如何构建成功的期货投资策略

一个成功的期货投资策略包含正确的投资分析、风险管理和投资心理。

以投资分析为例,投资人要想在期货投资中长期稳定地获胜,一定要成功捕捉到正确的价格波动趋势;在风险管理方面,交易系统同样可以帮助投资者有效地控制风险;在心态控制方面,如果没有交易系统的帮助,投资人可能需要很多年的摸索,才能使自身的心理素质达到成功投资者需要的水准。

在交易系统的帮助下,这一过程有可能大大缩短。

一个自上而下的期货投资策略分析体系包含宏观择时、产业逻辑、安全边际、资金管理和对市场趋势机会感知敏锐。

趋势策略是完整的体系,想要把握完整的趋势行情,就必须对每一步策略有严格的考量;从逻辑预判到寻找安全边际布局,再到跟踪逻辑耐心坚守,最后到逻辑改变功成身退。

宏观产业逻辑是因,资金博弈是现象,技术走势是结果,本末倒置是抓不住核心趋势的。

行情解读:

沪金行情走势:

分析:今年黄金价格波动主要受美联储加息路径影响。一季度黄金运行主要驱动力来自地缘冲突引发的避险情绪升温;二季度黄金价格走势开始转弱,通胀预期的波动导致美联储货币政策变化,并引导金价持续下跌;三季度开始后,美联储继续加速收紧货币政策,经过6月和7月各75个基点的加息,美元指数和美债收益率持续上涨,也使得金价承压;到第四季度后,美联储货币政策调整预期开始主导黄金行情。另外,人民币贬值或使沪金价格相对于美黄金更具抗跌性,7月份的低点未突破去年的底部。

展望:对于未来黄金价格走势来说,依然取决于经济基本面与美联储货币政策预期的双重作用的结果,未来一年内,很可能出现“N”型走势。技术面上黄金走势具备继续走强的条件,但需要提防黄金价格的进一步回调的风险或者宽幅振荡的可能性。

沪铜行情走势:

分析:铜价具备的金融属性使得的价格走势与黄金价格息息相关,由于铜的工业属性较强,所以波动幅度会远大于黄金走势。年初铜价延续了去年高位宽幅振荡的走势,并在第二季度开始通胀预期的波动导致美联储货币政策变化叠加国内疫情及经济下行价格迅速回调,回调比例在60%左右,7月中旬伴随着金价的上涨及终端需求的回升开始走强,并逐渐回归到基本面主导。

展望:在宏观压力犹存、市场供需矛盾缓和的背景下,预计铜价将以区间振荡行情为主。

铁矿石行情走势:

分析:21年铁矿价格从高位回调60%左右,今年上半年调整到去年高位的30%左右,伴随着需求疲软以及房地产行业低迷,上升走势在二季度后转跌但并未创新低,底部形态略成型,在强预期、弱现实下,铁矿或将再次进入震荡,后续仍需关注房地产政策情况,与疫情放开冲击。

展望:近期铁矿石的价格主要还是受宏观政策利好带动的预期向上推动,钢厂的铁矿低库存叠加冬储情绪存在依然是矿价最大的支撑所在。后期在终端需求积极性走弱的环境下,成材现货的相对弱势也制约了炉料的价格,不排除短期回调的可能。

螺纹钢行情走势:

分析:今年钢材空头行情较为明显,MACD指标显示4月底后钢材延续去年的偏弱走势。盘面高铁水和宏观的强预期共同推动了11月份以来螺纹钢的反弹。从目前的钢价走势来看,偏离市场冬储心理价位较远,进入12月,随着需求进一步走弱,产量回落幅度有限,供需矛盾或逐步积累,钢价整体仍将承压。由于当前贸易商和终端库存水平较低,原料端成本支撑相对较强,钢价回落的空间有限。

展望:中央经济工作会议之后可能出现利多出尽的情况,如果春节过后,需求的回复低于市场预期,钢价不排除有阶段性调整的风险。

以上仅列举的分析和展望仅供参考,信息均来自可信的公开资料或数据,在任何情况下,不构成所述期货买卖的出价或征价。市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。过往策略均有留存,了解更多请联系132-4487-9186(微信同号)

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期市有风险,入市需谨慎。