如何选择合适的债券基金「选择债券型基金,该如何选择」

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接下来这两节课，我们要跟大家分享不同类型的基金具体要怎么选，今天我们先来看看债券型基金。前面的课程里我们了解到债券型基金的风险收益水平比货币型基金高，比股票型基金低。但其实债券型基金内部也有不同的分类，不同类型的债基风险和收益水平差异很大。

就拿2018年来说，在大多数股票型基金都亏损的行情下，债券基金可谓收成亮眼，平均收益率达到了4.55%，按说持有债基的基民都会很开心，可是也有同学映他不开心，持有的债券基金不仅没赚钱，反而亏了8%。为什么会这样呢？原来，他买的是可转债基金。

所以在挑选债券型基金前，我们也先搞清楚债券型基金内部的不同分类。分类标准有不少，有按照股票仓位分，有按照债券品种来分的，还有主动被动来分，我们不细说所有的类型，只简单介绍最常见的三类，分别是纯债基金、二级债基和可转债基金。

纯债基金，顾名思义是100%投资于债券，风险较低。二级债基有80%资金用于投资债券，还有20%可投资股票。我们知道，持有部分股票会比单纯投资债券波动性更大，二级债基的风险和预期收益相对纯债基金来说都更高一些。

可转债基金是专门投资于于可转换债券的基金。可转债指一定条件下可以转换成股票的债券，因为这个特点，可转债的股性很强，它的价格跟股市密切相关，所以专门投资可转债的可转债基金，它的风险也是债券型基金中最高的。

债券型基金还有很多规模不大的细分品种，比如中短债基金、债券指数基金等等，我们不一一介绍了，重点要了解的是如何选出心仪的债基。

第一步，衡量我们真实的风险承受能力和目标收益，确定相匹配的债券基金类型。如果我们风险承受能力低，纯债型基金就是首选，如果想要追逐获取更高收益的机会，那么二级债基、可转债基金可以被纳入选择范围。

第二步，看基金的过往业绩。有同学说，我最近瞄准了一只近一个月的收益冠军！这样看业绩太短了，有可能只是昙花一现。我们需要从短中长期各个维度去看，比如近三个月、近半年、近一年、近三年、近五年等，如果这只基金的业绩在各时间段都排在同类前三分之一，甚至是前四分之一，那就说明它是经过了各种行情考验的杰出好基。选择这样的基金，我们投资的胜率也就相对较高了。

分享一个比较简单实用的考察业绩方法给大家，“4433排名选基法”。基金排名能够快速定位一只基金的业绩在同类产品中的相对位置，是评估一只基金业绩最简单直观的工具。

第一个“4”，就是去选择一年期业绩排名在同类型产品前1/4的基金，第二个“4”，是去选择过去两年、三年排名在前1/4的基金；至于第三个“3”，意思是去选择近6个月排名在前1/3的基金；最后一个“3”，意思是去选择近3个月排名在前1/3的基金。这是一个兼顾基金长短期业绩的选基方法。

第三步，选择基金的收费方式。这一步往往容易被忽略，做投资，省一分就是赚一分。大家应该都注意到了，债券型基金后面通常拖会着AC类这样的小尾巴，这些字母分别代表不同的收费方式，A是前端收益模式，即买基金的时候收申购费， C类没有申赎费，收一个年销售服务费。那要怎么选呢？主要是看你的持有时间，如果是短期持有就选C类最划算，如果我们不知道自己会投资多久，就选A类好了。

好了，通过我们的今天的介绍，是不是觉得债基选择不再迷茫？你和债基之间有什么故事呢？你心目中理想的债基是什么样子的？可以在留言区进行留言分享。

（本期内容将收录在头条音频专辑“景顺长城|基金达人特训营”，欢迎前往收藏。平台对音频的审核时间较长，敬请耐心等待更新。）

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