为什么养基也要仓位管理呢「仓位管理和资金管理」

投资和做生意很像，都要判断风险来确定资金的比例。就像很少有人在连温饱都无法解决的时候却想着把自己的全部身家拿去投资做生意开店，同样也不会有人身价千万但是夜市练摊儿赚钱的。

所以正确的仓位管理其实就是在控制风险的同时把自己的投资盈利最大化。

对于基金投资者来说，这里的仓位，一般是指所持有基金的股票市值占投资者可投资金额的比例，其他固收类资产包括债券基金、货币基金，都不视为仓位的一部分。

假如投资者一共有10万元可投资资金，买入了五万元的股票型基金，五万元的二级债基（有20%股票仓位），那么投资者的股票市值大约为6万元（5 5×20%），准确来说仓位就是60%。

很多散户投资者，他们的基金仓位一般只有两种状态：空仓、满仓。兴奋起来就满仓梭哈，心灰意冷就挥泪斩仓，这种随意性的增减仓对投资的结果危害很大，很容易出现追涨杀跌这种非理性行为。

实际上，仓位管理是一门学问，仓位的多少直接关系到你的收益率、回撤率，波动率等。只有仓位管理好了，投资者在投资过程中才能游刃有余。

那面对瞬息万变的市场行情，咱们的仓位管理具体应该怎么做呢？在这里给大家介绍三种在不同市场环境下常见的基金仓位管理方法。

1 矩形仓位管理法

这种方法指的是把所有的仓位进行等分，每一份仓位都是相同的金额，常见的仓位比例有三等分、五等分、甚至是十等分。

这种方法比较适合于震荡市场中，如果小伙伴们无法判断未来市场是处于上升或是下降行情，那么就可以用这种定额分批加仓的方式来逐步分摊风险。

给大家举个例子，2021年2月份以来，市场震荡行情持续，虽然市场震荡，但如果运用好仓位管理依旧能有所收益

以上证指数为例，假如不幸，你买在了2月22日的最高点，但如果采用的是五等分的矩形仓位管理法，在随后的震荡行情中，逢低补仓，后续的资金会把之前的高位资金的成本拉低，后市轻微反弹就能盈利。但注意，由于是等分，后续资金相对于持仓的比例是递减的。拉低成本的效果也是递减的。

大家发现没有，其实我们说的定投就采用了这种矩形仓位管理，只不过定投的期限更长，被分成更小份而已。

2 倒金字塔管理法

这个方法最适合喜欢抄底的同学！

倒金字塔法把仓位自下而上、由少至多分成了5份，可以分别是10%、15%、20%、25%和30%，当然，你也可以选择你喜好的比例，但要满足由少至多的原则。当市场已经维持较长时间的下跌行情，而我们判断未来有反弹的可能，且想去抄底的时候，就适合用这种方法逐步加仓抄底，去获得未来可能出现的主升浪带来的收益！有人会说，这么麻烦，为什么不一次抄底呢？可以，除非你想遭受新一轮大跌和巨大的损失。请记住老师这句话，没人能预测未来，没人能最精准的抄底！无论市场下跌了多久，都依旧有下跌的可能，所以为了资金的收益和安全，逐步加仓抄底是必要的过程，就像猎人打猎一样，为了防止第一枪没打中，多备几发子弹总是好的，这种方法好处就在于，初始投入资金量小，可以为后面的加仓保留充足的筹码，提高我们抄底的容错率。

如果市场处于下跌时期，想要去抄底搏反弹，那我们就可以利用该方法进场。

还是以上证指数为例，当市场长期下跌，假如我们在第一个位置入场抄底10%的仓位，即便市场继续下跌损失也不大，可以继续小仓位加仓，降低成本。持续地加仓要有一定的时间间隔，确保可以降低一定的持仓成本。另一方面，因为每次加仓的比例都在不断变大，所以每次加仓都能明显影响到的成本变化，越加仓成本降低越明显，越有可能博得反弹的收益！

3 正金字塔仓位管理法

这种方法与第二种方法刚好相反，适合市场上涨初期，行情较好时使用。当我们判断市场未来大概率要上涨时，就以较大的资金仓位建仓，但因为没办法判断具体会上涨多少，所以为了吃到更多的利润，也为了防止意外的下跌行情的出现，就可以用正金字塔法。

比如在上证上涨的时期，只要在在已经形成上升趋势的时候大仓位建仓，市场上涨后，即便加仓会导致成本上升，但由于加仓的比例相对第一次建仓来说较小，且依次递减，所以成本仓位的提升不大，但手中的筹码越来越多，可以吃到相对更多的上涨利润！

看完了上面三种方法小伙伴们可能会明白，那种没有仓位管理，只想着一把梭的人，是多么可笑。

市场瞬息万变，方法本身没有好坏之分，重要的是我们要基于自己对市场的判断来选择适合的仓位管理方法。而不管哪一种，请大家坚守一个原则：我们不能赚到市场里的所有钱，请以睡得着觉为最高标准，也就是心安原则。

投资的魅力并不在于短期能获得多少收益，而在于能否实现长期复利。