顶点财经：创业板底部确认，TMT迎来大行情！

       中字头本周以来持续出货，以中国电信为代表。而同时TMT成交额占到全市场的40%。中字头占指数权重比例很高，所以中字头出货之后指数并不好看。但对个股的影响不大。而且中字头出货，继续给市场注入流动性。所以成交额进一步放大，TMT的个股多集中在创业板，所以这里创业板底部确认，而对应的上证指数在中字头的大幅出货影响下，打破上升趋势线，再次60日趋势线，总体来说从回踩上升趋势线后企稳向上的趋势中脱离，进入箱体的运行结构。

       Chatgtp现在优势很强，且扩展到整个TMT领域，让TMT的总成交额达到了40%，超过了元宇宙的水平。在这种级别的题材打击下，旧题材根本不可能有生还的可能性。我们对中字头的炒作不要片面，不用非要理解为一个题材，可以理解为一种风口，叠加到题材的行情里去，永远要以题材为首。比如炒作人工智能底层数据，我们可以优选中国电信、中国移动、中国联通；比如炒作6G，我们可以优选中国卫通、中国卫星；比如炒作一带一路，我们可以优选中油资本、北方国际。当然，叠加了题材的中字头的持续演绎肯定会带动整个中字头板块的提升，这就是板块内部的联动性，但是这样的联动性必然是无法与题材的大逻辑抗衡的。

       由Chatgtp引发的TMT主题投资浪潮的属性，非常暧昧。第一，Chatgtp更多是偏向于主题题材投资，但TMT不是。尤其是TMT背后的国产替代和智能硬件，属于硬核成长的范畴。第二，TMT本身作为周期很强的成长股，上一个周期已经是很多年的事情。作为曾经的基金重仓股，基金再次建仓毫无压力。第三，虽然Chatgtp题材很火，但是因为TMT长期的无人问津，基金持仓比例很低。一旦进入到正向周期，并不会轻易结束。这意味着两件事： 第一，中字头根本无力和TMT抗衡。第二，TMT会以各种形式发酵，形成短线资金和中长资金相互配合的舞台。所以，和中字头不同。中字头爆火的时候，新能源失血不断。但TMT爆火，即便不会给新能源补血，也不会再捅刀。这意味着，新能源离见底更进一步。而且因为创业板相当多的股票和TMT重叠，所以创业板的底部基本可以确认。

       后续我们关注Chatgpt的两个细分方向：

（1）ChatGPT接入第三方插件：类似AI版的app store。之前机构用的标题挺贴切的：“AI的iPhone时刻”。OpenAI宣布解除了ChatGPT无法联网的限制，以第三方插件为中介，使ChatGPT能访问其他网站并获取实时信息，还支持执行计算。ChatGPT的第一批插件的具体功能包括推荐餐厅、制定出游计划、网上商店购物、企业办公、信息检索、语言教学等，涵盖日常生活的衣食住行各个方面。

（2）华为盘古大模型

不断迭代的GPT系列使得大模型成为当下科技企业核心竞争力的重要体现，未来，大模型将成为AIGC时代的核心支撑。华为具备全栈全场景 AI 解决方案，为大模型提供坚实的软硬件平台，包括 Ascend（昇腾）、CANN、MindSpore、应用使能四个层次。

柯友浪（执业编号：A0380621090002）简介：

顶点财经首席投顾，荣登纳斯达克时代广场大屏，新浪金牌理财师，曾任较大规模的阳光私募基金经理，曾受邀参加LME亚洲年会，拥有十余年市场经验。现任摇钱术至尊版APP常驻嘉宾，以直播、视频、专栏文章等多种形式持续和广大投资者分享专业见解。

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