美国的经济危机来源于这个金融行为吗「金融危机,经济危机在深层次上是」

我们总是听说美国的次贷危机，其实造成美国次贷危机的原因很复杂，我们使用下面的例子来做简单的解释。

你用花呗吗？

花呗如今应该成为了日常生活中一部分了，每个月总有一部分的支出叫还花呗。

花呗上的钱用起来非常的爽，因为感觉是在用别人的钱。所以不经意间，花呗的账单就涨了不少，这些都是促使你消费的招数，毕竟人对实实在在的东西感触更深，如果是用 1000 块的现金去买东西，可能还会掂量一下这个东西是不是太贵了，如果使用的是花呗，那这种感觉基本就消失，只有等到下个月还花呗的时候泪流满面。

花呗好用，但也得悠着点，当然，花呗并不是今天要说的主题，我们要聊一聊花呗背后的运行机制。

花呗是一个很好用的产品，它有一个专门的术语，叫资产证券化，华尔街有句名言，给我一个现金流，我就能把它证券化。

如果我们使用花呗，是可以从花呗中拿到真金白银的，就是实实在在的钱。不知道你有没有想过，这些钱是从哪里来的呢？首先肯定不是马云自己的现金，现在每年花呗上流动的资金高达几千亿，马云是无法拿出这么多现金的。

不知道你们有没有注意到，每当你使用花呗付钱的时候，花呗都会鼓励你把花出去的这些钱分期来还，当然，分期也不是免费的，还是要你付出一点点利息的，如果你手头比较紧，你当然会同意，于是，就是你愿意付的这一点点利息，撑起了花呗这个产品。

如果你把欠花呗的钱分期来还，那么花呗每个月就能有一笔稳定的收入，就是你的利息。看着没多少钱，但是实际上你去算一下，如果按照花呗的利息来算，年化收益可以达到 15 %，是不是吓一跳，这简直就是一个极好的投资产品。

花呗也是这么做的。花呗把你在花呗里面花掉的钱打包做成债券，然后卖给投资者，比如券商，债券基金等等（很有可能你买的债券和基金刚好是自己在花呗里面花的钱...）。然后把花呗收到的利息中的一部分作为投资的收益支付给投资者，就这样，整个产品就运转起来了。花呗就赚其中的利率差，这个利润高的吓人，感兴趣的可以自己去了解一下。

资产证券化干的就是这样一件事，把未来可以产生现金流的资产，通过各种金融手段打包卖出去。就这样，很多钱不再是躺在账上不动，而是流动起来了，这样大家皆大欢喜，普通人（我）有钱花了，作为平台（花呗），赚到钱了，投资者（也有可能是我）也赚到钱了，大家都有光明的未来。好的流动性资产可以给金融带来新的活力，所以大家都是资产证券化是一个很了不起的金融创新。

除了花呗以外，还有京东白条也是资产证券的化的另一个经典例子。在买电子产品的时候，毫不犹豫的选择白条支付，并笑眯眯的给你说，少年，分个期吧，分的期越多，每次还的越少哦（殊不知，最后还的越多），很多人就是这样掉进了消费的坑。

当然纵然资产证券化会让人调用消费的坑，但是它也还是有很大的价值在，如果没有这个东西，普通人可能就很难买得起房，买得起车了，总之，是好是坏就得看自己了怎么用了。

文 / 王二不二

题图-川内伦子

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