次贷危机第一阶段「准备金制度」

次级贷款的主要形式

将资金贷给信用等级低的人风险很高，这是毫无疑问的。
但是如果借款人能用一些有价值的东西来抵押，那么银行的风险就会小一些。
那信用评级低的大多数人能提供的最有价值的东西是什么？是房子。
如果银行同意借款人以一栋价值100万的房子作为抵押贷出90万，借款人还不上钱时，这栋价值100万的房子就归银行所有，银行会不会同意这样的交易呢？不同意才是有问题的吧。

这样就形成了次级贷款的主要形式：次级房屋贷款。

风险的转移

如果只是上面的这些，那么所有的收益和风险都归银行来承担。即使出了问题也只能到银行为止。
但是拜赐于各种各样的金融产品的发明，银行可以把这些贷款组合为住房抵押贷款证券以至于各种金融衍生品，再打包分割出售给投资者和其他的金融机构。
这样收益和风险就转移到了所有和这些“产品”有关的整个链条上。

次级房贷的风险

房子一直是大家认为至少能保值，甚至还能升值的产品，尤其是在房价不断上涨的环境下。
当房价上涨或至少保持不变时，房屋抵押贷款看起来是一个很不错的东西。借款人拿到了贷款，包括银行在内的整个链条上的机构都可以获得利润。这就导致这些由房贷衍生出的“产品”在层层包装转卖的情况下，链条上的机构都低估了风险。

问题就在于这只是理想的情况，当房地产存在泡沫，并且这个泡沫被刺破时，所有这一切就是另一个故事了。
房价下跌，次级贷款大量违约，那些由房屋抵押贷款形成的一系列金融产品就会失去大部分价值。许多金融机构的资本大幅下降，甚至破产、倒闭。于是就出现了次级房屋借贷危机，也就是我们经常听说的08年次贷危机。

次贷危机的影响房价下跌，住房资产净值下降，家庭财富缩水。由房贷衍生出的一系列金融产品净值下降。抵押贷款业务停业、歇业、出让。随着危机的加深，越来越多的金融机构寻求合作甚至破产倒闭。以金融行业为首的众多行业开始裁员，失业率升高。投资人将资金从风险抵押贷款债券和摇摇欲坠的股票里抽走，将之转变为物质以“保值”。导致股指下跌并伴随粮食、石油价格的迅速上涨。与住房相关的犯罪案件有所增加。写在结尾

次贷危机发生后，美联储与各国中央银行合作，采取了一些措施来解决这一危机。
但是利润总是与风险伴生的，只要人还在一直追求利润，总会有各种各样的风险存在。 也许下一次的金融危机不再以这种方式来临，但是一定会以另外一种形式继续挑动大家的神经……