交行基金投顾「华商基金基金经理排名」

交银的投顾无论是我要稳稳的幸福或者交银全明星，都有基金组合时代比较充分的历史记录，走过了2018年熊市，迎来了几年的好行情，都有非常不错的收益，现在到了投顾时代，依旧受到非常高的关注。

近期这一波行情，从4月初至今，市场在两个月的时间经历了大跌和反弹，交银全明星的表现比较良好，但放在一起看的时候，发现交银赢定投的收益同样不分上下，那今天就来分析一下交银赢定投的特点。

01 基金投顾概述

交银赢定投同样在基金组合时代就已经存在，但时间并不如我要稳稳的幸福和交银全明星时间长。基金组合成立于2019年底，至今取得了57.69%的收益率，对照指数是沪深300，同样有非常明显的超额收益率。

但转换成了基金投顾之后，策略的持仓与业绩基准都有了很大差别。交银赢定投的业绩基准为60%沪深300指数 40%中证综合债指数。股票基金和股票持仓大于50%的混合基金，占比为55%-65%，固收类的为0%-45%，股票持仓小于50%的混合基金占比为0%-40%，整个风险等级比交银全明星降了一档，属于平衡类的服务。投顾费用不算便宜，每一年0.8%。

02 基金投顾穿透分析

交银赢定投当前的投资组合，股票持仓占比为65%，比我们之前分析的进取类的投顾平均80%左右的股票持仓要少不少，在下跌中会更加稳健一些。其他的资产当中有21%的债券持仓和9%的现金。

交银赢定投的基金持仓，就能体现出来和之前基金组合的差别了。在之前基金组合只持有4-5只基金，而现在就比较丰富了。当前共持有14只基金，其中有股票型基金、债券型、货币基金各一只，其他都是混合型基金。最高持仓的一档是单只15%的比例，后面均匀分布在5%-8%的比例当中。

同样不变的是交银的投顾基金持仓，绝大部分都是自家公司的基金，这是交银投顾非常明显的一个特点。

上面是剔除货币型基金后，持有基金的规模情况。百亿以上的基金是债券基金，如果剔除掉的话，混合基金与股票型基金的持仓，全部是百亿以下，并且50亿以下占的比例相当高，基金规模越小的情况下， 越容易跑出来超额收益。

交银赢定投的持仓风格，是偏大盘平衡成长的，很多的基金投顾的当前持仓风格都更偏爱成长一些。

在交银前三十大重仓股当中，就有非常明显的行业倾向性，药明康德、贵州茅台、振华科技、爱尔眼科、宁德时代都是很有代表性的股票，并且持仓比例都不小，整体持仓在医药医疗、消费、高端制造分布明显。

从整体的持仓集中度来看，虽然穿透后的整体股票持仓占比不高，但是持仓集中度比较高，前三十大重仓股持仓接近34%。

交银赢定投挺有特色的。通过比较低的仓位，可以在下跌中把波动率降下来，同时采取对几个行业，进行比较集中的持仓，在市场走好以后跑得更快一些。并且在持仓约定中，虽然偏股型的持仓在55%-65%，但其他40%的持仓的混合型基金的灵活度也蛮大的。

在经历了今年年初到现在的下跌之后，如果发现像交银全明星这样的进取型的投顾波动比较大，持有过程中比较难受，那么降一档选择交银赢定投同样是一个不错的选择，放弃一定的收益率，有一个更平滑的曲线让自己更舒服，也挺好。

大盘云图

以上是今日大盘云图，市场行情走得真的硬，一点都不想调整。很多股票这一波反弹幅度都不小了，不管如何，市场即使调整也是非常健康的，大的趋势不变，有小的浪花也不用担心。

府库投顾指数