短债基金能买吗「短债基金有哪些」

2022年差不多要过去一半了，但是受海内外诸多不确定因素影响，市场震荡加剧，各类基金受市场波动拖累，表现均不佳。

万绿丛中一点红——有“闲钱理财plus”之称的短债基金今年表现亮眼。

据Wind数据显示，短期债券型基金指数以1.05%的收益率，轻松战胜了全市场其他10个基金指数，其中更是超越偏股混合基金指数24.86%，成为今年以来最赚钱的基金类型。

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什么是短债基金？

短债基金，顾名思义就是投资的债券剩余期限短，一般不超过397天的纯债券型基金。

值得注意的是短债基金一定不可投资股票和可转债，因此风险也是债券基金中最低的一类，属于中低风险。

现在短债基金的风险收益特征介于货币基金与长期纯债基金之间，主打“闲钱理财”的产品定位。

目前市场上多数短债基金都开放了每日申赎，一般为T 1/T 2到账，也兼具较高的流动性。

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换句话说，它兼具货币基金和债券基金的优点，是一种收益高于货币基金、流动性可以媲美货币市场基金的基金产品。

事实上，短债基金并不是新兴品种，我国最早的短债基金是成立于2006年的嘉实超短债。

（不做推荐，仅供案例使用）

不过当时由于短债基金收益不如纯债基金和货币基金，流动性也不如货币基金，在收益性和流动性均不具优势的情况下，短债基金一直都是处于不温不火的尴尬地位。

直到2018年资管新规推进，货币基金申赎受限以及收益的逐步下降，短债基金才开始被大家所知晓。

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当前投资短债基金有何风险？

虽然短债成为今年以来最赚钱的基金类型，但是也不要盲目的跟风，因为短债基金跟一般的债券基金一样，存在“风险”，并不代表稳赚不赔。

第一是信用风险，即债券违约。债券发行人欠的钱还不上了，账面亏损直接变成实际亏损，没有任何挽回的余地。

比如2020年华晨、永煤被爆违约，导致整个债市十分惨淡。不少债券基金一周收益为负，更让一些基金直接跌没一年涨幅。

重仓持有永煤控股相关的债券的“华泰紫金丰利中短债”，基金净值一个月下跌了15%。

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对于债券基金来说，重仓踩到一颗雷，至少一年的辛苦都白忙了。

不过短债基金本身投资的是剩余期限不长的债券，面临的违约风险也会比长债基金小很多。

今年以来新增违约风险事件主要集中在信用债类型以及房地产行业，一季度共有6家民营企业发生违约，其中就有5家房地产企业，涉及规模106亿元。

因此咱们在选择短债基金之前，尽量选择利率债或者是避免选择含有房地产债券的基金。

第二则是不可避免的利率风险。

债券的收益主要来源于两部分：固定的利息收入、债券在市场上的价值波动。

当市场利率上升时，市场上的钱就有了更好的去处，债券价格相应下跌。如果跌幅超过了利息所得，债基的净值也会出现下跌。

所以利率的变化对债基的收益也有影响。

如何判断市场利率变动呢？可以参考十年期国债收益率（二者呈反向变动关系）。

十年期国债收益率上行，债券价格下跌；

十年期国债收益率在下行，债券价格上涨。

比如2020年6月新冠疫情之后，中国经济相对稳健，货币政策不再继续宽松，十年期国债收益率上行，债券价格出现下跌。

同样我们看今年2月以来，俄乌局势和新冠疫情的冲击，再加上市场预期与货币政策出现偏差，10年期国债收益率也从最低点2.70%附近，冲高至3月中旬的2.85%这一阶段时，也让不少短债基金收益出现回撤。

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不过拉长一点时间来看，利率风险对短债基金的影响比较低。

短债基金所投资的债券期限相对于长债来说较短，离还款时间越近，市场利率变化对债券价格的影响会越来越小，承担的利率风险相应降低，因此收益波动也就更小一些。

比如下面这只嘉实超短债，在2020年6月行情中，下跌0.5%都不到，持续时间也只有2个月，之后很快就涨回来了。

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反观下面这只10年期国债基金的净值则在6个月内跌了4.5%，反弹的时间也比较慢。

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正因为如此，在今年股债市场双双出现波动的情况下，短债基金表现出了较强的抗震性，才能成为市场的香饽饽。

在4月份经济数据出来后，可以看出我国经济增长压力依然较大。在这样的情况之下，市场继续维持宽松的货币政策来维护经济复苏不是没有可能，一定程度上也有助于推动市场利率下行。

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当下如何投资短债基金？如何筛选？

在介绍短债基金的时候，短债基金因为较充足的流动性以及风险收益特征，已经被定位为“闲钱理财工具”。

既然是“闲钱理财工具”，那咱们在投资短债基金的时候，就不太需要根据市场风格进行“择时”。

无论是短期想给闲钱找个地方安放、寻找稳健收益，还是想配置低风险产品来平衡投资账户波动，咱们只需要观察短债基金的质量即可。

首先是基金的收益。既然短债基金是可以作为货币基金的替代品，那么收益率一定是要高于货币基金，平均年化收益可参考2%—4%。

（来源：天天基金 统计日期2012.1.1-2021.12.31）

其次看长期业绩是否稳定。历史最大回撤越小，说明业绩也越稳定。

比如下面这一只基金，成立以来净值走势一路向上，即使中途偶有回撤，幅度也很小，很快修复继续向上。

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不过咱们刚刚也提到，短债基金一旦踩到暴雷的债券也会有较大回撤的历史情况出现，所以在选择短债基金时也应该避开那些有踩雷历史的，或大量持仓信用债、房地产债券的债基。

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说在最后

短债基金本身的性质决定了它并不会像权益类基金那样会有很高的收益，可以预见未来市场在熬过磨底期之后，其他权益类基金反弹上涨，将把“今年最赚钱”的名头给夺走。

不过它正因为慢，所以才稳。

基金投资想要长期赚钱，除了要能够坚持投资纪律，还有就是做好股债均衡配置——在向前冲的时候，也需要有安全垫的保护。

毕竟相比权益类基金的上蹿下跳，动辄下跌20%，短债基金的平平稳稳何尝不是一种幸福？