进入二级固收岗位需要哪些技能要求「如何提升银行人员的专业能力」

“牛市靠股市，熊市靠债市”是中国资本市场的一大规律。

在受疫情冲击的当下，曾经藏在深闺的固收人才不但感受不到凉意，反而火了起来。

最近就有很多猎头公司开出百万年薪“挖角”有经验的券商固定收益部门人员。在招聘网站上搜索“固定收益”相关的关键词，能够看到年薪10万以上的诸多岗位，一些经理级别的岗位更是高达年薪百万。

高薪、快发展、能力提升快，这些让求职者无法拒绝的标签。

那么，作为应届生的我们在大固收行业有哪些职业发展机会？目前有哪些固收相关的机构？固收行业未来发展前景如何？想从事固收行业应该提升哪些能力？

固收相关的机构/岗位适合我吗？

在中国，参与固收的主要有三种市场：银行间市场（是绝对的主力市场）：CFETS；场外市场；交易所市场：中证登。目前参与固收的机构主要分为5个方向：

商业银行是绝对的主力。如果是商业银行做债的部门，会比其他的更接近机构投资者。商业银行金融市场部未来是固定收益投资，任何一家公司只要是做债券投资，都是相通的，职业规划路径和普通的客户经理是不同的，银行金融市场部是完全市场化的。银行是绝对的持有大户。在银行管一个账户大概就是十几个亿百亿，接触到最前线的市场发展。

基金公司的好处在于收入高，机制灵活。收取管理费，规模越大，收入越高。有些外资行的交易户收入很高，但是现在外资行逐渐没落了。最早做债发家的是外资行的交易员，不少交易账户是这样考核的。

证券公司的主要经营业务包括：证券经纪业务、卖方研究、投资银行、自营、资管等。首先介绍一下卖方研究所。相对于传统的行业研究，固收研究的团队规模相对较小。

目前市场主流的货币中介有以下几家：上海国利货币经纪有限公司、上海国际货币经纪有限责任公司、平安利顺国际货币经纪有限责任公司、中诚宝捷思货币经纪有限公司等。货币中介作为比较好的职业起点，进入门槛并不高，收入也较为理想，未来想要进入固收买方也相对较为容易。

信用评级机构主要负责对公司进行信用评级，在工作性质上与卖方类似，因而基金公司、银行、券商对于有信用评级相关方面背景的人都会非常看重，可以转做此类机构的信用研究员。从信用评级机构起步，后逐步转至买方的信用评级研究员，是另一条非常理想的路径。

监管机构。从中债登等监管机构出来的人员，在与监管机构的沟通能力以及撰写公文的能力、管理能力上，与市场机构出来的人差异较大。他们在这方面所具备的能力，明显更优。

买方主要的岗位分为研究和交易两个方向。研究分为利率债、信用债、可转债、衍生品等，交易分为资金、现券、销售等。

研究方面，大部分人可能认为信用研究关注某个特定行业，分析行业内主体的信用情况，然而这是狭义的信用研究；广义的信用研究是将基本面研究和估值研究相结合，对市场的有效性不足和认可度偏差进行纠偏，达到市场中信用品种的价格能真实地和相应的信用风险相匹配。

具体来说，基本面分析是从宏观到中观，整个行业信用的趋势以及微观企业偿债能力的预测；关注信用利差策略，主要是看利差走势，高低评级之间的分化，行业间利差，最后将行业与风险对比；利率债的研究，主要是对宏观经济看得比较多。

交易方面，资金交易主要凭一些头寸做一些正回购、逆回购，有一些会做交易所的交易，销售交易主要做一些中间业务，现券主要是现券买卖。

交易员岗位对素质的要求是比较高的。首先，交易员要有非常迅速的行动能力，每天有大量交易需要完成，有各种头寸要平，协助投资经理提一些交易。另外，需要过硬的沟通和抗压能力，交易员需要自己去找交易对手。同时要谨慎细致，在发各种交易要素时不能出任何差错。

卖方的固收主要包括投行、研究、交易和销售等岗位。

其中，投行主要业务为公司债券和企业债券发行、承做与承销服务。券商研究所的研究岗位与宏观研究有一些区别，宏观研究更多的是关注宏观经济的变化，国家政策的影响，经济周期的更迭等情况，

券商交易和销售等岗位与买方的工作内容大同小异，只是各自所在机构不同。

想做固收，要有哪些技能“傍身”？

固收研究岗对于数学技能要求较高。培养对数据的敏锐程度，比如宏观数据出炉，对比上个月，同比增速怎样，为什么会出现这样的原因。各个经济数据按照时间轴可以绘制一个表格，长期跟踪为什么会发生这样的变化。

同时，也要掌握一定的理论基础。固定收益的基本概念如基点价值、久期等，在实习和工作中会经常用到；以及货币政策和财政政策，先从定性分析开始，然后尝试做一些定量分析。

最重要的是对市场的敏感度。在国内的金融市场上，把握市场的动向就很重要，除了平时多看资讯研报，还要扎实经济金融学功底，多读书读好书，结合中国经济和金融市场多思考。

另外，一些基础的工作技能如文书撰写能力、数据处理能力、表达能力和人际关系处理能力等，这些是无论做什么工作，都要具备的能力。

做固收，有前途吗？

随着市场化进程加深，监管条例的不断完善，对于债券市场来说既是一种挑战，更是长远健康发展的机遇。

忽视风险前行无疑是蒙着眼睛在悬崖边飙车。标准化产品不仅是监管要求，更是大势所趋。

在这个背景下，未来固收行业一定是向着更加专业化的方向发展。

在具体产品上，我们可以看到固收类产品的崛起，比如今年开始流行的“固收 ”基金。

随着投资者不断成熟，在短、中、长业绩相对都比较平稳的“固收 ”基金切实的解决的低风险偏好投资者的“痛点”。

相比于权益等资产投资，固收产品的波动性要小很多，意味着收入的稳定性要好很多，这也是固收投资吸引人的地方之一。

在现在及未来，固收依旧是值得大家投身的行业，与其他金融细分市场一样，这个市场能人辈出，想要在行业里站稳脚跟，打铁还需自身硬。想要从事固收行业，必须具备能够拿得出手的技能。