固收+稳健收益升级「稳定增长的基金」

吴哥这几天在对偏债型基金做一些统计和分析，打算构建超稳的幸福组合。对于这个组合来说，吴哥给出的条件是近一年业绩>10%，近一年回撤<5%。

不要少看10%的年化收益，积少成多啊，而回撤控制要小于5%，那偏股型基金是肯定很难实现的。而且，就算是偏债基金，也不能够含可转债过多。所以，很明显，超稳的幸福基金组合其实展开来说，主要的条件就是：

1、偏债型基金，债券占比要高于50%，股票占比应小于30%；

2、债券中可转债占比要少，以便于控制回撤率；

3、由于是定义为超稳的幸福，所以回撤控制的要求高于一切；

4、既然是幸福，还是希望收益不要太低，10%以上吧，不能算要求太过分，而且最好年化能达到10%，其实如果能达成，对于大资金来说，是一个好去处！

根据上面的条件，吴哥做了一些基金的筛选，列出如下：

1、安信民稳增长混合

近一年净值增长20.34%，基金经理张翼飞和黄琬舒，成立时间2020年的1月14日，基金规模6.96亿。

股票占比33.08%，略多，债券占比75.73%，债券中的可转债占比还是略多的。近一年波动率7.08%，夏普比率2.35，最大回撤3.42%

股票持仓中，有部分港股，且多以房地产为主，也包括了石油煤炭等资源股，这些股或许在节后会有所表现。

总体而言，这只基金虽然是偏债方向，但是整体持仓策略还是略为激进的，业绩不错，但相对回撤也大些。

2、天弘增强回报债券

近一年净值增长14.88%，基金经理姜晓丽、张寓、彭玮，成立时间2019-05-29，基金规模2.78亿。

股票占比19.58%，债券占比86.51%，可转债比例较高。股票持仓中以新能源、建筑材料、机械设备、化工等为主。

近一年波动率6.24%，夏普比率1.97，最大回撤2.94%

总体而言，基金表现中规中矩，且近一年近两年表现都比较稳定。另天弘永利债券也类似，就不再列出。

3、前海开源裕和混合

近一年净值增长12.06%，基金经理曾健飞，成立时间2019-06-14，基金规模3.87亿。

股票占比22.48%，债券占比65.75%，重仓债券中可转债占比较低，重仓股票中以银行、白酒、券商、新能源、半导体、医药为主，分布较广。

近一年波动率4.44%，夏普比率2.17，最大回撤2.31%，近两年表现29.12%，表现还是比较均衡的。

4、华泰柏瑞新利混合

近一年净值增长18.37%，基金经理郑青，董辰，成立时间2015-04-28，基金规模4.64亿。

股票占比18.40%，债券占比96.70%，重仓债新券中没有可转债，重仓股中以黄金股、物流、机械等为主。

近一年波动率4.67%，夏普比率3.29，最大回撤2.01%，近三年最大回撤4.32%，近五年最大回撤4.91%，从整体上看还是比较稳定的。

5、东方红聚利债券

近一年净值增长15.15%，基金经理孔令超，基金成立时间2019-09-06，基金规模4.66亿。

股票占比为0，债券占比94.06%，其中可转债占比略高，考虑到没有股票，整体风险还是可控的。

近一年波动率3.91%，夏普比率3.24，最大回撤2.24%，近两年涨幅25.16%，表现还是不错的。

6、易方达裕丰回报债券

近一年净值增长10.49%，基金经理张清华、张雅君，基金成立时间2013-08-23，基金规模391.98亿，可谓是巨无霸。

股票占比18.69%，债券占比83.68%，可转债占比较少。股票重仓中以新能源、医药医疗、化工为主，整体比较均衡。

近一年波动率5.41%，夏普比率1.59，最大回撤4.44%，近两年净值增长21.70%，近三年净值增长32.48%，表现还是相当稳定的。

7、富国兴利增强债券

近一年净值增长21.44%，基金经理陈斯扬，基金成立时间2017-09-20，基金规模1.86亿。

股票占比19.24%，债券占比89.24%，可转债占比较少。股票重仓中以新能源、券商、医疗医药、半导体为主，还是比较均衡。

近一年波动率8.77%，夏普比率2.00，最大回撤5.11%，近三年最大回撤也是5.11%。近两年净值增长41.98%，近三年净值增长50.58%，表现还是很不错的。

8、华夏睿磐泰兴混合

近一年净值增长13.67%，基金经理宋洋，基金成立于2017-07-14，基金规模7.94亿。

股票占比17.91%，债券占比75.50%，可转债占比较少。股票重仓中以绿电新能源、海运、家电、半导体、医疗等行业均衡分布。

近一年波动率为3.79，夏普比率2.91，最大回撤2.11%，且近三年最大回撤也控制在2.12%，表现相当稳定。

1、业绩标准

近一年业绩高于15%得2分，12%-15%得1.5分，10%-12%得1分，低于10%不得分；

2、成立时间

成立时间大于5年得2分，3-5年得1.5分，1-3年得1分，低于1年不得分；

3、股票占比

低于10%得2分，10%-20%得1.5分，20%-30%得1分，高于30%不得分；

4、债券中可转债占比

高于50%得0分，低于50%得1分；

5、夏普比率

高于3.0得2分，2.5-3得1.5分，2-2.5得1分，低于2不得分；

6、最大回撤

低于2%得3分，2%-2.5%得2.5分，2.5%-3%得2分，3%-4%得1分，高于4%不得分

根据上面的评分表，得出的评分结果如下：

1、华泰柏天新利混合，得分11分，在本次评分中得分最高。

这只基金各方面得分均衡，在收益和防守上做到了最佳平衡，如果要说美中不足就是近三年和近五的回撤略大。

2、东方红聚利债券，得分9.5分，本次评分中并列第二。

这只基金除了可转债占比略高外，其他得分都很不错，夏普比率和回撤控制完美。

3、华夏睿磐泰兴混合，得分9.5，本次评分并列第二。

这只基金的得分也很均衡，值得一提的是，这只基金的近三年回撤也很好，稳定性相当好。非要说缺点的话，就是每天限购1000元了。

以上三只基金在所有的8只基金中得分较高，入选本次的超稳的幸福基金组合。不知道小伙伴们还满意不？

这个组合以回撤控制为最高考虑因素同时兼顾超出固收的收益率，是固收 类的基金，适合那些风险承受力较低，且又希望获得超过银行结构性存款的朋友们，希望这类基金能够满足你们的需求！

我就是对场外基金进行极限研究，帮你们找出百里挑一的好基金的吴哥，关注@吴基指谈 @基金实盘手记，基金投资你将收获稳稳的幸福！