可转债套利操作技巧「可转债套利教程」

五一之后的第一个交易日，相对之前的大跌，涨回来了一些，但是笨鸟觉得，情况依然不太乐观，需要谨慎对待。

之前针对可转债的投资，已经写了详解可转债之一打新债、详解可转债之二股东配售、详解可转债之四保底投资法和详解可转债之六做 T 方法一四篇投资可转债的方法，虽然现在行情不好，但是可转债的投资还是挺火热的，所以今天继续写两种简单易行的套利方法

一、折价套利

可转债可以转成股票，所以当可转债换成股票的价值比现在可转债的价格高的时候，就存在套利空间，具体表现在转股溢价率为负数的情况。

大部分可转债的溢价率为正数，说明可转债的价格是高于转股价值的，此时如果操作债转股，是妥妥的亏损。所以当溢价率为负数而且在-1%以下的时候，才存在套利空间。

操作起来比较简单，那就是当转股溢价率低于-1%的时候，可以考虑买入可转债，等待可转债的价格上涨卖出，或者转成股票后第二个交易日卖出，但是不要考虑正股大跌的可转债，正股大跌后可能第二个交易日继续大跌，带动可转债和转股价值持续下降。

缺点：真正的好机会太少，很难遇见。

二、正股涨停套利

股票都有涨跌幅的限制，所以正股涨停后，无法继续买入，此时可以考虑借到买入可转债，等下一个交易日正股继续大涨的时候，可转债跟涨的时候获利卖出。

风险点：有部分股票涨停后下一个交易日可能下跌，甚至跌停。

缺点：很多可转债溢价率都过高，过高的溢价率可能透支了未来的上涨空间。

实操分享：

湖广转债，在21年底有多次涨停，从12月13日开始，正股连续涨停，13日收盘，可转债涨幅进入2.7%，价格107.95元，但是到最后一次正股涨停1月19日，可转债价格已经涨到了207元，此时也是一个非常好的机会

1月19日，正股湖北广电涨停，股价为11.2元，湖广转债价格为207元，转股价为5.58元，转股价值为200.7元，溢价率为3%，相对较低，所以也是可以继续做正股涨停套利的。1月20日，正股大涨，可转债最高也涨了9%以上

最后说一句，所有的套利都是短期行为，不建议长期持有，不要存侥幸心理，否则后果不堪设想，比如现在湖广转债价格已经到了156元了。

放上盈利截图，祝各位好运。

以上分享不构成投资建议或意见~

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