证券从业人员禁止买卖股票「证券从业人员为何不能炒股」

原创 小壹口 券业合规

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新证券法扩大了禁止证券从业人员持有、买卖金融产品的范围，由此前的“股票”调整为“股票或者其他具有股权性质的证券”。而对于哪些产品属于“其他具有股权性质的证券”，《证券法》未作进一步解释，目前也没见到其他相关规则与文件对此进行说明。

首先，我们从这个表述中涉及得到的关键概念入手，看看是否能有一些思路。

股权，是公司股东对公司享有的人身和财产权益的一种综合性权利。即股权是股东基于其股东资格而享有的，从公司获得经济利益，并参与公司经营管理的权利，这种权利包括资产收益、参与重大决策、选择管理者等。

相对于比较明确的“股票”，“其他具有股权性质的证券”就可以理解为：能够享有全部或者部分股权权利的证券。比如：以股票作为基础证券的存托凭证。

类似的表述可见于我国台湾地区，其“证券交易法”第157条中有“具有股权性质之其他有价证券”的概念，并在“证券交易法施行细则”第11条中对此概念做了专门解释：“具体指可转换公司债、附认股权公司债、认股权凭证、认购（售）权证、股款缴纳凭证、新股认购权利证书、新股权利证书、债券换股权利证书、台湾存托凭证及其他。”

即使如我国台湾地区给出了明确的定义，但在其最后还是增加了“其他”这样一个兜底表述，使得在实践中依然存在着模糊不清的地带。

这样看来，对于什么是《证券法》中“其他具有股权性质的证券”，我们自己是很难进行界定的，需要立法部门和监管机构从源头进行明确。而要做好这个事情，既需要借鉴外部经验，更需要积累一定的执法实践，感觉会是一个品种一个品种的逐步纳入这个范畴，对此需要我们持续跟踪和关注监管动态。

虽然存在上面这些情况，但对于证券从业人员而言，并不影响我们进行避险，只要坚持以下两个原则就能预防出现违规行为：

第一原则：不要开立证券账户。目前很多账户均能购买金融产品，比如银行渠道、非券商的互联网渠道和APP渠道等等，从历年来的监管执法情况看，尚没有出现过证券从业人员通过非证券账户购买证券产品，而被认定为违反新法第四十条“禁止持有、买卖”规定的案例。

第二原则：严格遵守公司规定。证券公司内部往往会出台比较细致和明确的“禁止持有、买卖”证券品种的规章制度，不问合理与否，严格执行即可。即使公司没有明确规定的，如自己拿捏不准亦可主动咨询公司合规相关部门。另外，特别提醒所在公司有纪检部门的，务必要遵守其制定的要求，咨询时亦不要漏掉纪检办。

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