金额达308亿美元，同比下降61.7%。2022年上半年，中国可转换债券（及股票挂钩发行）跌至四年低点，总额为179亿美元，较上年同期下降45.9%。高科技业占中国股票市场业务的19.2%，筹集了160亿美元，比一年前下降了70.9%。金融业募集资金总额为133亿美元，较去年下降32.3%，占据了15.9%的市场份额。能源与电力业以15.5%的市场份额跻身前三大行业，价值129亿美元，比一年前增长58.2%。中信证券目前在中国股票市场承销商榜单中处于领先地位，以116亿美元的相关发行总额占据了14.0%的市场份额。

债券发行数量、募资额创新高

中资发行人2022年上半年创下新纪录，通过债券发行共筹集1.6万亿美元，较2021年同期增长25.1%，发行数量上较2021年同期增长24.2%。

政府与机构发行占中国债券发行额的55.2%，总发行额8,989亿美元，较去年同期增长49.8%。金融债券发行占据27.2%的市场份额，总计4,426亿美元，较去年同期增长10.5%。

工业发行占据7.7%的市场份额，发行额为1,257亿美元，比去年同期增长8.1%。

中信目前以1,194亿美元相关发行额或7.3%的市场份额领跑中国债券承销榜单。