恒大怎么会欠2万亿「谁是恒大的债权人」
这几天炒得最火热的莫过于恒大暴雷事件,据说这次恒大尚有2.1万亿的负债,最近的一笔2.6亿美元的境外贷款,已经无力归还。
恒大公告求饶
恒大,曾经是个多么荣耀的名字啊,据说它在全国还有1千多个楼盘,其相关的固定资产也超过2万亿吧,只是现在环境不好,房子卖不出去,债务链太长,这不债主们都追上门来,谁也不愿意借钱给它,现金链开始紧张了。
怎么办?
在我看来,恒大的问题归根结底只有一个问题“信用缺失”,无论恒大债,还是国内其它地产公司的坏帐,以及银行报表上随时可能出现的不良资产,其出现的主要原因就是人治取代了法治,借钱,铺信用都没有经过大脑,纯粹属于相关的借出人一拍大腿,或者喝高了批出来了。
不良资产的根本是信用缺失
各种金融机构实际控制人管理缺位,下面的随便批条,等到债务暴雷的时候,以前的负责人可能都不在位了,谁来负责,谁来收款,这不是一笔糊涂帐吗?
现在成立工作组,又要组织几十个以上的专业人员来重新梳理资产,制定还款流程,既消耗大量的成本,而且也不一定能够得到十分公正的处置,我们在P2P中遇到过的还款难的事件难道不是历历在目吗?
所以,要治根不能只治表,而要认清根本问题是信用缺失,而为了根治这个问题,起源于区块链的数字人民币和Defi金融工具恰好提供了一个有益的参考!
恒大债务的起源哪个房地产公司没有债务,上市的房地产公司,哪怕销售额不过百亿的那种,它不欠个1千亿债务就不好意思和同学们打招呼。
就拿报表最漂亮的万科来看,总资产1.97万亿,总负债1.57万亿,221年的销售也就2714亿,也就是说万科手里的房地产资产还可以卖8年。
万科债务1.59万亿
2万亿的资产,今年的净利润目前也只有166.89亿,如果借的全是10%的债务,万科一样死翘翘。
不过万科为啥目前看起来还很健康,活蹦乱跳呢,主要原因可能是万科借钱比较收敛,结构要好一些,过几年就发一轮可转债,有钱还债,没钱转股。
但是恒大没办法在A股上市,他要发债就没那么容易了。
那恒大是怎么借钱的呢?他发的是境外债,这几年美国量化宽松,大量的美元流到市面上,随手可得,而且人民币升值在即,借100人民币的等值美元,等人民币升值后,可能只需要还80元,这样一降一升,说不定利息都抵消了。
恒大的皮带哥看这是个机会,就发行了大量的美元债,不仅如此,为了让美元债卖得更快,他还掏个人的腰包卖出恒大债券。
恒大的美元债
2018年,恒大就发行了11%到13.75%利率不等的美元债,而且许家印本人及其全资拥有的XinXin (BVI) Limited都认购了2.5亿美元的2022年票据及2.5亿美元的2023年票据,总计10亿美元。
许老板真有钱,那么他的钱从哪里来呢?
答案是公司分红!
从2015年以来,许家印能过减持恒大股票,并且通过高额的分红套现了500多亿,其中400多亿是进入到他个人的口袋。
而恒大的市值到今天,不过250.88亿港元。
恒大当前的股价
所以恒大暴雷的一个重要原因就昭然入目。
那就是不计成本地借债,高价买地炒高公司股价,在房地产利润良好的时候大比例分红和还债清空公司利润,在低谷时留下一个空壳和债务陷阱请工作组帮忙。
我只想问一句,工作组入驻的是恒大,你许家印套现的那500亿要不要还回来,搞了2.1万亿的债务,大部分是10%的美元债,这是让谁来兜底,都快赶上美国国债了,就算还利息一年也要2000亿,你是想甩给广大纳税人吗!
许老板风光一时
许老板,请你别走!
为什么区块链可以避免恒大的悲剧继续发生恒大能够反复贷款,缺乏预警的一个重要原因是人治取代了法治,大部分的贷款方都没有,而且也不能够仔细地审查恒大的每一笔贷款及资产的关联,房地产,那是中国的核心资产,这十年涨了怕不止十倍,谁都相信他可以变地为宝,一日千里,把2.1万亿干成20万亿。
可惜,2021年,房地产泡沫破灭了。
基于以下几个原因:
国内人口增长率创新低,新生儿都没有了,哪来的刚需!美元开始降量化宽松,回流启动,美元要回流,长债要提前回收,恒大的美元债不但没贬值,还涨价了!国内限购限贷,防止房地产负债过大,这是最后一根稻草!实际上我们应该庆幸它暴露出来了,没有这几只天鹅,可能大部分债主还蒙在鼓里,继续给他借钱,被他忽悠。
2021年12月比特币暴跌30%
但是归根到底还是需要资产数字化,由机器人来帮我们提前预警!
2021年12月4日午间,比特币指数一度最低触及42587.8美元/枚,比特币兑美元价格24小时最大跌幅达28.46%,最低触及40681.80美元/枚。
24小时内整个区块链市场爆仓22.3亿美元(约142亿人民币)。
区块链市场每天都有无数的借出贷入,暴仓暴涨,但是你听到有哪一个人或者哪一家公司造成系统性危机,以至不能还款了么?
目前来看,除了黑客攻击之外,确实没有存在像恒大这样的孤立性信贷危机!
其主要的原因很简单,区块链的交易市场,无论是中心化交易市场,还是去中心人交易市场,其完全在互联网上发生,很少涉及人的环节,领先的是区块链的数字合约,不可篡改,而且确认极快。
举过例子,比如恒大要通过区块链市场获得100万美元的借款,其核定利息是10%,那么他就必须把价值120万美元的等同房地产数字资产上传,并获得数字确认。
在这种情况下,区块链数字合约会按照秒级监控许家印用来抵押的房地产资产,一旦相关资产价格低于100万美元或者约定的下限,区块链平台立刻平仓。
也就是说许家印这100万美元不用还了,不过他的房地产合约也永远不再属于它的。
你看就是这么简单,要想借款,一定要有抵押,一旦资不抵债,没有展期,谁来说情也不行,斩立决。
借钱去搞足球了
要是有了这个基于区块链的金融系统,我敢说,不论是恒大,还是别的公司,不良资产和债务的问题会早暴露n年,这个数字不用到2.1万亿,估计2000亿就暴雷了,而且所有的债务人还会得到很好的安排。
可惜没有如果!
信用保证呼唤金融科技要保证金融信用,预防信用缺失,依靠的不是工作组,也不是靠人的主观判断和自觉,而是最先进的数字金融科技。
越来越多的区块链技术、大数据技术的建设,将铸造我们新的金融长城。