财经数据|去年地方债券发行超过4.36万亿「规模同比怎么算」

企业预警通0506债市早报

01债市要闻

【江苏一地开展城投融资中介违规获利追缴行动】券中社5月5日讯，据江苏省淮安市清江浦区新闻宣传中心消息，近日，该区召开了国有平台企业融资中介领域违规获利追缴专项行动动员部署会，认真落实省委巡视工作要求，充分发挥巡视“利剑”作用，推动融资成本降下来、平台公司管理硬起来，为全区经济社会高质量发展奠定坚实基础。

【7906.5亿元!商业银行年内发债规模同比增逾41%】在政策支持下，商业银行年内发债规模已达7906.5亿元，同比增长41.42%，其中商业银行二级资本债发行规模同比增长186.47%。专家认为，银行信贷投放和风险处置等都会消耗资金，尤其是在“存款搬家”的背景下，更需要多渠道补充资本以及负债端资金，预计未来资本补充工具发行规模仍将保持适度增长态势。

【2022年4月中资离岸债发行规模逾158亿美元 城投保持放量】5月3日，2022年4月中资离岸债总发行规模折合约158.02亿美元，环比减少15.30%，较去年同期下降34.88%。细分来看，政府债约5.10亿美元、金融债约62.08亿美元、城投债约58.30亿美元、产业债19.25亿美元和地产债约13.30亿美元。

【境内债主导 额度加速下滑 前4月房企融资仍未改观】百城松绑楼市的政策仍然未能传导至开发端。5月5日，贝壳找房发布4月房企融资报告显示，今年前四月，房企境内、境外债券融资累计约2350亿元，同比下降41%，下滑幅度出现明显加速。就在一天前，深交所和央行同时表态，支持房地产合理融资需求，保持房地产融资平稳有序。

【交易商协会发布四项制度 助力债务违约风险化解】交易商协会四项制度齐发布，助力银行间债券市场高质量发展。将债券置换和同意征集机制引入银行间债券市场;进一步优化违约及风险处置机制;明确了自律管理措施的实施标准和工作程序，构建起自律管理措施与自律处分措施相互衔接的违规惩戒体系。

【4月债券通市场参与度保持稳定 月度成交5911亿元】债券通公司发布债券市场运行报告，4月份，债券通市场参与度保持稳定，债券通交投活跃，月度成交5911亿元人民币，日均成交311亿元人民币，环比增长10.3%。国债和政策性金融债交易最为活跃，分别占月度交易量的51%和32%。待偿期方面，1年以下和7-10年的债券分别占月度交易量的31%和35%。

02国内市场动态

【上海清算所成功支持东方证券发行全球首单欧元“玉兰债”】上海清算所成功支持东方证券完成全球首单欧元“玉兰债”的发行登记，本期债券发行规模1亿欧元，期限3年，票面利率1.75%，发行收益率1.76%，最终定价较初始指导价收窄27bps，在欧元市场大幅波动的背景下顺利发行并合理控制成本，市场反响热烈。

【苏宁易购拟全额购回“18苏宁03”“18苏宁07”债券】5月5日晚间，苏宁易购公告称，对发行的“18苏宁03”、“18苏宁07”剩余债券以现金方式进行全额购回，公司债券购回资金总额为人民币34,506,350.40元，本次债券购回资金到账日为2022年6月8日。本次购回的公司债券，将依法予以及时注销，购回资金来源为已变更用途的募集资金。

【国电电力发行15亿元“蓝色债券”】近日，国电电力成功发行15亿元绿色中期票据(蓝色债券)。该债券是今年北京地区首笔蓝色债券，也是银行间市场发行单笔金额最大蓝色债券。此次债券发行募集的资金全部用于舟山及象山海上风力发电项目的开发与建设。

【月初流动性宽松债市延续暖势 美联储加息影响有限】5月5日，五一小长假后首个交易日，现券期货震荡向暖。国债期货全线收涨，银行间主要利率债收益率普遍小幅下行;资金宽松银行间市场主要回购利率普遍下行;地产债走势分化涨跌不一，“20融创03”涨超26%，“20世茂G2”跌超12%。

【银行间债券市场回购利率整体下行】5月5日(周四)，全国银行间债券市场结算总量为51,980.73亿元，较上日上涨52.42%，交易结算总笔数为21,824笔。其中，质押式回购46,052.55亿元，买断式回购132.89亿元，现券交易5,145.52亿元，债券借贷649.77亿元。银行间债券市场回购利率整体下行，其中，7天回购利率下降2.1bp至1.874%。当日人民银行以利率招标方式开展了期限为7天的逆回购操作，中标利率为2.10%，交易量为100亿元。

03国际市场动态

【美国在美联储加息50个基点翌日遭遇股债双杀】周四（5月5日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨10.22个基点，报3.0365%，盘中交投于2.9249%-3.1057%区间，在纽约中午刷新2018年11月16日以来盘中最高位。两年期美债收益率涨6.13个基点，报2.7034%，纽约中午一度涨至2.7381%，逼近2018年11月份峰值2.9732%。02/10年期美债收益率利差涨3.278个基点，报32.099个基点。

【美联储6月至少加息50个基点的概率为100%】美联储6月至少加息50个基点的概率为100%；与美联储议息日期挂钩的掉期显示，美联储6月至少加息50个基点的概率为100%，加息75个基点的概率为19%。美联储7月加息50个基点的概率为92.9%，全年余下5次会议将累计加息约197个基点。

【欧洲垃圾债信用风险升至2020年5月以来最高 市场担忧经济衰退】欧洲高收益率债券违约保险成本升至443个基点，为2020年5月以来最高。欧洲投资级债券的同类指数也升至93个基点，上次达到这一高位是在2020年4月。英国央行对经济的悲观展望推动上述指标走升。英国央行加息25个基点之后警告称，通胀将达到两位数，经济增长将长期受限，经济存在陷入衰退的可能性。此前一天，美联储将基准利率上调50个基点，上调幅度为22年来最大。

【欧洲债市：德国、意大利和英国国债收益率曲线显著趋陡】德国和意大利国债收益率曲线熊市趋陡，表现好于美国国债，此前欧洲央行的Rehn表示他支持7月加息，英国国债收益率曲线趋陡，短期品种依然受到英国央行鸽派加息的支撑。意大利-德国国债收益率差创纪录地连续第12天拓宽。货币市场对欧洲央行的紧缩预期下调，当前预计到12月加息幅度为90个基点，周三为93个基点。

【周四（5月5日）北美尾盘，加拿大10年期基准国债收益率涨10.0个基点】周四（5月5日）北美尾盘，加拿大10年期基准国债收益率涨10.0个基点，报3.023%，北美中午一度涨至3.067%。两年期加债收益率涨7.5个基点，报2.692%；五年期加债收益率涨9.7个基点，报2.863%；30年期加债收益率涨8.3个基点。

04机构视点

【中信保诚基金：短期内长端利率预计将维持震荡】中信保诚基金表示，当前疫情对出口、工业生产、地产投资、社零等经济指标仍有较强冲击，地产需求端仍然偏弱。但中美利差倒挂，人民币贬值预期较强，且随着上海疫情边际缓和，供应链逐步修复，企业复工复产，基建、地产政策持续发力，经济企稳预期升温。在国内外多重政策约束下，央行或更多使用结构性货币政策工具来提供政策增量，短期内长端利率预计将维持震荡。

【东北证券：5月专项债发行将迎来全面提速】东北证券表示，4月财政支出发力，但政府债发行规模回落，政府存款对4月流动性形成支撑。近期财政部发文要求加快新增专项债发行进度，6月底前要完成大部分今年新增专项债的发行工作，并于三季度完成剩余额度发行扫尾工作，为后续政策实施留出空间。而截至5月1日，3.65万亿新增专项债额度中仍有2.3万亿左右尚未完成发行，故5月专项债发行将迎来全面提速。资金面预计将在5月出现转向，流动性缺口或达万亿。

05债市负面

【阳光城：已到期未支付的债务本金合计301.91亿元】阳光城公告称，公司已到期未支付的债务本金合计金额301.91亿元，正与金融机构或其他合作方进行谈判。上述事项可能触发境内外其他融资的相关条款，公司将按照相关规定积极响应债权人的合理诉求，并持续评估上述事项对公司法律、财务及运营的影响。公司为化解债务风险，正全力协调各方积极筹措资金，商讨多种方式解决相关问题。

【ST大洲：公司被债权人林锦佳申请破产】ST大洲发布公告，公司通过网络查询获悉，2022年4月20日被申请人林锦佳申请破产，案号为(2022)琼01破申8号，经办法院为海南省海口市中级人民法院。截至公告披露日，公司尚未收到法院文书或通知，申请人的申请是否被法院受理，公司是否进入破产程序尚存在重大不确定性。

【受恒大集团影响 全筑股份1亿元债券违约兑付】全筑股份(5月5日公告，公司用于暂时补充流动资金的1亿元募集资金尚未归还至募集资金专户。由于公司客户恒大集团出现流动性问题，导致公司持有恒大及其相关成员企业的各类应收款项回款受到影响。同日，上交所向全筑股份就公司募集资金事项发监管工作函。

【朗诗集团：发生超过公司上年末净资产百分之十重大损失】朗诗集团股份有限公司公告，2021年公司于2022年4月27日完成2021年度财务报告的编撰和审计工作。经公司对2021年度审计结论和财务情况梳理后，公司2021年度合并净亏损-5.58亿，发生超过公司上年末净资产10%的重大损失。

【穆迪：撤销山东如意、合景泰富集团、川投集团信用评级】穆迪报告称，因山东如意科技集团有限公司没有足够或充分的信息来支持维持评级，故撤销其“Caa3”企业家族评级;出于商业原因，撤销合景泰富集团控股有限公司的“Caa1”企业家族评级和四川省投资集团有限责任公司的“Baa1”发行人评级和“ba1”基准信用评估。

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