2021下半场 是时候关注一下债券基金了吗「2021年债券基金有机会吗」

最近，债券基金火了。

很多朋友关心债券基金的风险。今天，安小妹就把大家比较关心的问题，都详细解释一下。

文章比较长，主要包括以下内容：

什么是债券基金？有什么优点和缺点？债券基金的收益一定比股票基金低吗？投资债券基金，会产生亏损吗？债券基金适合什么样的投资人群？新手想买债基，如何上车才稳妥？什么是债券基金？

根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的基金，就是债券基金。

根据投资范围不同，债券基金可分为：纯债基金、一级债基、二级债基、可转债基。

下图为安得财富总结的四类债基的投资范围和风险特征，感兴趣的朋友可以自行查看（表格内容仅供参考，具体以实际操作为准）：

制图：安得财富

接下来，说一下债券型基金的优缺点。

优点：

债券基金主要投资于债券市场，风险相对较低。

2、债券基金投资的国债、金融债等投资品收益都比较稳定，因此即使在股市较为低迷的情况下，也能保持相对稳定的收益。

3、通过债券基金间接购买债券，可以随时将持有的债券基金转让或赎回，提高了资金的流动性。

缺点：

由于债券型基金主要投资于各类债券，收益会受到市场利率、发行主体信用等因素影响，所以只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益。

债券基金的收益怎样？一定比股票基金低吗？

因为债券型基金80%都投资于债券市场，风险比股票型基金低，所以很多人认为它的收益也一定比股票型基金低。

但事实真是如此吗？

下图为债券型基金指数和股票型基金指数近10年的走势图。

数据来源：wind

单纯从近10年来的涨幅来看，股票型基金指数涨幅98.23%，债券型基金指数涨幅67.08%，股票型基金的收益的确更高一些。

但从曲线波动来看，债券型基金的收益，近10年来，一直都处于稳步增长的态势。而股票型基金的走势...像不像下面这张动图？

因为股票市场本身涨涨跌跌，波动幅度就很大，所以购买股票型基金，不仅要求投资者要有一个良好的心态，还要有相当专业的投资眼光及经验，否则很难获利；而债券型基金，因为风险低、安全稳健的特点，所以对投资者自身能力的要求就没那么高，大部分人都可以获得稳定的收益。

另外，仔细观察股票型基金指数与债券型基金指数的对比图，在2011年8月到2014年12月和2018年下半年，债券型基金指数大部分时间都跑赢了股票型基金指数。

这也就是说，债券基金的收益并不一定就比股票型基金低。

投资债券基金，会产生亏损吗？

虽然债券型基金风险相对较低，但只要是投资就会有风险。

而债券型基金，因为80%投资于债券，所以它的风险主要来自两个方面：

1、债券违约风险

是指债券发行主体由于出现资金兑付困难，无法按照起初的约定偿还本金和利息，进而引起债券价格下跌。

在我国，债券基金主要投资于国债、金融债和企业债。

国债，发行主体是国家，所以几乎不会发生违约风险；金融债是由银行和非银行金融机构发行的债券，资信通常高于其他非金融机构债券，违约风险相对较小，但并不是没有；企业债是指境内具有法人资格的企业，依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。是否存在违约风险，主要看它的企业治理结构、信用指标、财务指标、行情指标等。

个人投资者想要防范债券违约风险，一是要树立正确的风险防范意识；二是尽量避开周期性强、产能过剩或毛利润低的企业；三是需要关注企业和债券的信用评级，如评级较低，说明企业的资金信用不佳，则有可能出现资金链断裂的风险。

2、利率上升风险

债券价格与市场利率呈反向变动。当资金供给收紧，市场利率上升时，已经买到的债券就会“贬值”，债券基金的收益也会减少。

债券基金适合什么样的投资人群？

众所周知，基金有公募和私募之分，那么债券基金自然也有公募债券基金和私募债券基金。因为公募和私募本身存在很大差别，所以它们适合的投资人群自然也不同。

首先，我们来看一下公募基金和私募基金的区别。（下图为安得财富总结制作，图表内容仅供参考，不涉及任何投资建议）

制图：安得财富

通过对比上表中私募基金和公募基金的区别，我们知道：

公募基金面向的是社会大众，任何人都可以购买。而私募基金，因为最低投资门槛需要100万，所以只适合高净值客户投资。受投资限制、业绩报酬等影响，公募基金更加关注基金收益率的相对排名，而不是绝对盈亏；私募基金则更加看重绝对收益。简单来说，就是要力争不亏钱。因为从人性的角度上讲，亏损带来的痛苦远大于盈利带来的快乐，这很容易让私募基金流失客户。

分析完公募和私募的差异，我们回到最初的问题：债券型基金适合什么样的人投资？

从债券基金本身的特性来看，它更适合稳健型投资者。但如果细分到公募债券和私募债券，投资人群的画像似乎可以更清晰。

公募债券——因为更加关注相对排名，所以比较适合资金量不多，且对收益没有过高要求的普通投资者。

私募债券——因为更加注重绝对收益，且最低100万起投，所以更适合具备经济实力以及能够分辨风险、承担风险的高净值投资人群。

另外，一些高风险偏好者同样可以拿出一部分资金去配置债券型基金，来使自己的总资产更加稳固。

新手想买债基，如何上车才稳妥？

对于没有购买过债券基金的朋友来说，如果你想购买公募债券基金，那么在进行投资前，应均衡关注它的平台、团队和个人；如果你想购买私募债券基金，那么最重要的就是看基金管理人的个人能力。

假如你对债券型基金感兴趣，或者想更进一步学习其他理财知识，欢迎点击关注“安得财富”，这是一个专注于投资品解读与测评的平台，不管您有任何问题，都可以得到专家级理财师的解答，帮您避开理财路上的雷区，守护稳稳的幸福～

声明：本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。