伍伍策略官网：手机直连卫星带来全新增量市场！卫星天线受益上市公司梳理

华为近期发布全球首款支持卫星通话的大众智能手机Mate60Pro,在没有地面网络信号的情况下可以拨打、接听卫星电话,中国电信的天通卫星套餐随后正式上线,用户开通手机直连卫星功能后,可在卫星网络下使用卫星语音、以及卫星短信功能。海外方面,日本电信运营商巨头KDDI宣布与SpaceX合作布局卫星直连手机服务。

华安证券陈晶等人在4月1日的研报中表示,进入5G建设后周期,地面网络发展空间有限,通信系统往空间里拓展是大势所驱。而传统卫星通信的应用场景较为局限,唯有实现卫星与智能手机的直连,打通消费者付费的商业模式,才能迸发出更大的市场活力和成长空间。

华西证券宋辉在9月10日的研报中表示,随着手机卫星通信产业生态走向成熟,卫星整机及相关载荷产业链有望率先爆发。卫星载荷环节包括天线分系统、转发器分系统以及其它金属/非金属材料和电子元器件等,针对手机接收天线增益低的问题,需要设计卫星通信频段专用天线获得更高增益。星载相控阵是卫星与地面进行通信的最佳天线,手机直连卫星将带来星载相控阵等卫星天线的全新增量市场。

卫星平台和卫星载荷属于卫星互联网产业链中的卫星制造环节,2022年全球卫星制造业收入158亿美元,在卫星产业总收入中占比为5.6%,同比增长15.5%。其中美国商业卫星制造收入增长了45%,政府卫星制造收入增长了34%。浙商证券张建民等人在9月15日的研报中表示,随着starlink等低轨通信卫星大规模批量化发射,商用通信卫星制造收入增长,带动卫星制造环节的价值量占比提升。贝哲斯数据显示,2022年全球卫星天线市场规模达到293.15亿元(人民币),报告预计到2028年全球卫星天线市场规模将达到866.21亿元,在预测期间卫星天线市场年复合增长率预估为20.01%。

华安证券邓承佯在6月11日的研报中表示,卫星通信终端天线对于整个系统的可用性和业务的竞争力具有决定性的影响。由于政策和资金壁垒相对较低,我国卫星通信终端天线制造领域表现出较高的市场活力,在西安、成都、北京等地出现一批有创新能力的从事动中通、静中通、平板、相控阵天线研发和制造的民营企业,有的成功打入国际市场,并具有一定的行业竞争力。

据财联社不完全梳理,布局卫星天线相关业务的A股上市公司主要有通宇通讯、金信诺、海能达、国博电子、盛路通信、铖昌科技、盟升电子、信科移动、海格通信、北斗星通、中英科技、神剑股份、盛洋科技、硕贝德、霍莱沃、西测测试,详情如下图: