北京和众汇富：最佳策略就是shan zhang hu

一、新闻与盘面

如题，最佳策略就是删账户，别影响心情，2个月后，又是一条好汉。

现在的大环境就算再差，也不可能比去年更差。经济在复苏，市场也不缺钱，大部分公司的估值也不高，没理由跌破前面调整的低点。就算真跌破了，下行幅度也有限，这个位置割肉的意义不大，挺一挺就熬过去了，别老想着看账户。

今天市场成交量有1.08万亿，中位数虽然只下跌了0.4%，但赚钱效应并不好，因为杀跌的很多都是机构重仓股，比如光伏，又创了调整新低了，新能源车也好不到哪里去。

当然亮点也不是没有。一是重仓的比亚迪，放量强势反弹了4.3%，看这架势还能顺势冲一冲；这两天提到的值得关注的中字头----中国船舶，也强势放量上涨，看这量价关系，感觉也还没走完：

当然，造船是大周期，以两年维度看的话，估计至少能有50%以上的涨幅，现在只能说刚起步，有空咱们再详细说说。

周末有人留言问东方电缆的一季报，当时看下来觉得利润率还不错，今天强势涨停了。一方面实在是跌的太惨，已经腰斩了；另一方面高毛利率也说明竞争格局还不错，当前估值的性价比可谓很高了，市场就是担心竞争格局恶化，目前看还行。

从23年下游需求看，国内海上风电新增装机量或实现10GW以上，公司海缆交付量有望较22年大幅增长，主要交付期间在5-9月，接下来两个季度业绩有望明显改善，而且海外订单有望超预期。 之前市场最担心的海缆业务毛利率下降并没有出现，且高电压海缆占比提高，可视为基本面触底，拐点出现。

还有一个就是养猪，股价也是底部震荡的态势。目前全国能繁母猪存栏4305万头，环比下滑了0.9%。产能于去年12月见顶，一季度合计去产能1.9%。

产能掉下去，猪价才可能涨上来，价格已经从3月初的每公斤16元，跌至当前的14元左右，一个月下跌了10%左右，已经跌破了大部分猪企的成本线，如果后面猪价继续下跌，或者保持在低位的时间越长，将进一步降低养殖意愿，加快、加大产能的出清。

目前猪疫情对北方地区的猪场影响更严重，但后续随着雨季来临，南方的猪场也面临着疫情的威胁，可能会进一步加快产能去化的速度。

何时反转开启新的周期，这咱不知道，只知道当前位置的安全性很高，长远来看，靠坚守是能赚到钱的。

二、人民币

前段时间咱们的人民币国际化，与几个大国都签了本币双边结算，搞得貌似还不错，不过离挑战美元的地位还远着。人民币近来的突破主要在结算领域。因为中国是世界工厂，最大的贸易国，是很多国家的第一第二的贸易伙伴，人民币结算具有便利性。这是正常的技术性选择。

在中俄、中巴、中沙贸易中，人民币的使用比例确实增长很快。但观察全局的话，美元的统治地位并没有明显动摇。准确地说，人民币目前的对手也根本不是美元，距离最近的竞争者是日元，再前面还有欧元、英镑，与其吹什么颠覆美元霸权，不如先挑战这三家货币再说。

二战后，几乎所有新兴市场危机都与美元走强有关。因为美元升值，其他国家必须跟着加息，防止本币贬值。跟，就收紧货币，打击经济；不跟，则汇率贬值，加剧通胀，并推高以美元计价的债务的偿债成本。

货币除了交易的计价和结算，最重要的功能是储藏价值。金本位时代，货币就是贵金属，天然稀缺，价值非常确定。

而纸钞是无锚货币，法币其实就是一张纸，完全看国家信用。那为什么大家还用美元呢？因为美元背后，一是美国的实力，二是联储的信用。美元是烂，但矮子里拔将军，美元至少购买力稳定，美债也没有政府违约。

人民币在发展中国家相对是最稳定的，背后的机制是强悍的生产能力。但这20年来，人民币的实际购买力也是贬值的，大家想一想20年前的房价是多少？物价是多少？

随着人民币占据国际市场的份额越来越高，接下来一个重要的议题就是自由兑换。

一个不能自由兑换的货币，国际化的程度必然受限制。要想让世界其他国家政府和居民心甘情愿，把人民币当成黄金一样的硬通货，必须令其树立坚不可摧的无比信心：一是安全，二是自由。别人用这个货币能够绝对的自由流通，任何时候都能自由兑换其他货币，自由购买你国提供的商品和资产，币值安全可靠不会贬成废纸。

任重而道远。股市也一样，黎明前的黑暗，再努力坚持下。

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