科沃斯可转债「转债申购规则」

明天科沃转债发行，下面是科沃转债的申购建议。

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可转债申购建议

科沃转债

基本信息：评级AA，发行规模10.400亿元，目前转股价值92.58元，转股溢价率8.01%，纯债价89.223元。

债券期限：自发行之日起6年，即2021年11月30日至2027年11月29日。

债券利率：票面利率第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%，到期赎回价110.00（包含最后一期利息）。

转股起止日期：2022年6月6日至2027年11月29日止。

向下修正条款（下调转股价格）：在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85% 时。

有条件赎回条款：1)转股期内，A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)；2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。

回售条款：最后2个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续30个交易日低于当期转股价格的70%时；募集资金用途出现重大变化时。

公司简介：正股科沃斯，机器人业，主营业务是各类家庭服务机器人、清洁类小家电等智能家用设备及相关零部件的研发、设计、生产与销售。公司业绩主要来源于服务机器人及智能生活电气产品，分别占营业总收入的59.51%及38.04%。（2020年年报数据）

公司聚焦于竞争压力较小的清洁电器细分市场，是智能清洁家电行业领跑者，号称服务机器人第一股。2021年618期间，添可芙万洗地机产品成交量突破25万台，在天猫、京东和苏宁三大平台洗地机类目均排名第一，市场占有率超过70%。

财务情况：公司 2020 年实现营业收入 72.34 亿元，同比增长 36.17%；实现归母净利润 31.00 亿元，同比增长 431.22%。2021年前三季度实现营业收入 82.44 亿元，同比增长 99.04%；归母净利润 13.30 亿元，同比增长 432.05%。

募集资金用途：本次募集可转债的资金用于如下用途。

1、多智慧场景机器人科技创新项目；

2、添可智能生活电器国际化运营项目；

3、科沃斯品牌服务机器人全球数字化平台项目。

股价短期情况：公司股价连续上涨一年多后震荡，目前股价下行，尚未触及前期低点。

可转债打新市场情绪很好；公司质地不错；债券评级AA，尚可；转股溢价率8.01%，一般；纯债价值89.223元，不错；下修条款正常；回售条款正常；股价短期走势一般。

综上，申购评价给予★★★★☆ 。

申购评价体系：满星五颗星★★★★★。四星及以上顶格申购；三星半尚可申购；三星谨慎申购；三星以下放弃申购。

风险提示：本文所提到的观点仅是个人思考交流，不构成买卖建议，风险自担哦。