网贷平台收紧「各大p2p平台兑付方案」

文/时代财经 胡卿如

随着近期网贷清算工作不断推进，除了现金兑付外，不少网贷平台提出了以物抵债的“花式”清盘兑付方式。

日前，P2P平台人众金服提供了债权转让措施，拟由多家企业提供现金或实物资产作为对价受让出借人在平台的债权。出借人可自愿选择与企业签订《债权转让协议》， 将所出借的平台债权转让给企业。经初步洽谈可提供的实物资产包括商品房、车位、珠宝首饰、日用品等。

业内人士表示，虽无明确条例禁止“以物抵债”的做法，但平台存在道德风险，且兑换物价值评估存在争议，归其主要原因在于行业缺乏规范的清盘机制。

“奇葩”兑付

所谓的“以物抵债”是指，银行在无法以货币资金收回贷款时，为降低信贷资产风险，而收回借款人相应实物资产以抵偿债务的行为。但是，“以物抵债”这一方式也逐渐被不少网贷平台灵活使用。

实际上，P2P平台通过“以物抵债”应对兑付危机的方式由来已久。早在2013年就出现了“以蒜抵债”的“奇葩”案例。2015年，得利宝给予出借人洗浴中心充值卡用以抵债。2016年，深圳瑞银贷提出以标价2500元一棵的海黄树来进行资产过户，还有平台以高于市价进行红酒、白酒兑付。

而在近几个月，大批网贷平台资金难以回流，“以物抵债”的花式兑付方式又逐渐开始兴起。

9月19日，宣布清盘的网贷平台钱多多公布称，除现金兑付外，出借人可选择不动产以物抵债，按照不动产市场价一房一价冲抵待还出借人本金。

10月16日，网贷平台“钱保姆”准备处置旗下股东的林地、10000根野山参和50年原浆酒26000坛用以抵债。

10月19日，前海航交所本着“自愿兑换、量需兑换”的原则，推出了“退出本金兑换机票代金劵”服务，出借人可以选择以本金来换最低额度为5000元的机票代金券。

10月22日，深圳理想宝发布了多种垫付方案，其中，出借人可以选择将本金换成房子、车子，还能换成股票或是银行股权。

“以物抵债”是好是坏？

“目前来看，以物抵债的兑付方式可能会继续出现，引导不合规平台有序退出已经成为行业共识。”网贷天眼高级分析师高才业在接受时代财经采访时表示。

在麻袋研究院行业研究员苏筱芮看来，以物抵债的兑付方式是P2P网贷平台推出的一个正常现象。比起某些性质恶劣的、被个人挥霍一空的平台，这类P2P平台还有剩余的、可以用来抵债的资产，对兑付程序的后续开展而言是一件好事。

高才业认为，目前行业借贷环境恶化，在平台借款人逾期严重，催收结果不理想，短期内资金兑付无望的前提下，平台能够通过自主资产处置，或直接采取以物抵债的方式进行相应的策略，能够最大程度的保障出借人的合法利益，降低相应的资金风险，在平台保障实物价值不出现虚高，能够正常实现的情况下可以视作一种较为妥善的解决方案。

然而，对于投资者来说，这种“以物抵债”的兑付方式仍然存在价值评估、资产变现等风险。

“客观上讲，以物抵债的方式对于出借人来说是不公平的，出借人出借的是资金，属于债权关系，最后得到的却是实物。” 高才业表示，而且采取以物抵债的方式容易将出借人置于被动，因为大部分物品的定价均由平台来确认，出借人议价能力弱，实物是否物有所值，价格波动是否稳定都仍需考证。

值得注意的是，“部分物品的价格不易评估，可能也会因所在地区和区位不同产生很大差异，比如珠宝、房产、商铺等，可能会因为价格虚高给出借人造成损失；实物的处理变现也存在相应的风险，相对而言，车位、白酒等和日常消费关系密切的实物变现较为容易，部分大宗商品及流动性较差的物品，变现周期可能要拉长，或将造成相应的价格变动。”高才业表示。

那么，出借人该如何选择？

在苏筱芮看来，是否选择兑付，实际上是手头各个选项的一个对比衡量。如果有P2P平台愿意回购债权，投资人可以把回购债权所取得的现金价值，与“以物抵债”价值对比，选择价值最大化的方案。

此外，出借人可以联合网贷平台聘请专业评估机构进行中立的价值评估工作，并且综合考虑资产特性灵活处置，比如：鲜活易腐物品应立即使用和变现；而涉及到一些不动产和价值低估的股票等资产，在下行期可考虑先行持有，上升期再考虑变现。