如何评估基金风险「基金风险指标有哪些」

很多人问，购买基金的风险到底有多大？

其实，基金的风险有很多，包括信用风险、政策风险、利率风险、上市公司经营风险、基金管理风险、流动性风险以及合规风险等等。

不同类型的基金对应着不同风险，并且风险和收益往往是成正比的。

因此这个问题不能一概而论，还得要看基金的类型具体比较。

从基金类型上来看，基金的类别和风险往往是对应的关系。

一般来说，基金投资的底层资产中股票风险是相对最高的，因此股基和混合基金的风险最高，债基其次，货基最低。

这是由于货币型基金不投资股票，债券型基金投资股票的比例一般不超过20%，因此货币型基金和债券型基金的风险偏低。

尤其是货币型基金，也称为基金中的"准储蓄产品"。

不过，有时候也有例外的情况，例如，有些二级债基及可转债基金，持仓从含有大量可转债，它们的风险很有可能会超过普通的股混基金。

因此，不能单单通过基金的类型来判断风险大小。下面，我们就来介绍几个常用的判断风险的指标。

如何判断基金的风险？

通俗的来说，标准差就是大家常常说的波动率。

标准差反映的是基金回报率的波动幅度，指过去一段时期内，基金每阶段的收益率相对于平均的收益率水平的偏差幅度。

标准差越大，就代表该基金随着市场的变动涨跌就越剧烈。

投资回报就越不稳定，因此投资风险就越大。所以，标准差的数值是越小越好。

不过，不同类型的基金的标准差水平也不一样，比如股票基金波动大，标准差就会相对较大。

我们在比较标准差数值大小的时候，需要和同类型的基金去对比。

最大回撤也是衡量基金风险的一个重要指标，可以理解为可能发生的最大亏损幅度。

最大回撤反映的是在选定周期内任一时点，产品净值相对往后的最低点时收益率回撤幅度的最大值。

因此，最大回撤是用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。

通过最大回撤这个指标，我们可以来判断该基金的风险是否超过了我们的心理承受能力。

在选择基金的时候，可以通过最大回撤来筛选掉一些超过自身风险承受能力的产品。

贝塔系数体现的是基金相对于整个市场的波动情况，即基金相对于大盘的偏离程度。

贝塔系数是一个相对指标，β越高，波动越大，风险也就越大。

举例来说，一只基金的贝塔系数是1.2，说明当上证综指涨10%的时候，基金上涨12%；当上证综指跌10％，基金跌12%。

因此，当贝塔系数大于1，基金波动相对大盘更大，意味着这只基金的风险更大；当贝塔系数小于1，说明基金波动相对大盘更小，风险更小。

当市场处于上升阶段，也就是牛市时期，可以选贝塔系数高的基金；而当市场处于熊市的时候，尽量选择贝塔系数较低的基金。

夏普比率就是一个可以同时对收益与风险综合考虑的三大经典指标之一，也是一个基金绩效评价中很重要的指标，可以用来衡量金融资产的绩效表现。

投资中有一个常见的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高；反之，预期报酬越低，波动风险也越低。

因此，理性的投资者选择投资标的与投资组合的主要目的为：在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬，或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。

夏普比率反映的就是基金每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。

如果夏普比率为正值，代表基金报酬率高过波动风险；如果夏普比率为负值，代表基金操作风险大过报酬率。

当夏普比率为正值时，数值越高，则表示在收益相同的情况下，基金的波动越低，基金承担单位风险得到的超额回报率也就越高。

因此，在同等的风险条件下，夏普比率越高越好。