美国国债收益率和股市关系「美债收益率和利率关系」
美国国债感觉上与投资者距离很远，但对投资市场的影响确实巨大的。投资者在做决策时，必须紧盯美国国债的变化，因为它是一个经济的领先指标。
什么是美债美债是美国财政部代表联邦政府发行的国家公债，为联邦政府的预算债务提供资金。即美国政府开出的“借条”，上面注明了借款金额、到期期限、票面利率。
美债以美国的国家信用作为背书，违约意味着美国国家信用的崩塌。即使美债规模已突破30万亿美元，眼看着美国政府是还不起了，但依然是全球安全性最高的资产。同时，美债的波动率低，流动性好，利率也高于银行存款。
什么是美债收益率美债可以交易，所以会有一个不同于票面金额的交易价格，于是就会得到不同于票面利率的实际收益率。
美债收益率 = （到期本息和 - 交易价格）/ 交易价格
美债的期限从1个月到30年不等，其中最重要的是10年期美债收益率，被认定为“无风险收益率”。作为整个社会获取资金的成本，它是全球资产定价之锚，反映市场对于未来经济前景和通胀预期的判断。
影响收益率的因素既然收益率与交易价格成反比，那么影响价格的因素就是市场的供需关系。
利率基本上银行利率与美债收益率同涨同跌，而且相差不会太多。因为，当利率下降之后，人们会把钱取出来，购买利率更高的美债，从而导致债券价格上升，收益率下跌。通胀预期
和存款相似，如果物价上涨，人们会取出存款，购买物品。同样也会抛售债券变现，从而导致债券价格下跌。所以，预测通胀上涨，收益率上升。经济预期
如果经济不景气，意味着各行各业都赚不到钱，大家都没有投资渠道，也没有消费能力。这时，类似存款、美债的固定利息就很吃香。导致价格上升，收益率降低。
还有一种情况：就是战争，美国在各地放火，局势动荡，会让当地的资本回流美国，达到与升息相同的效果。美联储直接操作
当市场自发调节失灵时，美联储就会亲自下场，回收货币：向市场抛售美债即缩表，或者投放货币：向市场回收美债即扩表。
大家要有一个概念，长期债券收益率代表实体经济的融资成本，短期债券收益率则代表资本市场的融资成本。
收益率倒挂，经济衰退的重要预警倒挂是指短期收益率高于长期收益率，收益率曲线倒挂向下倾斜。
美国时间2022年3月29日，2年期和10年期美债收益率出现短暂倒挂（8月再次倒挂），即2年期美债收益率高于10年期美债收益率，这是自2019年8月以来的首次倒挂。此前，5年期和10年期、5年期和30年期的美债收益率均已出现倒挂。
2年期和10年期美债收益率倒挂是一个极其重要的先行指标，它被视为经济即将发生衰退的重要预警，正因其是先行指标，会有一种狼来的既视感，当人们依旧沉浸在马照跑，舞照跳的憧憬时，请牢记历史：在近半个世纪的数次经济衰退中，在这个指标频繁持续倒挂的1-3年内，都发生了经济衰退。
出现倒挂一般可能有以下几种情况：
短期美债被抛售，说明人们对近期经济乐观，倾向于权益类投资或消费，对未来不如对现在乐观长期美债被抢购，说明人们对现在的经济悲观，不愿冒任何风险，只能寻求最安全的长期投资标的。长短期美债同时被抛售，但短期美债被抛售更多，意味着长期发展的后劲不足，看空未来长短期美债同时被抢购，但长期美债被抢购更多，说明对长期且持续的悲观看空。郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如有侵权行为，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。