债基怎么投资「为什么债券基金一下子净值涨了很多」

导读：一直以来，大家都比较关注外资在A股上的动静。但是相比债市，A股那边就有点小儿科啦。bo姐瞅了瞅数据，截止2月末，外资持有的人民币债券规模，合计2.28万亿！正好有小伙伴催着要优质债基，bo姐就给大伙儿好好分析分析，挑只债基养养。

1，

外资们疯抢中国债券

这段时间呢，bo姐经常在分析的文末，收到一些小伙伴的留言，让bo姐分析一些优质的债券基金。

平时的私聊里，bo姐这几天，也有收到一些小伙伴的私聊。也是问债券基金的，想让bo姐分析下。

感觉大家，突然对债券基金上心了！

其实最主要的原因，大家都知道的。

为了应对疫情的冲击，全球主要经济体，纷纷开启放水模式。特别是美国，开启了无下限的操作：把基准利率下调到0、无限量化宽松。

2万亿、4万亿美元，钞票接踵而来。相当于美国GDP 30%的资金，将在一年左右时间注入市场。

其它经济体，或主动或被动大放水。

市场上流通的纸币越来越多，自然就钱不值钱。一个最显著的现象，余额宝收益率连续9天破2。

实际上，我们中国还算是好点的。如果给你换成美国、德国、日本等国家，已经妥妥的负利率了。

比如德国，10年期国债收益-0.35%。

（数据来源：Wind；截止4月15日）

再比如日本，10年期政府债券收益近0。

（数据来源：Wind；截止4月15日）

俗话说，“幸福”是比出来的。看到中国债券收益这么高，疫情控制也好，外资就狂买中国债券。

根据中国外汇交易中心的数据显示：

1月份，境外机构净买入人民币债券542亿；2月份，境外机构净买入人民币债券1271亿。整个2019年，外资投资中国债券，净买入1.1万亿。

截止2月末，总持债规模2.28万亿。

最新3月份的数据，bo姐没有查到。

但是欧美等国家的大放水，大家都是耳闻目睹的。想要避险，外资们想要更高的收益，货币稳定、收益较高的主权国家，除了中国还有谁？

对于外资来说，中国债券，太香了！

2，应该买谁家的债券基金呢？

外资疯抢中国债券，咱可不能示弱！

同时，宝宝类产品收益一跌再跌，跌的bo姐都不认识这货了。bo姐也想帮大家，找补些债券基金。

买债时，应该投谁家的债券基金呢？

在固收类、债类基金上，发力比较深的基金公司，bo姐今天想侧重给大家挖掘一家：易方达基金。

目前，易方达固定收益类基金规模，高达2400亿，是国内固定收益管理规模最大的基金公司之一。

产品线也很全，覆盖了指数债基、定开债基、主动债基、短债、纯债型债基等……

近3年业绩来看，累计收益也很靓：

（数据来源：Wind；截止2019年12月31日）

注：各类型账户收益率采用简单平均；当年未成立基金不纳入当年收益率统计；累计收益率为各年度收益率复利之积减去1。

细分来看，深得我心的产品蛮多的。

比如胡剑管理的易方达稳健收益、王晓晨管理的易方达增强回报、张清华管理的易方达安心回报。

其中，易方达稳健收益成立于2005年；易方达增强回报成立于2008年；易方达安心回报成立于2011年。三只产品，都是穿越牛熊、历经市场考验的绩优债基。

基金成立以来，回报也非常的惊人。

（数据来源：Wind；截止4月14日）

另外，在债券型基金中，易方达还有一个“年年恒X”的系列纯债型债券基金产品，也深得我心。

这个系列债基，分别为年年恒夏、年年恒秋、年年恒春和年年恒实，其中前两个产品已成功运作。

3，

年年恒春的3个靓点

bo姐刚查了下，年年恒春（A类009292 、C类009203），在17号开始募集。易方达年年恒春咋样？也简单分析下~

这只产品，主要有三个较大的靓点。

第一，拟任基金经理李一硕。

bo姐查了下，李一硕有11年基金从业经验。是在2012年加入的易方达，在易方达工作了8年了。

emmm，不错，踏踏实实投研的那类人。

李一硕管理的公募产品及业绩如下：

可以看出，李一硕从2012年开始管理债类产品以来，长期投资的年化收益率，基本保持5%以上。李一硕的投资风格，也偏向于追求绝对收益。

（数据来源：Wind，截至2020年4月3日。）

不同的业绩区间，回报也非常的靓。

（数据来源：天天基金网；截止4月15日）

第二，1年定开型基金。

年年恒春，和前面几个年年恒X系列的债券基金，都是定开型债基。

大致锁定1年，1年开放一次。如果均衡配置4个产品，那么每个季度，都有申购与赎回的机会。

bo姐认为呢，这样做会有两个好处。

通过限制交易，可以杜绝基民“手痒”。对于基金经理和基金来说，也可以心无旁骛的全力投资。

这样运作的话，会不会有啥问题呢？简单的，以李一硕现在管理的易方达纯债1年定开基金为例：

易方达纯债1年定期开放基金（000111），成立于2013年7月，基金穿越了完整的债券牛熊周期，成立以来总回报45.35%（A类份额），年化回报5.75%，费前年化回报6.55%。

（数据来源：天天基金网；截止4月3日）

出色的业绩，也让基金获得了五星评级。

比如易方达永旭添利、易方达纯债一年定开基金，产品获海通证券五年期★★★★★债券基金评级。

数据来源：海通证券，分类：纯债债券型，最新评级时间：2020/1/23。

从产品来看，李一硕管理着7只定开型债券基金，还成功管理易方达纯债1年定开5年多。对李一硕来说，管理易方达年年恒春，如同庖丁解牛——熟得很。

第三，年年恒春的4个策略。

bo姐一直跟大家讲，专业的事情交给专业的人。

对于债券投资，看起来比较简单，但是简单并不意味着容易。反而越是细分的领域，越需要专业人士的打理。

对于债券这个投资领域，正是如此！

易方达年年恒春还有4个投资策略，但是专业名词和投资模型比较晦涩。策略里面比较重要的点。

bo姐就按自己想的，跟大家聊一下：

较高的票息收益率做保障。比如，通过专业的分析、挖掘，投资一些被市场错杀的债券，发掘市场对于信用风险的错误定价；通过行业/个券策略，获取超额收益。

主投1-2年期限的短久期债券。这样，可以严控组合波动率及最大回撤，基民养基体验较好。

关注收益率曲线期限结构带来的骑乘策略机会。这点比较专业，需要用到一些投资模型、数据挖掘，bo姐就不讲了哈。

产品采取灵活的杠杆策略。

因为产品是纯债基金，净值走势在严格管理下，也很稳健，就可以适当的加杠杠，追求更高的收益。

随着央妈的不断放水，未来如果货币政策处于比较宽松的状态，杠杆策略就能大概率贡献正收益。

emmm，这些太专业了，我们还是不要深挖了，交给基金经理专职打理，自个儿也乐得清闲自在。

bo姐也查了查，易方达年年恒春（A类009292、C类009293），是在4月17号开始认购，银行渠道、直销平台都可以买。相比宝宝类产品的跌跌不休，换个收益更靠谱点的~

【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。

文章来源：小波思基；作者：bo姐。工作很忙碌，外部平台不常更新内容，大号V信那里，喜欢bo姐文章的朋友，可以搜哈关注~